Le large écosystème de développement d’Ethereum et ses capacités avancées en matière de contrats intelligents en font un leader dans le domaine de la finance décentralisée (DeFi). D’autres blockchains comme Solana et certains Layer 2 d’Ethereum s’imposent également comme des acteurs clés. Cependant, Bitcoin commence à combler son retard et devient progressivement plus attrayant pour l’intégration à DeFi, grâce à des protocoles tels que Sumer.
Une série de services DeFi sur la blockchain Bitcoin et ses protocoles Layer 2 offre aux utilisateurs la possibilité d’échanger, de prêter, d’emprunter et d’effectuer d’autres opérations financières tout en préservant la décentralisation et la sécurité du réseau. Cette évolution permet aux détenteurs de Bitcoin d’utiliser leurs actifs de manière plus efficace, accédant à des protocoles DeFi auxquels seuls les utilisateurs d’autres blockchains de première couche pouvaient accéder auparavant.
La mise à jour de Taproot en 2021 a été essentielle dans ce développement. Taproot a amélioré les capacités de script de Bitcoin, augmentant son efficacité et sa confidentialité. Plus important encore, elle a posé les bases de la création d’applications décentralisées sur Bitcoin, permettant des interactions financières complexes et élargissant la portée des services décentralisés accessibles aux utilisateurs.
Une mission pour accroître l’utilité de Bitcoin dans DeFi
Sumer Money, un protocole d’infrastructure de liquidité DeFi, a pour objectif d’améliorer l’utilité de Bitcoin dans l’univers DeFi. La plateforme a récemment franchi la barre des 100 millions de dollars de valeur totale verrouillée (TVL), attestant de sa croissance en tant qu’actif synthétique et protocole de prêt à faible capital. Son rôle dans le soutien à la présence croissante de Bitcoin dans DeFi est crucial, permettant aux détenteurs de bitcoins de profiter d’opportunités de rendement sans compromettre la sécurité de leurs actifs.
Sumer se prépare également à un déploiement sur Berachain, une plateforme dynamique dont les dépôts TVL dépassent les 3 milliards de dollars. Cette expansion mettra l’accent sur les actifs natifs de Berachain tels que Bera, Bera LSTS, Honey et NECT pour faciliter des stratégies à levier et une liquidité accrue.
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Comment Bitcoin apporte interopérabilité, résilience et liquidité à DeFi
Bitcoin favorise l’interopérabilité avec d’autres blockchains au sein de DeFi, créant un écosystème plus efficace et connecté. Des solutions comme la blockchain Stacks permettent aux applications décentralisées (DApps) et aux contrats intelligents de fonctionner sur Bitcoin, améliorant ainsi sa fonctionnalité et son interopérabilité avec d’autres plateformes. L’offre de services DeFi sur Bitcoin diversifie les services financiers disponibles dans l’écosystème des actifs numériques, attirant ainsi un plus grand nombre d’utilisateurs, séduits par la fiabilité et la sécurité de Bitcoin.
On estime qu’environ un trillion de dollars de liquidités Bitcoin est immobilisé dans des portefeuilles froids. DeFi sur Bitcoin pourrait contribuer à libérer cette liquidité. Bien que Bitcoin soit vu comme de l’or numérique, les partisans de DeFi affirment que les détenteurs pourraient rendre leur bitcoin inactif plus productif.
DeFi sur Bitcoin a même le potentiel de résoudre des préoccupations liées au budget de sécurité de la cryptomonnaie phare. Tous les quatre ans, son taux d’inflation est réduit de moitié, diminuant ainsi les récompenses minières. Cet ajustement a bien fonctionné dans le passé, mais suscite des inquiétudes quant à la durabilité de son budget de sécurité, sauf si les frais de transaction augmentent. Comme l’ont montré la hausse des jetons et les ordinals BRC-20, DeFi sur Bitcoin pourrait générer davantage d’activité sur le réseau, augmentant ainsi les frais et le budget de sécurité.
Les cas d’utilisation incluent les actifs natifs de Bitcoin, ainsi que des solutions enveloppées et des Layer 2. DeFi sur Bitcoin permet l’émission d’actifs fongibles et non fongibles sur la blockchain, que les utilisateurs peuvent transférer via les Layer 2 ou le Bitcoin MainNet. Des initiatives comme les actifs Taproot ont facilité la création d’actifs fongibles de manière native sur Bitcoin.
L’utilisation de Bitcoin enveloppé dans DeFi accroît l’utilité et la liquidité de Bitcoin, tandis que les réseaux Bitcoin Layer 2 ouvrent de nouvelles possibilités et apportent des fonctionnalités avancées de contrats intelligents à Bitcoin.
Il existe également un potentiel significatif en matière de prêts et d’emprunts. DeFi sur Bitcoin s’inscrit naturellement dans les marchés monétaires décentralisés, permettant aux utilisateurs d’emprunter des actifs ou de générer des intérêts en utilisant Bitcoin comme garantie, ce qui crée de nouvelles opportunités financières.
Une attention aux risques associés
À mesure que les avantages et les cas d’utilisation augmentent, des efforts sont en cours pour atténuer les risques inhérents à ce secteur, comme les vulnérabilités des contrats intelligents. Les Layer 2 de Bitcoin et les actifs enveloppés peuvent introduire des bugs et des exploits au sein du code. Parmi ces vulnérabilités, les attaques de réentrance sont particulièrement courantes. Pour y faire face, un modèle de sécurité connu sous le nom de ‘Checks-Effects-Interactions’ (CEI) est mis en œuvre, assurant que le contrat modifie l’état avant d’interagir avec d’autres contrats externes.
D’autres risques comprennent les attaques de gouvernance, les attaques par prêts flash, la manipulation d’oracles, ainsi que des exploits liés à la vérification de signatures et des problèmes de contrôle d’accès. La bonne nouvelle est que toutes ces vulnérabilités peuvent être adressées. Pour atténuer les attaques de gouvernance, un modèle de sécurité dans le temps peut être appliqué, offrant à la communauté suffisamment de temps pour réagir face à des propositions malveillantes.
Les attaques par prêts flash peuvent être minimisées en imposant des limites de glissement de transaction, afin de neutraliser les oscillations de prix excessives.
Pour éviter la manipulation d’oracles, il est conseillé d’utiliser plusieurs oracles pour croiser les données.
L’EIP-712 ou d’autres schémas de signature sécurisés peuvent aider à réduire le risque de vulnérabilités dans la vérification des signatures. Il est recommandé de mettre en place des validateurs d’entrée fiables pour les signatures. L’utilisation de nonces permet également de prévenir les attaques de relecture.
Les fonctions de protocole de garde avec contrôles d’accès sont essentielles. Les parties prenantes doivent veiller à ce que les rôles et les permissions soient correctement étiquetés et utiliser un unique modificateur de propriétaire. Des tests réguliers et des audits de code peuvent garantir la sécurité des fonctions critiques.
Bitcoin utilise le modèle UTXO, signifiant que les utilisateurs recevant fréquemment de petites quantités de Bitcoin accumuleront un excédent d’UTXOs, aboutissant parfois à ce que l’on appelle de la “poussière Bitcoin”, des BTC non dépensables qui nuisent à leurs portefeuilles. Une règle générale consiste à définir un seuil de poussière basé sur l’activité du réseau, bien que cela puisse varier, une base de 500 000 satoshis en tant qu’UTXO reste courante.
En dernier lieu, les gouvernements peuvent imposer des réglementations strictes sur DeFi basé sur Bitcoin, en raison de préoccupations liées au blanchiment d’argent, à la fiscalité et à la protection des consommateurs. La victoire de Donald Trump pourrait signifier une ère de réglementation assouplie aux États-Unis, ouvrant ainsi la voie à un éventuel boom du marché des cryptomonnaies à travers la déréglementation. Une perspective intéressante serait de reclasser les cryptomonnaies comme des marchandises, les plaçant sous la réglementation de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) plutôt que de la SEC. La CFTC a plaidé pour la déréglementation en tant que “crypto-amiral.”
Avertissement : Cet article est fourni uniquement à titre informatif. Il n’est pas proposé ou destiné à être utilisé comme conseil juridique, fiscal, d’investissement, financier ou autre.
Résumé
Bitcoin cherche à se positionner comme un acteur incontournable dans l’univers de la finance décentralisée (DeFi), grâce à des protocoles comme Sumer. Cette évolution, favorisée par des mises à jour telles que Taproot, pourrait permettre aux utilisateurs de libérer la liquidité Bitcoin restée inactif tout en atténuant les risques associés à DeFi. Alors que Bitcoin se tourne vers l’interopérabilité et l’expansion, il pourrait résoudre des enjeux de sécurité cruciaux et ouvrir de nouvelles possibilités financières. Toutefois, des défis subsistent, notamment en matière de régulations et de sécurité.
