Le cycle de marché est un excellent outil qui permet aux investisseurs de savoir quand acheter et quand vendre leurs crypto-actifs.
Depuis la révolution des cryptomonnaies initiée en 2009 par le Bitcoin de Satoshi Nakamoto, les crypto-actifs prennent de plus en plus d’espace dans les marchés financiers. Les crypto-devises traversent de plus en plus d’obstacles que ce soient de barrières institutionnelles, gouvernementales, des médias et aussi des détracteurs pour réussir à se créer une place au soleil. Néanmoins, l’édification des masses et les performances de celles-ci montrent que les #cryptomonnaies vont de plus en plus s’imposées comme alternative aux marchés financiers traditionnels.
Définition
Le cycle des crypto-monnaies comme tout cycle des autres marchés financiers peut se définir comme étant la période pendant laquelle les phénomènes se répètent sans arrêt de façon immuable. Ces phénomènes apparaissent et réapparaissent au fils du temps.
Les différentes phases
Pour ce qui est de ces actifs cryptographiques on distingue quatre phases fondamentales :
Phase 1 : l’accumulation
Cette phase se caractérise par un véritable combat entre acheteurs et vendeurs. Elle peut durer plusieurs années. Elle marque le creux lorsque les investisseurs commencent à acheter espérant faire de bonnes affaires au prochain #bullrun. La valeur de l’actif est sous-évalué et le marché vie ses pires moments. La phase d’accumulation commence généralement par une certaine perte d’intérêt, un peu de frustration, de l’ennui et un manque de confiance en toute forme de croissance positive, une augmentation de l’investissement en capital et une augmentation de l’aversion au risque. C’est le lieu par excellence du « trading range » en attendant des indications haussières du marché. Cette phase s’achève généralement par une prise de confiance dans les actifs et la prise en main des acheteurs.
Phase 2 : le bull run
Cette phase commence généralement par une mise en page car les crypto-monnaies atteignent un point stable et commencent à croître régulièrement. Elle est marquée par la prise de main des acheteurs. L’analyse technique est de maître à mesure que les vendeurs freinent la croissance des prix, les plus bas sur les graphiques sont de plus en plus hauts. Les média commencent à communiquer sur les actifs qui de démarquent de plus en plus et le FOMO (Fear Of Missing Out) envahit la psychologie des investisseurs. Le sentiment de cupidité commence à s’installer au détriment du bon sens. Les novices entrent dans le marché au fur et à mesure que les plus avertis se retirent et bientôt les prix entrent en déphasage avec les valeurs intrinsèques des actifs. Vient ensuite le point culminant de la vente, lorsque les prix effectuent leur dernier bond exponentiel, réalisant des gains importants. Les prix ont culminé et le sentiment du marché est passé de neutre et ennuyeux à euphorique.
Phase 3 : la distribution
A cette phase, les investisseurs se rendent compte de la décorrélation entre les prix et les valeurs réelles des actifs et les sentiments commencent à devenir négatifs. Les sentiments haussiers au stade précédent sont remplacés par des sentiments mitigés. Les prix fluctuent généralement au sein d’une seule fourchette de négociation, qui dans certains cas peut durer des mois. Les novices qui continuent d’augmenter se substituent aux plus avisés qui ont déjà fait leurs bénéfices se retirent progressivement maintenant ainsi un équilibre temporelle entre les acheteurs et les vendeurs. L’avidité et l’espoir sont au comble et après un rebond ultime, c’est le krach. A ce moment, un évènement macroéconomique (une guerre ou annonce majeure, un phénomène naturel important etc…) peut tout changer et retourner le marché. Les jours de hausse et de baisse peuvent s’étalés sur quelques semaines à quelques mois
Phase 4 : le bear market
Pour cette phase ultime, c’est la débandade totale, la peur envahit les esprits, la dépression (allant jusqu’au suicide) s’installe et certains sortent du marché en enregistrant des pertes. Les acheteurs perdent la main et les vendeurs sont les plus actifs. Les plus hauts deviennent de plus en plus bas et le marché chute. C’est une phase très douloureuse pour ceux qui avaient gardés des positions à la hausse car ils vont se trouver liquidé car la position ne peut plus supporter le marché. Les investisseurs débutants et inexpérimentés sont très présents dans le marché et subissent des pertes effroyables.
Les différents cycles du Bitcoin
De 2009 à 2012 : cette phase de premier cycle a été marquée par une période d’accumulation de trois ans environ. Puis entre février et juin 2011, le bitcoin est passé de $1 à $31. Dès lors, les entrepreneurs ont commencé à s’intéresser à cet actif numérique.
De 2012 à 2016 : le deuxième cycle est marqué par l’avènement de dix fois plus de développeurs et de startups. Le bitcoin atteint les $1200, d’importants projets comme #Ethereum voient le jour et les contrats intelligents se développent de plus en plus.
De 2016 à 2019 : lors de cette troisième phase, le pic de 2017 est atteint au environ de $17800. L’attention des médias a joué un grand rôle dans cette recrudescence de nouveaux arrivants. Une nouvelle fois, le nombre de développeurs et de startups participant à l’écosystème a été multiplié par dix.
Il est à noter que le halving du bitcoin habituellement corréler avec son cycle et marque le début du bull run.
Conclusion
La maitrise et l’analyse des différents cycles des crypto-monnaies est un élément essentiel dans la prise de décision de tout investisseur. Le quatrième cycle a atteint son pic en novembre 2021 avec un prix du bitcoin de $68789. Au moment de la rédaction de cet article, nous sommes en plein bear market avec la valeur du bitcoin qui se négocie à $20800 qui semble être le début de la phase d’accumulation et par conséquent la fin du cycle.
Sources : https://blockchain-media.org/, https://www.cointribune.com/, https://journalducoin.com/,
