La majorité des “traders” finissent par être des perdants avec des portefeuilles vides. Voici exactement pourquoi.
Un rapide coup d’œil sur Twitter, sur n’importe quel club d’investissement sur les médias sociaux ou sur le site Reddit consacré à l’investissement permet de trouver rapidement une poignée de #traders qui ont largement excellé au cours d’un mois, d’un semestre, voire d’une année. Croyez-le ou non, la plupart des traders performants sélectionnent les périodes ou utilisent différents comptes simultanément pour s’assurer qu’il y a toujours une position gagnante à afficher.
D’autre part, des millions de traders font exploser leurs portefeuilles et repartent les mains vides, surtout lorsqu’ils utilisent l’effet de levier. Prenons l’exemple de la Financial Conduct Authority (FCA) du Royaume-Uni, qui exige que les courtiers divulguent le pourcentage de leurs comptes dans la région qui négocient des produits dérivés de manière non rentable. Selon les données, 69 % à 84 % des investisseurs particuliers perdent de l’argent.
De même, une étude de la Commission américaine des valeurs mobilières et des changes a révélé que 70 % des cambistes perdent de l’argent chaque trimestre, et eToro, un courtier multinational comptant 27 millions d’utilisateurs, a indiqué que près de 80 % des investisseurs particuliers ont perdu de l’argent sur 12 mois.
Le même schéma se retrouve sur tous les marchés, sur tous les continents et toutes les décennies : les traders de détail sont rarement rentables. Pourtant, les investisseurs novices et expérimentés pensent pouvoir surmonter ce biais grâce à l’ingéniosité ou aux campagnes de marketing de masse des influenceurs, des bourses et des systèmes de trading algorithmique.
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Vous trouverez ci-dessous les 4 coupables de l’échec inévitable des traders des contrats à teme. Il n’existe pas de solution facile, si ce n’est une mentalité à long terme et une stratégie basée sur la dollar-cost average (DCA), qui consiste à acheter un montant fixe chaque semaine ou chaque mois.
Les serveurs Exchange sont indisponibles et il y a des retours sur investissement.
En juin 2021, l’autorité de régulation de l’industrie financière américaine a infligé une amende de 70 millions de dollars à #Robinhood, alléguant un “préjudice généralisé et important” et des “informations trompeuses à des millions de ses clients” à partir de septembre 2016. Plus précisément, le régulateur a cité les pannes de la plateforme entre 2018 et 2021, affectant la capacité des clients à exécuter des ordres d’achat et de vente pendant d’importantes périodes de volatilité du marché.
Le 8 mars 2022, le London Metal Exchange (LME), la plus grande plateforme de négociation de matières premières en Europe, a annulé toutes les transactions sur les contrats à terme de nickel et reporté la livraison de tous les contrats réglés physiquement. La raison invoquée par Bloomberg était “des positions courtes non rentables, dans une compression massive qui a impliqué le plus grand producteur de nickel ainsi qu’une grande banque chinoise.”
Notez qu’une telle décision est bien pire pour un courtier qui décide d’arrêter délibérément sa plateforme. Dans ces cas-là, le client peut au moins choisir un autre intermédiaire. Un rollback, ou annulation de transaction, est beaucoup plus problématique car les utilisateurs avaient déjà prévu les bénéfices, ou peut-être même couvert, ce qui signifie que la transaction faisait partie d’une stratégie plus large.
Trading à haute fréquence et financement illimité
Les traders professionnels utilisent des serveurs en colocation, en plaçant un serveur aussi près que possible du centre de données d’une bourse, car cela réduit considérablement les délais de transmission. Ces bourses offrent des services haut de gamme aux clients haut de gamme, y compris l’hébergement privé des serveurs sur place.
En plus de nécessiter un volume important pour couvrir les coûts, les serveurs de colocation offrent aux traders à haute fréquence l’avantage d’exécuter des stratégies telles que le pinging, qui utilise une série d’ordres plus petits pour repérer les baleines qui tentent d’entrer ou de sortir du marché.
En plus d’être lourdement financés, ces arbitragistes bénéficient généralement d’un financement supplémentaire de la part des bourses. Ces avantages signifient essentiellement qu’ils peuvent effectuer des transactions sans garantie, comme s’ils avaient des crédits, ce qui leur donne un énorme avantage sur les investisseurs particuliers.
La preuve ? L’insolvabilité de Three Arrows Capital (3AC) a eu un impact négatif sur la bourse Deribit, qui a été obligée de couvrir elle-même la perte. En outre, Roger Ver, figure de proue du #Bitcoin Cash (BCH), est poursuivi par la bourse CoinFLEX pour 84 millions de dollars prétendument dus en raison de liquidations.
Les traders particuliers doivent comprendre qu’il n’y a pas de place pour les #amateurs et réaliser la relation complexe entre les bourses, les sociétés de capital-risque, les teneurs de marché et les baleines. Qu’il y ait ou non un partenariat sur le papier, un avantage mutuel garantit à ces acteurs un accès préférentiel aux tours de financement de pré-amorçage, aux cotations et à l’accès au marché.
La seule façon pour les investisseurs d’éviter de perdre de l’argent est de renoncer au trading, et d’éviter comme la peste le trading à effet de levier. En réalité, les investisseurs disposant d’un horizon de six mois ou plus ont une chance d’être rentables sur chacune de leurs positions.
Cet article permet aussi de mettre en garde toute personne qui souhaite se lancer dans le trading. Il doit savoir que c’est une affaire de professionnels et que ces pros y laissent souvent des plumes. A bon entendeur….