Les volumes d’échange sur le marché spot des exchanges sont en baisse depuis décembre. Cependant, un dépassement des 100 000 $ pourrait entraîner une nouvelle hausse des volumes, notamment en 2024. Le président des États-Unis, D. Trump, souhaite des baisses de taux, mais il y a peu de chances que cela se produise. Pour l’instant, J. Powell a laissé entendre qu’il n’y avait pas d’urgence. À moins d’un revirement surprise de la Fed, les taux devraient rester entre 4,25 % et 4,5 %.
Après une période difficile sur les marchés financiers, marquée par les tarifs douaniers de Trump, les actifs risqués vont-ils rebondir ou ce retour n’est-il qu’une pause avant une correction ? Analysons les actifs risqués et refuges !
Vers un retour à 104 000 $ pour le Bitcoin ?
Il est difficile de déterminer si la correction du Bitcoin est terminée. Quoi qu’il en soit, le cours évolue à la hausse depuis début avril et se situe au-dessus de la zone clé autour des 92 000 $. Cette hausse a entraîné un croisement haussier des moyennes mobiles 9 et 18.
En cas de chute, le cours pourrait se stabiliser autour du support à 92 000 $ et entre les moyennes mobiles haussières. Si les 92 000 $ sont maintenus, le BTC pourrait atteindre la résistance à 104 000 $. Franchir ce seuil serait nécessaire pour établir un nouvel ATH. Cela fait environ 110 jours que le BTC n’a pas atteint un ATH. Les acheteurs devront soutenir le niveau des 92 000 $, sinon les vendeurs pourraient faire tomber le cours sous les 80 000 $.
L’indicateur de momentum RSI continue de grimper au-dessus de la trendline baissière. Le momentum est clairement haussier sur une période de 3 jours.
Risk off : le dollar reste fragile et l’or continue de grimper
Le dollar pourrait encore chuter
Historiquement, un dollar faible est plutôt favorable aux cryptomonnaies. Depuis le début de l’année, le dollar est en déclin, ce qui pourrait bénéficier aux cryptos. Le cours a clairement signalé une tendance baissière en tombant sous le support à 101.
Le dollar rebondit ces derniers jours, mais se situe proche des moyennes mobiles 9 et 18 baissières et de la résistance à 101. Ainsi, le cours pourrait stagner et entamer une nouvelle baisse vers le support à 97,5. Un retour à 101 comme support pourrait créer une volatilité haussière vers la résistance suivante à 106.
Le RSI est baissier depuis plusieurs mois, et pour le moment, il n’indique rien d’encourageant. Ainsi, les vendeurs ont l’avantage du momentum.
L’or pourrait continuer à enregistrer des ATH
Le cours de l’or évolue en hausse depuis octobre 2022. L’actif refuge a tiré parti des incertitudes macroéconomiques (tarifs douaniers) pour atteindre les 3 500 $. Actuellement, le cours est haussier, soutenu par les biais institutionnels (EMA 9/EMA 18) :
Si le cours continue à progresser, il pourrait retrouver les moyennes mobiles haussières et rebondir vers les sommets récents. Pour rester en hausse, une clôture au-delà de 3 500 $ est nécessaire. En revanche, une chute sous le support à 3 150 $ pourrait ramener le cours vers le support solide à 2 950 $. Le RSI diverge depuis plusieurs mois, indiquant un essoufflement de la tendance, et une nouvelle divergence pourrait se former si le cours tombe sous 47. Une changement de tendance serait nécessaire pour conclure que l’or a terminé sa hausse.
Face au Bitcoin, l’or rebondit depuis la fin de l’année 2024, mais la tendance entre or et BTC reste globalement baissière:
Si le BTC parvient à franchir les 100 000 $, la paire pourrait approcher les bas de décembre. Les probabilités penchent vers une nouvelle baisse du cours, mais le momentum demeure solide depuis le début de l’année 2024. Le RSI ne signale rien de négatif et a même confirmé une divergence haussière. Bien qu’un essoufflement soit perceptible sur le RSI, la tendance demeure en faveur du Bitcoin pour le moment.
Le marché US retrouve des couleurs
Retour au niveau de la résistance à 5 650 $ pour le S&P 500
Le S&P 500 a chuté de plus de 20 % entre février et avril. Cependant, les acheteurs ont réagi autour du support à 5 000 $, affichant une hausse de plus de 15 % depuis le plus bas. Grâce à cette réaction positive des acheteurs, le cours se retrouve en ce moment contre la résistance clé à 5 650 $ :
Il sera nécessaire de restituer les 5 650 $ comme support pour espérer un retour vers les sommets de février. Si les vendeurs reprennent le contrôle ici, le cours pourrait retourner vers le support à 5 250 $.
L’indicateur de momentum RSI se rapproche de la trendline baissière. Tant que le RSI reste sous cette trendline, le momentum demeure fébrile.
Le NASDAQ doit casser la résistance à 20 300 $ pour retrouver les derniers sommets
Le NASDAQ a également rebondi après une chute de plus de 20 % et se retrouve proche de la résistance à 20 300 $. Cette résistance doit être franchie pour revenir vers les sommets de 2025 :
Si le cours stagne contre les 20 300 $ et autour des moyennes mobiles 9 et 18 baissières, une nouvelle chute vers le support à 18 200 $ est envisageable. Le RSI est en baisse et se situe sous la trendline baissière. Tant que cela perdure, le momentum reste fragile.
Les éléments clés à retenir
Le cours du Bitcoin maintient le niveau crucial des 92 000 $, avec toujours l’espoir de dépasser les 100 000 $. Le BTC pourrait tirer parti d’un dollar faible. Les autres actifs risqués, comme le NASDAQ et le S&P 500, sont de retour face à des résistances majeures. Leur franchissement permettrait de retrouver les sommets précédents. L’or demeure haussier d’un point de vue technique et pourrait bientôt échanger au-dessus des 3 500 $. Toutefois, le BTC reste fort, tandis qu’Ethereum (ETH) pourrait toujours chuter sous les 1 500 $.
