Depuis l’avènement des marchés financiers, les investisseurs se sont toujours intéressés à tous les outils et pratiques qui peuvent les faire tirer profit de ces marchés. Parmi ces outils et pratiques figurent avant tout le Market Cap qui est très important lors de l’analyse fondamentale de ces marchés financiers.
Sommaire
- Définition du Market Cap
- Comment se calcule le Market Cap
- Intérêts et limites
- Conclusion
- Définition du Market Cap
Le Market Cap (en français Capitalisation de Marché) aussi appelé Capitalisation Boursière, désigne la masse globale financière un actif financier. Généralement utilisé dans l’économie, il est utilisé pour donner un aperçu sur les performances d’une entreprise par rapport aux autres en donnant ainsi la valeur totale de l’entreprise. La #capitalisation boursière reflète le prix à payer s’il était possible de racheter toutes les actions d’une société à leur cours de #marché actuel.
- Comment se calcule le Market Cap?
. Dans l’écosystème des crypto-monnaies, il est défini comme étant le #Prix de la crypto actuel multiplié par le Nombre de pièces en circulation.
MC = Prix_actif X Nombre_pièces_en_circulation
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Par cette formule, nous constatons que le MC est à la fois dépendant du prix qui varie en fonction des performances actuel (volume de la demande) de l’actif et du nombre de pièces qui varie en fonction de la fréquence d’émission des pièces par l’algorithme de l’actif.
Exemple : Pour la crypto-monnaie bitcoin, nous avons au moment de l’écriture de cet article (28/05/2022) un prix de $28,823.18 et 19,051,362 pièces en circulation.
MC = $29 136 X 19 049 762
= $555 033 865 632
Il existe aussi le Market Cap totalement dilué qui permet de donner en prévision la valeur monétaire à offrir si toutes les pièces de l’actif étaient en circulation.
dMC = Prix_actif X Nombre_total_pièces
En reprenant l’exemple ci-dessus nous pouvons calculer le dMC comme suit :
MC = $29 136 X 21 000 000
= $611 856 000 000
21 millions est le nombre maximal de bitcoins qui pourront être crées durant toute son existance.
- Intérêt et limites
- Intérêt du Market Cap
Ce qui importe dans le Market Cap d’une #crypto-monnaie est généralement l’évaluation du risque lié à l’actif dans un marché qui se veut très spéculatif. L’investisseur sera très prudent lors de son étude car il est parfois difficile de l’apprécier par rapport aux performances réelles de l’actif sur le marché qui sont sujet à la variation de l’offre et la demande. Il sert donc à la décision et permet à l’investisseur de savoir si la crypto-monnaie est sous-évalué ou surévalué.
- Limites du Market Cap
La classification des Market Cap est généralement donnée par les sites internet spécialisés comme #Coin Market Cap, #CoinGecko etc…
Le Market Cap est classé en part de marché. On distingue :
- les micro-cap, inférieures à 300 millions de dollars ;
- les small-cap, entre 300 millions et 2 milliards de dollars ;
- les mid-cap, entre 2 et 10 milliards de dollars ;
- les big-cap, entre 10 et 200 milliards de dollars ;
- les mega-cap, au-delà de 200 milliards de dollars.
Il faut noter ici que les chiffres donnés ci-dessus peuvent variés d’un auteur à l’autre. Mais ce qu’il est important de savoir est que c’est outil pour comparer les crypto-monnaies les unes par rapport aux autres. Par exemple, si deux projets ont un projet similaire, l’investisseur peut utiliser le Market Cap pour évaluer le gap à combler pour les voir à un même niveau de Market Cap et par conséquent les prévisions réaliste de l’évolution des cours.
L’une des difficultés majeure du Market Cap est qu’il est très fréquent qu’il ne reflète pas l’économie réelle de la cryto-monnaie. Ceci entraine une mauvaise prise de décision qui conduit à la perte d’actif, voir la faillite de l’investisseur.
- Conclusion
L’étude du marché étant très capital non seulement pour la prise de décision mais surtout sur la conscience liée au risque pris par l’investisseur, nous avons vu ce qu’est le Market Cap qui un outil essentiel pour un novice comme un expérimenté pour évoluer de manière efficace dans #l’écosystème des crypto-monnaies. A côté de cet outil, d’autres outils d’analyse comme le Volume, #l’ATH/ATL, le white paper etc… doivent également être associé pour mieux décider.
La connaissance et l’étude du #MarketCap est capital pour tout investisseur dans les crypto-actifs comme dans tous les autres marchés financiers