INTRODUCTION
À l’heure actuelle, Ethereum fournit la plateforme la plus fiable et la plus utilisée pour les projets externes utilisant des tokens, bien que d’autres soient également en train de gagner du terrain.
Contrairement aux cryptomonnaies, qui utilisent leur propre blockchain, la plupart des tokens utilisent une blockchain déjà en place ;
La blockchain Ethereum est actuellement la blockchain la plus populaire pour l’utilisation des tokens ERC20 ;
Des #smartcontracts sont utilisés pour rassembler les tokens existant et pour en émettre de nouveaux ;
Les tokens sont principalement utilisés comme méthode de paiement pour des services, comme droits de vote dans certains écosystèmes ou comme actifs financiers numériques ;
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Le statut juridique des tokens fait toujours débat dans la plupart des pays.
Dans ce article , nous étudierons la différence entre les #utilitytokens et les #securitytokens.
QU’EST-CE QU’UN UTILITY TOKENS ?
Les utility token sont des jetons d’utilisateur ou des pièces d’application. Il s’agit d’un jeton qui est distribué pendant les ventes publiques lorsqu’un projet exécute une ICO. Lorsqu’une entreprise crée un utility token, cela signifie qu’elle crée essentiellement une forme de coupon numérique qui peut être échangé à l’avenir contre des frais réduits ou un accès spécial à un produit ou un service. Contrairement aux security token, les utility token ne sont pas utilisés comme des investissements car ils peuvent être exemptés des lois fédérales régissant les valeurs mobilières s’ils sont correctement mis en place. Des exemples d’utility token sont Filecoin, Siacoin, Civic, etc.
Les utility tokens, de leur côté, ont une utilité spécifique. Ils peuvent, par exemple, être utilisés sur une plateforme en échange d’un service spécial ou pour recevoir un traitement préférentiel pour des services. Ils sont principalement utilisés par les entreprises afin de susciter de l’intérêt pour leurs produits et de permettre aux utilisateurs d’accéder à leurs services fournis dans les écosystèmes de blockchains.
QU’EST-CE QU’UN SECURITY TOKENS
Les security tokens sont créés en tant qu’investissements. Des dividendes sous forme de pièces supplémentaires sont versés aux détenteurs de jetons chaque fois que la société émettrice des jetons réalise un bénéfice sur le marché. Les utilisateurs qui détiennent le security token deviennent également propriétaires de l’entreprise. La blockchain fournit une plateforme qui peut être utilisée pour créer un système de vote permettant aux investisseurs d’exercer un contrôle sur le processus décisionnel de l’entreprise. En résumé, un jeton de crypto-monnaie qui passe le test de Howey est considéré comme un security token. Ils tirent leur valeur d’un actif externe négociable. Comme ces jetons sont considérés comme des valeurs mobilières, ils sont soumis à la réglementation fédérale en matière de valeurs mobilières. Le test de Howey a été établi par la Cour suprême pour déterminer si certaines transactions peuvent être qualifiées de “contrats d’investissement”. Si tel est le cas, ces transactions sont considérées comme des valeurs mobilières en vertu du Securities Act de 1933 et du Securities Exchange Act de 1934 et sont soumises à certaines obligations de divulgation et d’enregistrement. Aux États-Unis, les jetons de sécurité sont soumis à des réglementations telles que :
Règlement D
Cela permet à une offre particulière d’éviter d’être enregistrée par le “formulaire D” fourni par la SEC et rempli par les créateurs après la vente des titres. L’individu qui offre ce titre peut solliciter des offres d’investisseurs en conformité avec la section 506C. Cette section nécessite
une vérification indiquant que les investisseurs sont accrédités et que les informations fournies lors de la sollicitation sont exemptes de déclarations trompeuses ou fausses.
Règlement A+
Elle permet au créateur d’offrir des titres approuvés par la #SEC à des investisseurs non accrédités par le biais d’une sollicitation générale d’un investissement maximal de 50 millions de dollars. Par rapport aux autres options, cette réglementation peut prendre plus de temps en ce qui concerne l’obligation d’enregistrer la valeur mobilière. Pour cette raison, cette réglementation sera plus coûteuse que toute autre option.
Règlement S
Cette réglementation s’applique à toute offre de titres exécutée dans un pays autre que les États-Unis et n’est pas soumise à l’obligation d’enregistrement prévue par la section 5 de la loi de 1993. Les créateurs devront tout de même suivre les réglementations en matière de sécurité du pays où ils seront exécutés.
D’autre part, les jetons d’utilité ne sont pas destinés à donner à leurs détenteurs la possibilité de contrôler le processus de décision d’une entreprise. Ils aident les utilisateurs à interagir avec les services d’une entreprise. Les jetons d’utilité ne sont pas non plus soumis à une quelconque réglementation.
Après avoir différencié les jetons de sécurité et les jetons d’utilité en fonction de la réglementation, de l’utilisation prévue et de la fonctionnalité, voyons maintenant les trois autres domaines cruciaux de distinction.
SECURITY TOKENS VS UTILITY TOKENS
Les security tokens et les utility tokens peuvent être différenciés sur la base des points suivants :
Objectif
Un security token est un contrat d’investissement représentant la propriété légale d’un actif physique ou numérique qui a été vérifié au sein de la blockchain. Les utility tokens permettent de financer les #ICO et de créer une économie interne au sein de la blockchain du projet. L’utilisateur qui détient un jeton d’utilité aura également certains droits de vote au sein de l’écosystème.
Attentes
Dans un security token, la valeur de l’entreprise est directement liée à la valorisation de l’entreprise. Plus l’entreprise a de la valeur, plus le jeton a de la valeur. Dans un utility token, il n’y a aucune relation entre l’état actuel de la valorisation de l’entreprise et la valeur du jeton.
Risques d’escroquerie
Les chances d’une escroquerie sont infinitésimales dans un jeton de sécurité car il est hautement réglementé. Les jetons d’utilité ne sont pas du tout réglementés et les escrocs sont donc connus pour créer de fausses ICO et de faux jetons pour gagner rapidement de l’argent.
Statut de la réglementation
Il est très difficile de créer des réglementations pour les ICO car les utility tokens sont relativement non réglementés. En revanche, pour les security tokens, l’entreprise et l’investisseur doivent passer un test Howey.
CONCLUSION
Nous espérons que cet article vous a aidé à comprendre les différences fondamentales entre un jeton de sécurité, un jeton d’utilité et un jeton #NFT. Nous savons maintenant que le premier incite les détenteurs à agir d’une certaine manière, tandis que le second est un contrat représentant la propriété légale d’un actif. Mais parmi ces deux catégories, les jetons de sécurité sont considérés comme plus sûrs que les jetons d’utilité en raison des réglementations strictes qui leur sont imposées. Dans le même temps, le jeton #NFT est représenté comme un objet numérique de collection unique en son genre. Pour lire d’autres articles sur la blockchain, visitez le site Blockchain Council.
