Cette semaine aura lieu la cinquième réunion de fixation des taux de la Réserve fédérale de l’année, les chances étant fortement favorables à une hausse de 75 points de base. Cela porterait le taux cible à 2,5 %, niveau qu’il a atteint au sommet du dernier cycle de hausse des taux en 2019. L’ancien secrétaire au Trésor Lawrence Summers estime que la #Fed devra faire beaucoup plus pour maîtriser l’inflation, et émet des doutes sur la possibilité d’éviter une récession. L’actuelle secrétaire au Trésor, Janet Yellen, est plus optimiste : elle ne voit pas de “faiblesse généralisée” dans l’économie et se dit convaincue que la Fed réussira à lutter contre l’inflation.
Alors que les Américains bravent une inflation qui n’a jamais été aussi élevée depuis 40 ans, la Réserve fédérale poursuit ses efforts pour contenir les prix en augmentant les taux d’intérêt.
La publication de l’indice des prix à la consommation ce mois-ci a révélé que l’#inflation a augmenté de 9,1 % en juin par rapport à la même période de l’année dernière, ce qui représente la plus forte hausse depuis novembre 1981.
En juin, la Fed a relevé les taux d’intérêt de 0,75 point de pourcentage pour les porter dans une fourchette de 1,5 % à 1,75 %, soit la plus forte hausse depuis 1994, selon USA TODAY. D’autres hausses sont probables, la prochaine étant attendue mercredi.
Mais pourquoi les hausses sont-elles utilisées pour combattre l’inflation, et comment fonctionnent-elles ?
Quand la Fed augmentera-t-elle à nouveau les taux d’intérêt ?
La Fed devrait annoncer une nouvelle hausse à l’issue de sa réunion de deux jours du Comité fédéral de l’open market, mercredi à 14 heures (heure de l’Est). Le FOMC est l’organe de la Fed qui décide de la politique monétaire, notamment des taux d’intérêt. De nouvelles hausses sont attendues lors des réunions du comité prévues en septembre, novembre et décembre.
Comment fonctionne une hausse de la Fed ? Comment affecte-t-elle le taux préférentiel et les bons du Trésor à 10 ans ?
En tant que banque centrale du pays, la Réserve fédérale est chargée de la politique monétaire. Son double mandat est de promouvoir “un emploi maximum et des prix stables dans l’économie américaine”. Des prix stables, cela signifie garder l’inflation sous contrôle, avec un objectif annuel moyen à long terme de 2 %.
En 2020, l’inflation de l’IPC était de 1,4 %. En 2021, elle était de 7 %.
L’un des principaux outils de la Fed pour influer sur l’inflation est le taux des fonds fédéraux, qui est le taux que les banques se facturent entre elles pour les prêts au jour le jour.
Bien que la Fed ne contrôle pas directement tous les taux d’intérêt, lorsqu’elle augmente le taux des fonds fédéraux, tous les autres taux d’intérêt finissent par suivre, y compris les prêts hypothécaires à taux variable, les cartes de crédit, les lignes de crédit immobilier et d’autres prêts. Certains de ces prêts sont liés au taux préférentiel, qui est basé sur le taux des fonds fédéraux, selon Bankrate.com.
Une hausse du taux des fonds fédéraux affecte également l’obligation du Trésor à 10 ans, ce qui a un impact sur les prêts hypothécaires.
Emprunter de l’argent devient alors plus coûteux pour les consommateurs, qui dépensent alors moins. La demande commence à diminuer et l’inflation, en théorie, commence à se calmer.
Pendant ce temps, certains Américains, notamment les personnes âgées, voient leurs coffres gonflés par des taux d’épargne bancaires plus élevés.
Combien de fois la Fed a-t-elle augmenté les taux d’intérêt en 2022 ?
La Fed a relevé ses taux d’intérêt à trois reprises cette année. L’arrêt de l’économie par la pandémie avait maintenu les taux proches de zéro avant que la Fed ne les augmente de 0,25 point de pourcentage en mars, la première hausse en plus de trois ans.
Une augmentation supplémentaire de 0,50 point de pourcentage a eu lieu en mai, puis une autre de 0,75 point de pourcentage en juin, ce qui a placé le taux dans sa fourchette actuelle de 1,5 % à 1,75 %.
De combien la Fed augmentera-t-elle les taux ?
Le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré lors d’une conférence de presse en juin qu’une hausse de 0,50 point ou 0,75 point est “très probable” en juillet. Certains économistes pensent qu’une hausse d’un point de pourcentage complet est possible mais peu probable.
Les économistes interrogés par Bloomberg prévoient une hausse de 0,75 point en juillet, suivie de hausses ultérieures, ce qui porterait le taux à une fourchette de 3,25 % à 3,5 % d’ici à la fin de 2022.
Les hausses de taux d’intérêt sont-elles bonnes pour les actions ?
Les hausses de taux d’intérêt créent de la volatilité sur le marché boursier. La valeur des bénéfices futurs a tendance à baisser lorsque des taux d’intérêt plus élevés sont prévus, selon la U.S. Bank, ce qui rend les investisseurs moins enclins à faire monter le prix des actions.
Des taux d’intérêt plus élevés sont censés ralentir l’économie, ce qui peut freiner les revenus des entreprises, ce qui peut nuire à leur croissance et au cours des actions, selon Forbes.
source: https://www.usatoday.com/story/money/markets/2022/07/25/fed-interest-rates-hike-explained/10122115002/
