Vous avez maintenant évalué un projet crypto en utilisant les cinq leçons précédentes, et jusqu’à présent, vous semblez être un gagnant :
- PDG et équipe expérimentés et compétents✅
- Feuille de route unique avec des mises à niveau de produits passionnantes et innovation ✅
- Les produits existants ont une grande base d’utilisateurs en croissance constante ✅
- Le projet accumule une TVL et des revenus soutenus ✅
ALORS, ALLONS-Y !
Non, du moins pas encore, jusqu’à ce que vous examiniez l’économie du jeton du projet (« Tokenomics »).
Qu’est-ce que Tokenomics ?
Token + Économie = Tokenomics. Juste parce qu’un projet semble précieux ne signifie pas que cette valeur vous est transférée en tant que détenteur de jetons.
La tokenomics englobe tout ce qui impacte la valeur d’un jeton – création et distribution du jeton, calendriers de destruction du jeton et mécanismes d’incitation. Mais en réalité, tous ces facteurs relèvent de deux catégories : l’offre et la demande.
Vous pouvez avoir un excellent projet, mais il peut toujours être un mauvais investissement si son token a une mauvaise tokenomics.
Étude de cas : SLP d’Axie Infinity
- Dans le jeu, vous achetez une équipe de 3 ‘Axies’ et affrontez d’autres joueurs pour gagner des jetons SLP.
- Le jeu a introduit une méthode où n’importe qui pouvait commencer à gagner de l’argent sans dépenser un sou.
- Vous pouviez même louer des #Axies et recevoir une part des gains de ces Axies.
- Aux Philippines, des personnes abandonnaient leur emploi pour jouer à Axie Infinity.
- Mais il y avait une offre infinie, aucune raison réelle de conserver SLP (les SLP étaient vendus immédiatement en monnaie fiduciaire), pas assez de mécanismes pour contrôler l’inflation.
- Que pensez-vous qu’il est arrivé au prix du SLP ?
Aujourd’hui, nous aborderons le côté l’Offre’ d’un projet
Qu’est-ce que l’offre ?
- Offre : le nombre de jetons
- Offre en circulation : le nombre de jetons disponibles publiquement sur le marché
- Offre maximale : le nombre maximum de jetons qui existeront jamais. Une fois que l’offre maximale est épuisée, aucun nouveau jeton ne devrait être émis ou miné.
Étude de cas : projet GMX
Comment trouvez-vous l’offre d’un jeton ?
Étape 1 : Allez sur CoinGecko. Utilisez la barre de recherche en haut et entrez le projet crypto.
Étape 2 : Pour la leçon d’aujourd’hui, cherchons GMX.
Pourquoi l’offre est-elle importante ?
Lorsque l’offre maximale est atteinte, il y aura moins de jetons disponibles sur le marché. Cela rend les jetons plus rares, ce qui affecte le prix du jeton. En général,
- Faible offre = appréciation du prix 📈
- Offre élevée = dépréciation du prix 📉
Un exercice de réflexion…
CryptoPunks Imaginez que vous ayez acheté un Crypto Punk.
- Il n’y en a que 10 000, c’est donc un club exclusif.
- Maintenant, imaginez que les créateurs en créent 20 000 de plus (portant le nombre à 30 000).
- Chacun devient moins précieux.
- Qu’est-ce qui affecte l’offre de jetons ?
Demandez-vous : quelle part de l’allocation initiale est allée à l’équipe et aux premiers investisseurs par rapport à la communauté ?
Pourquoi cela importe-t-il ?
- Les premiers investisseurs achètent des jetons à des prix beaucoup plus bas que ce qui est disponible au grand public.
- Ils ont généralement une période de vesting, ce qui signifie qu’il y a une période pendant laquelle ces jetons sont verrouillés et ne peuvent pas être vendus.
- Que se passe-t-il lorsque ces jetons sont débloqués ? Ils sont vendus.
- Le déverrouillage des jetons ne signifie pas nécessairement que les jetons sont en circulation, mais par précaution, il est préférable de se préparer au pire scénario.
Comment trouver les allocations de jetons ?
- Utilisez CoinGecko. Suivez les étapes décrites ci-dessus pour rechercher le jeton du projet crypto. Cliquez sur l’onglet ‘Tokenomics’. Allocations de jetons GMX Quand les jetons sont-ils fournis et débloqués ?
Pourquoi cela importe-t-il ?
Les jetons débloqués signifient qu’il y a plus d’offre en circulation, augmentant l’offre en circulation. Si la demande de jeton ne augmente pas au même rythme que l’offre, alors le prix baissera (tout le reste étant égal). Nous avons également établi ci-dessus que les déblocages des jetons détenus par les premiers investisseurs entraînent probablement la vente de ces jetons. Alors, ne voudriez-vous pas savoir quand cela pourrait se produire ?
Comment trouver le calendrier de déverrouillage des jetons ?
- Nous aimons utiliser Tokens unlock.
- Vous pouvez également utiliser CoinGecko. Il est situé là où se trouvent les allocations de jetons, donc suivez les mêmes instructions ci-dessus.
- Nous examinerons Serum (SRM) comme exemple ci-dessous. Vous pouvez voir un déverrouillage en août 2021 et une augmentation de l’offre à partir de là. Que pensez-vous qu’il est
Pour ceux qui sont plus avancés, nous vous recommandons également de vous pencher sur certains aspects d’un projet crypto :
- Lancement du jeton : Le jeton a-t-il été pré-miné ou lancé de manière équitable ?
- Taux d’émission : Est-il inflationniste, déflationniste ou fixe ?
- Taxes d’achat et de vente
- Rachats de jetons
Votre devoir :
Pour le jeton GNS du réseau Gains :
- Quelle part de l’allocation initiale revient à l’équipe et aux premiers investisseurs par rapport à la communauté ?
- Quand les jetons sont-ils fournis et déverrouillés ?
- Le projet effectue-t-il des brûlures de jetons, ou existe-t-il un mécanisme intégré de brûlure ?
C’est tout pour la leçon 6 sur la #Tokenomics (Offre).
À bientôt dans la leçon finale 7 pour la poursuite de la Tokenomics, du côté de la Demande !
