Dans une tournure dramatique des événements le 2 avril 2025, le FDUSD, un stablecoin, a brièvement perdu sa valeur de 1 $ habituelle, tombant aussi bas que 0,8726 $ après une série de rumeurs de faillite entourant son émetteur, First Digital Trust (FDT).
Cette forte baisse du prix a déclenché une vague de panique à travers le marché, mais elle a également fourni une occasion unique aux commerçants d’IA d’acheter l’actif désormais dévalué à une remise importante. Parmi ceux qui se sont rapidement positionnés pour réaliser des trades potentiellement très rentables, il y avait Wintermute, une grande entreprise de trading qui sert de marché à Crypto.
FDUSD a brièvement chuté à 0,8726 $ après les nouvelles de la faillite.
Après le depreg, #Wintermute a retiré 31,36 m $ FDUSD depuis #Binance.
En supposant qu’ils ont acheté $ FDUSD près du bas à 0,90 $, ils ont gagné plus de 3 millions de dollars lorsque $ FDUSD est retourné à son peg.
– Lookonchain (@lookonchain) 2 avril 2025
Les actions rapides de Wintermute pendant le désaccord des prix des FDUSD ont fait beaucoup de bruit dans la cryptosphère, surtout parce que les manœuvres de l’entreprise ont semblé lui rapporter un profit important. Les rapports indiquent que WinterMute a réussi à réaliser quelque chose comme une manne de 3 millions de dollars lors de l’événement DePeg. Il est moins clair s’il s’agissait d’un commerce astucieux pour profiter d’une dévaluation des prix ou simplement d’une malheureuse pièce de monnaie que l’équipe de FDUSD a pu rencontrer pendant une période autrement stable de prix.
Déplacement stratégique de Wintermute : profit du dépeg
Les marchés cryptographiques ont ressenti l’impact rapide du dépeg de $ FDUSD. Le stablecoin, qui est largement utilisé sur Binance, était un pilier pour les commerçants de LaunchPool et d’autres plateformes de l’écosystème Binance. Mais lorsque les nouvelles ont annoncé que First Digital Trust pourrait faire face à l’insolvabilité, la panique sur les marchés était presque palpable. Les commerçants et les investisseurs utilisant $ FDUSD ont commencé à chercher des sorties, et bientôt le prix du stablecoin a chuté.
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Cependant, Wintermute, reconnu pour son expertise dans la gestion des marchés instables, a vu une opportunité. En retirant 31,36 millions de dollars FDUSD de Binance pendant que le prix était bas, la société a acheté le stablecoin à un prix très réduit. Lorsque le prix était d’environ 0,90 $, il a pu échanger l’actif à une valeur bien supérieure à ce qu’il l’a acheté, réalisant ainsi un bénéfice substantiel lorsque le prix est revenu à 1 $.
Wintermute aurait pu réaliser bien plus de 3 millions de dollars de bénéfices de ce commerce. Compte tenu de la volatilité et de l’incertitude de la situation, cela souligne la capacité de Wintermute à naviguer dans les fluctuations des prix et à capitaliser sur les inefficacités du marché à un nouveau niveau.
Activité continue de Wintermute avec $ FDUSD
Les opérations de Wintermute ne se sont pas arrêtées à l’achat des $ FDUSD dépréciés. Suite à l’événement DePeg, la société de trading a continué à transférer d’énormes montants de l’écurie, s’élevant à 75 millions de dollars FDUSD, aux premiers laboratoires numériques. Ce transfert semble avoir été une décision coordonnée pour garantir que les 75 millions de dollars FDUSD pourraient être échangés au ratio de 1:1 contre $ USD, ce qui est la pratique habituelle des émetteurs de stablecoins pour maintenir le peg.
Depuis que $ FDUSD a dévalué, #Wintermute a transféré 75m $ FDUSD aux premiers laboratoires numériques.
Ils ont probablement acheté $ FDUSD à une réduction lors du dépeg et l’ont échangé 1:1 à First Digital, réalisant ainsi un solide bénéfice.
– Lookonchain (@lookonchain) 3 avril 2025
Lorsque l’actif a été rétabli à sa valeur fixe, Wintermute a pu reconnaître ses bénéfices de l’achat initial, en réalisant également de nouveaux gains en vendant l’actif à un partenaire réputé, First Digital Labs. Avec ces transactions, Wintermute a encore confirmé sa place en tant qu’opérateur sophistiqué dans l’espace cryptographique, utilisant la volatilité du marché pour réaliser des bénéfices qu’apparemment, il a fait de manière légèrement plus respectable, sinon plus risquée, que de nombreux investisseurs de détail.
Cette série d’événements a frappé de nombreux investisseurs comme étrange, certains se demandant si le dépeg était uniquement le résultat de la panique ou d’une force de marché plus importante. Bien qu’il n’y ait pas eu d’indications spécifiques suggérant que le jeu déloyal était en cours, les mouvements rapides de Wintermute après le dépeg et les transferts qui ont suivi ont certainement soulevé des interrogations.
Conséquences : Confiance en $ FDUSD et impact sur le marché des stablecoins
L’événement $ FDUSD DePeg a mis en lumière les inquiétudes persistantes sur la fiabilité et la stabilité de certaines stablecoins, en particulier lorsqu’elles sont liées à des questions telles que l’insolvabilité potentielle. Bien que $ FDUSD soit depuis revenu à son niveau de référence, la situation a suscité un scepticisme généralisé dans la communauté cryptographique, beaucoup se demandant si le stablecoin pourra maintenir sa stabilité à l’avenir.
L’événement DePeg a néanmoins été une occasion pour Wintermute de prouver sa sophistication en tant qu’entité de trading. Il a manifestement su tirer parti d’une situation extrêmement sauvage et volatile où les prix de diverses paires d’actifs étaient hors de contrôle, réalisant ainsi un bon profit. Si rien d’autre, cet événement montre que, dans la finance décentralisée (DeFi), comme dans d’autres formes de financement plus traditionnelles, certaines entreprises sont nettement meilleures pour négocier et maximiser leurs bénéfices que d’autres.
Il nous rappelle également les dangers que les stablecoins et le marché des cryptomonnaies dans leur ensemble comportent. Les stablecoins comme $ FDUSD sont souvent considérés comme des refuges sûrs pendant les périodes de chute du marché de la cryptographie. Mais il s’avère que même les actifs promettant une valeur stable peuvent connaître des revers nets et soudains lorsque les fondamentaux sont eux-mêmes remis en question.
Résumé : Le rôle du trading intelligent dans la volatilité du marché de la cryptographie
L’affiliation de $ FDUSD avec Wintermute illustre bien la nature du commerce en crypto. Malgré des conditions de marché difficiles, les entreprises de trading et les fournisseurs de liquidités ayant l’expertise nécessaire peuvent transformer des événements potentiellement catastrophiques pour l’industrie cryptographique en opportunités lucratives pour elles-mêmes. Non seulement le trading de cryptomonnaies est devenu de plus en plus sophistiqué, mais de nombreux acteurs de cet espace le deviennent également.
Pour Wintermute, cela a été un événement chanceux. L’échec de l’entreprise est survenu vers 7h20, et l’achat de $ FDUSD par Wintermute à ce moment-là était à une remise de 7% par rapport à son pegging de 1:1 avec l’USD. En effet, lorsqu’on échange ce stablecoin, typiquement stable, contre le dollar américain tout aussi constant, cela génère des opportunités d’achat. Tout cela s’inscrit dans un cadre bayésien, comme le souligne un ancien trader de Hedge Fund qui a largement promu une approche bayésienne pour appréhender le monde.
Après l’événement $ FDUSD DePeg, lorsque la poussière s’est stabilisée, une chose devient claire : la volatilité du marché des crypto-monnaies, même pour les stablecoins, continue de créer des opportunités pour ceux qui réagissent rapidement.
Divulgation : Ce n’est pas un conseil de trading ou d’investissement. Faites toujours vos propres recherches avant d’acheter une cryptomonnaie ou d’investir dans des services.
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