Le “liquid staking“, également connu sous le nom de “staking souple”, est une forme plus avancée de staking traditionnel disponible sur de nombreux protocoles de smarts contracts de nouvelle génération. Grâce au liquid staking, les utilisateurs peuvent accéder à leurs fonds bloqués pour d’autres activités liées aux cryptomonnaies tout en continuant de gagner des récompenses à partir de leur dépôt initial.
Le liquid staking a connu une adoption massive en 2022 suite à l’essor des opportunités de la finance décentralisée (DeFi). Cet article explorera le concept du liquid staking, ses mérites et inconvénients, ainsi que les meilleurs fournisseurs de liquid staking sur le marché.
C’est quoi le staking?
Le staking s’inspire du concept traditionnel d’un compte d’épargne rémunéré. Dans une banque, les clients déposent leurs fonds dans un compte et gagnent un certain pourcentage pour les y conserver. Pendant ce temps, la banque prête cet argent aux entreprises sous forme de dettes grâce au système de réserve fractionnaire. En retour, la banque perçoit des intérêts élevés et verse au client un petit pourcentage en guise de taux d’intérêt.
Cependant, le staking diffère de ce qui est obtenu dans le sens traditionnel à quelques égards. Les actifs -sont utilisés pour le staking au lieu de l’argent fiduciaire.
Une autre différence majeure est que les utilisateurs gagnent des récompenses de staking plus élevées en raison des principes qui régissent cette pratique. Tous les systèmes de blockchain sont transparents et dépourvus d’une autorité centrale, de sorte que les protocoles de staking fonctionnent sans intermédiaire. Ainsi, les utilisateurs gagnent les récompenses qui auraient été utilisées pour régler les intermédiaires.
Dans sa forme la plus élémentaire, le staking exige que les utilisateurs verrouillent leurs actifs cryptographiques pendant une période déterminée afin de sécuriser un réseau. Les utilisateurs sont récompensés par de nouvelles pièces créées du réseau sous-jacent en engageant leurs devises numériques. Le staking devient rapidement une industrie indépendante, avec plus de 18 milliards de dollars verrouillé dans l’écosystème.
C’est quoi le liquid staking?
Le liquid staking est le tout dernier service de staking. Cette option de staking demande aux utilisateurs d’engager leurs fonds pour sécuriser le réseau, mais elle est liquide ou fluide dans le sens où les utilisateurs peuvent toujours accéder à leurs fonds.
Contrairement au système traditionnel de preuve d’enjeu (PoS), le liquid staking implique le stockage des fonds dans des comptes d’entiercement DeFi. Cela permet aux utilisateurs d’accéder à leurs jetons quand ils le souhaitent, car les fonds sont hautement liquides.
Avec le liquid staking, les utilisateurs peuvent générer plusieurs sources de revenus à partir de leurs actifs cryptographiques, car ils peuvent verrouiller leurs actifs tout en y ayant accès. Ils peuvent utiliser les versions liquides de leurs actifs sur d’autres protocoles DeFi et gagner davantage sur leurs dépôts initiaux.
Comment ca marche?
Alors que le liquid staking présente des similitudes avec d’autres options de staking, les méthodes utilisées pour son exécution sont assez différentes. Une nouvelle génération de protocoles, appelés protocoles de liquid staking, a été développée pour offrir aux traders la possibilité de faire croître leurs avoirs cryptographiques.
Ces protocoles permettent aux utilisateurs de miser n’importe quelle quantité d’un actif et de les retirer sans affecter le dépôt initial. Ainsi, les dépôts sont verrouillés sur les plateformes de liquid staking, et les utilisateurs reçoivent une version tokenisée de leurs actifs cryptographiques. Cette forme dérivée a la même valeur et fonctionne de manière individuelle avec l’actif d’origine. Cependant, elles sont généralement associées à un emblème différent pour les identifier.
Par exemple, si un staker dépose 1 ETH dans l’un de ces services de liquid staking et demande une dérivée, l’utilisateur recevra un stETH, avec le préfixe “st” pour identifier la version tokenisée de l’ETH. representing staked ETH
Ces nouveaux jetons peuvent ensuite être transférés hors du protocole, stockés ailleurs, échangés ou même dépensés sans perturber le dépôt initial. La fluidité offerte par les services de liquid staking n’est pas la seule chose qui les rend uniques. Les utilisateurs gagneront des récompenses de staking sur leurs dépôts initiaux et généreront simultanément plus de fonds à partir de leurs jetons dérivés, ce qui en fait une situation gagnant-gagnant.
Si un staker souhaite retirer son dépôt initial, il doit restituer une valeur équivalente de dépôt pour accéder à ses fonds. Certains protocoles de liquid staking facturent des frais pour l’utilisation de leur plateforme, mais les frais peuvent varier.
Avantages d’utiliser le liquid staking
Le staking a introduit une nouvelle expérience pour les détenteurs de cryptomonnaies, leur permettant de mettre leurs actifs au travail et de les faire potentiellement croître. Cependant, le liquid staking a poussé le système encore plus loin.
- L’un des avantages du liquid staking est sa mobilité. Le fait de verrouiller des fonds pendant une longue période peut devenir une mauvaise décision financière en raison de la nature volatile des actifs cryptographiques. Lorsque les devises numériques sont verrouillées, leur évaluation change également en fonction de la performance de l’actif sous-jacent. Si un marché baissier bat son plein, le staking, dans le sens traditionnel, pourrait entraîner une perte pour un utilisateur. Cependant, avec le liquid staking, les utilisateurs peuvent facilement retirer une version tokenisée et la déposer dans des systèmes de génération de revenus supplémentaires pour compenser de telles pertes.
- Un autre avantage est la multiplicité des flux de revenus offerts par le liquid staking. Les stakers peuvent facilement verrouiller leurs fonds sur une plateforme et utiliser une version tokenisée en tant que garantie pour obtenir des prêts adossés aux cryptomonnaies. Ces prêts peuvent ensuite être déposés sur des comptes à plus fort potentiel de croissance, offrant ainsi plus de rotation. Cela fait du liquid staking un choix très populaire parmi les utilisateurs orientés vers la finance décentralisée (DeFi).
Inconvénients du liquid staking
Tout comme tout système financier, le liquid staking présente des inconvénients et des risques.
- L’un de ces risques est que l’actif tokenisé puisse se détacher de l’actif initial mis en jeu. Cela s’est produit avec le réseau Ethereum, où le stETH s’est échangé à un prix inférieur à l’ETH. Cela était dû à une utilisation extensive de la version tokenisée, ce qui a entraîné une offre élastique.
- Un autre risque du liquid staking est que si un utilisateur perd son actif tokenisé lors d’une transaction, il perd également l’accès à ses fonds déposés. La seule façon de récupérer le dépôt initial est de faire un autre dépôt équivalent.
- Bien que le liquid staking soit innovant, il est alimenté par des smarts contrats . Les smarts contrats sont très efficaces ; cependant, ils peuvent être entachés de bugs, créant ainsi un risque de perte de fonds pour les utilisateurs.
Quelques protocoles qui proposent le liquid staking
- Lido – La meilleure plateforme pour le liquid staking
Lido Finance, connu sous le nom de Lido, est le fournisseur de liquid staking le plus connu. La plateforme, lancée en 2020, permet aux utilisateurs de miser leurs jetons Ether sans les verrouiller. Au départ, Lido proposait des services de liquid staking pour le réseau Ethereum, mais il a depuis étendu ses offres à Ethereum, Solana, Polygon, Polkadot et Kusama.
Sur Lido, les utilisateurs peuvent miser sur les blockchains PoS et déployer leurs actifs cryptographiques dans d’autres activités. Cela inclut l’accès à des plateformes de prêt, comme Aave, et la participation à d’autres opportunités à fort potentiel de croissance. Une fois que les utilisateurs ont misé leurs fonds, Lido leur présente une version tokenisée représentée par “st+le code de l’actif”. Les stakers peuvent ensuite retirer ces dérivés et les utiliser dans plus de 27 applications DeFi et portefeuilles de cryptomonnaies.
Les récompenses de staking sur Lido varient de 4,8% à 15,5%. En plus d’offrir un service de liquid staking, Lido gère également une organisation autonome décentralisée (DAO) alimentée par son jeton réseau LDO. Avec ce jeton numérique, les utilisateurs peuvent voter sur les propositions du réseau et potentiellement voir la croissance de leurs actifs grâce au staking. Pour ses services de liquid staking, Lido facture des frais de 10%.
- Rocket Pool – Protocole
Un autre service de liquid staking alternatif est Rocket Pool. Ce protocole, lancé en 2016, offre un processus convivial permettant aux utilisateurs de miser leurs jetons ETH sur sa plateforme. Rocket Pool fonctionne comme une couche de base pour le staking ETH2 sans confiance et décentralisé. La plateforme se concentre uniquement sur l’actif crypto Ether.
Néanmoins, elle propose des services doubles à ses clients. Les utilisateurs peuvent soit miser directement leur ETH sur Rocket Pool et obtenir une version tokenisée de leur actif appelée rETH, soit exécuter directement un nœud sur l’écosystème Rocket Pool.
Étant donné ses offres de services doubles, Rocket Pool récompense les utilisateurs séparément. Ceux qui misent uniquement de l’ETH en échange de rETH se voient récompensés par un potentiel de récompense annuelle de 4,16%. En revanche, ceux qui misent de l’ETH tout en exécutant simultanément un nœud gagnent une récompense potentielle annuelle fixe de 6,96%, ainsi qu’une récompense variable en RPL émise par la plateforme pour sécuriser le réseau Ethereum.
Avec Rocket Pool, les opérateurs de nœuds n’ont pas besoin de soumettre les 32 ETH nécessaires pour exécuter un nœud avant de travailler sur l’espace Rocket Pool. Au lieu de cela, Rocket Pool permet aux validateurs de commencer avec la moitié, soit 16 ETH. Cela en fait une option plus rentable pour les opérateurs de nœuds dans le protocole Ethereum PoS.
- Tempus Finance
Le prochain protocole de liquid staking de premier plan pour les utilisateurs DeFi est Tempus. Cet outil DeFi de nouvelle génération permet aux utilisateurs de gagner un revenu fixe sur leurs jetons. De cette manière, les utilisateurs peuvent générer un revenu passif fixe à partir de leurs actifs numériques sur l’ensemble des protocoles sur lesquels ils les déploient.
Selon l’équipe de Tempus, leur solution multi-chaînes peut être déployée dans trois cas d’utilisation différents :
- Les utilisateurs peuvent fixer la croissance future de leurs actifs cryptographiques.
- Ils peuvent également spéculer sur le taux de leur croissance future.
- Ils peuvent déployer leurs actifs tokenisés dans des pools de liquidité et gagner des frais de transaction.
Tempus prend en charge la plupart des tokens rémunérateurs sur les blockchains Ethereum et Fantom, notamment stETH, yvDAI, xSUSHI et aUSDC. Parallèlement, le protocole exploite également un fournisseur de liquidité automatisé (AMM), ce qui facilite la fourniture de liquidités sur des tokens générant des revenus.
Le protocole ne facture aucun frais de mise en jeu. Cependant, les utilisateurs doivent payer des frais d’échange pour fournir de la liquidité dans les pools AMM.
Conclusion
Le liquid staking est un système de nouvelle génération qui permet aux utilisateurs de mettre leurs actifs au travail et de les faire potentiellement croître. Au lieu de verrouiller leurs fonds sans pouvoir y accéder, le liquid staking offre aux utilisateurs une version liquide de leurs actifs à utiliser sur d’autres plateformes. Ce service de staking est très apprécié des utilisateurs, car ils peuvent facilement récupérer leurs actifs à tout moment.
Bien que le processus soit très rentable, le liquid staking est une stratégie avancée et ne devrait être utilisée que par des stakers expérimentés.
