L’engouement de Memecoin qui a commencé il y a deux ans sur la blockchain de Solana semblait organique. Cependant, depuis lors, la blockchain a attiré des individus de haut niveau, notamment le président américain Donald Trump et son épouse, Melania Trump, ainsi que le président argentin Javier Milei.
Ces individus de haut niveau ont alimenté une croissance rapide des mécoins sur Solana. Cela a conduit à la hausse d’un grand nombre de participants secrètes qui contrôlent une partie importante du marché de Memecoin multi-million de dollars.
En conséquence, les initiés ou ceux qui auvent sont en mesure de réaliser les métiers les plus lucratifs tandis que la majorité des investisseurs de détail subissent les pertes.
Une répétition de cycles de cryptographie antérieurs
Memecoins a commencé à faire surface quelques années après la création de Bitcoin lorsque les développeurs ont commencé à riffer les mèmes Internet comme une blague.
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Le premier Memecoin quelque peu réussi sur Solana a été Bonk, qui a été lancé peu de temps après l’effondrement de l’Empire de FTX et Sam Bankman Fried. À l’époque, les investisseurs étaient désespérés de gagner rapidement de l’argent après l’effondrement du marché de la cryptographie.
Depuis lors, Solana, qui se présente comme plus rapide et moins chère qu’Ethereum, est devenue la blockchain préférée pour le lancement de Memecoins. Par exemple, Trump et Melania ont lancé leurs Memecoins officiels, sur Solana. Les deux mécoins se sont dépréciés de manière significative depuis leur lancement.
La Balance, le Memecoin qui a généré une controverse politique sur l’approbation de Milei, a également été lancée sur Solana.
Les participants au marché ont déclaré à Bloomberg que Solana attire des mécoins de plus en plus controversés en raison du réseau imbriqué de participants derrière la création, le lancement et la vente des jetons. En fait, les acteurs du marché le voient comme une répétition de cycles de cryptographie antérieurs.
L’avantage d’initié
Les investisseurs de détail paient un prix élevé lorsqu’ils sont trop tard dans l’investissement. Par exemple, le Memecoin de Trump a perdu près de 85% de sa valeur, passant d’environ 74 $ la veille de son inauguration à environ 11 $, selon Cryptoslate données.
De même, le Memecoin de Melania est en baisse de près de 95% par rapport à son pic d’environ 13,5 $, indiquent les données de Cryptoslate. Balance a également perdu la majeure partie de sa valeur immédiatement après son lancement. Ces pertes sont principalement portées par ceux qui étaient trop tard pour investir.
Jordi Alexander, fondatrice de la société de trading des actifs numériques, Selini Capital, qui fabrique des marchés de jetons, y compris Memecoins, a déclaré à Bloomberg:
«Les lancements Memecoin étaient promus comme antithèse aux pièces “utilitaires” où les initiés en VC ont pu investir à des évaluations 100 fois inférieurs et se vendre au détail après le lancement… en vérité, les lancements Memecoin ont souvent autant – sinon plus – d’un avantage d’initié.»
Certains de ces initiés sont appelés Kols, ou les principaux leaders d’opinion, qui sont souvent des influenceurs des médias sociaux avec de grands suivis. Ils font visiblement une partie des projets Memecoin avant leur lancement et reçoivent souvent un grand nombre de Memecoins ou peuvent les acheter à des remises importantes en échange de leur promotion et de leurs abonnés à acheter.
Alors que la plupart des projets de Memecoin prétendent pratiquer le modèle de «lancement équitable» où tous les jetons sont mis à disposition simultanément au public, c’est rarement le cas, responsable du tokenomics chez Animoca Brands, a déclaré Mohamed Ezeldin, à Bloomberg.
Cabales Memecoin effectuent une pompe et un dépotoir
Les «cabales» sont des groupes spécialisés dans le lancement de Memecoins. Et ce sont ces cabales qui aident les influenceurs à se connecter avec les créateurs de Memecoin. Joseph Edwards, responsable de la recherche chez Enigma Securities, estime que ces cabales sont souvent impliquées dans la création et la manipulation prétendument du prix des memecoins pour exploiter les investisseurs.
En d’autres termes, les cabales créent des memecoins de pompe et de déballage qui se concentrent sur l’attirer des acheteurs pour le lancement mais perdent la majeure partie de leur valeur presque immédiatement après. Kelers Ventures de Hayden Davis, qui a participé au lancement de Balance, est un de ces groupes. Edwards a dit:
«Il y avait divers décideurs qui faisaient des choses similaires en 2021 – la liquidité de la piscine sombre… ils aideraient ces jetons à se lancer et ce serait une pompe et un coup à chaque fois à chaque fois.»
L’un des mécanismes couramment utilisés par les cabales pour déjouer les investisseurs de détail est le «sniping». Sniping fait référence à l’utilisation de bots de trading pour acheter des memecoins lors du lancement et des ventes rapidement pour capitaliser sur les gains à court terme des jetons autrement sans valeur.
Les tireurs d’élite ont acquis la plus grande importance lors du lancement de Trump Memecoin, lorsque certains portefeuilles ont acquis le jeton à des coûts négligeables. Ces portefeuilles ont rapidement jeté les jetons après le lancement, provoquant un accident de prix.
En outre, la montée des plateformes sur Solana qui facilitent la création et le lancement de Memecoins ont aggravé le problème. Les plates-formes les plus importantes incluent Pump.fun et Meteora. Trump, Melania et les Memecoins de Balance ont tous été lancés à l’aide de Meteora.
«Avec la montée en puissance de plates-formes comme Pump.fun, ce que cela a vraiment permis aux gens de faire, c’est de zoomer sur ceux qui ne se concentrent que sur le retour sur investissement et qui ne se concentrent pas sur les principes fondamentaux ou les services publics», a déclaré Ezeldin d’Animoca Brands, se référant au retour sur investissement, en ajoutant:
«Ils sont [memecoin investisseurs] Je vous suis concentré sur “Comment puis-je entrer le plus tôt possible et comment puis-je sortir aussi près du sommet? Ce faisant, nous avons créé un jeu à somme nulle.”
Une leçon pour les investisseurs de détail
En février, le personnel de la Commission américaine des Securities and Exchange (SEC) a précisé que l’agence ne considère pas les Memecoins comme des titres. Ils ont comparé les mecoins aux objets de collection numériques qui n’ont aucune fonctionnalité ni utilité.
Par conséquent, les créateurs et les vendeurs de Memecoin ne sont pas tenus de s’inscrire auprès de la SEC. Mais plus important encore, cela exclut les investisseurs de Memecoin des protections fédérales en matière de valeurs mobilières.
Ark Investment Management Cathie Wood, cependant, estime que le «message est fort et fort des régulateurs» et que les investisseurs de détail apprendront leur leçon de leurs pertes de mèmes. Elle a dit:
«Il y aura des baisses redoutables dans les prix de certains de ces actifs mèmes. Et, vous savez, rien de tel que de perdre de l’argent pour que les gens apprennent.»
Mentionné dans cet article
Source : Cryptoslate
Résumé : L’expansion rapide du marché des memecoins sur la blockchain Solana soulève des préoccupations concernant les opportunités inégales et les pertes des investisseurs de détail, tandis que des initiatives ont été mises en place pour manipuler les prix au profit des initiés.
Sol Sol