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- Defi Capital est principalement institutionnel, mais l’infrastructure cible toujours les utilisateurs de détail.
- La fragmentation des liquidités et les inefficacités du protocole entravent le déploiement institutionnel à grande échelle.
- Sentora et Trident visent à construire Defi de qualité institutionnelle avec des outils de risque et des produits structurés.
Sentora, anciennement Intotheblock, a présenté sa feuille de route mise à jour après sa fusion avec Trident Digital, décrivant les défis clés et les solutions proposées pour construire une infrastructure de finance décentralisée (DEFI) évolutive de qualité institutionnelle. La société, qui a récemment clôturé une série de 25 millions de dollars A, vise à rationaliser le déploiement des capitaux, à améliorer la surveillance des risques et à aborder les inefficacités à travers des écosystèmes de défi fragmentés.
Le capital Defi est principalement institutionnel, mais à quel point connaissez-vous le défi institutionnel?
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– Sentora (précédemment intotheblock) (@Sentorahq) 14 juin 2025
L’un des principaux problèmes de Sentora est le déséquilibre entre la croissance rapide des infrastructures de blockchain et le rythme limité des entrées de capital. L’entreprise a noté que le nombre de protocoles et de réseaux a considérablement augmenté, tandis que le volume de nouveaux participants et des prestataires de capitaux a pris du retard. Cet écart a créé une fragmentation substantielle de valeur totale verrouillée (TVL) et une exposition accrue au risque de protocoles avec une liquidité limitée.
Les recherches de Sentora montrent qu’une grande partie du capital Defi est concentrée parmi les grands acteurs institutionnels. Dans une analyse, les 100 premiers déposants représentaient 185% du capital dans un protocole Defi leader. Malgré cette concentration, la plupart des systèmes Defi restent structurés pour une utilisation au détail, dépourvu de garanties institutionnelles telles que la couverture des risques, la liquidité profonde ou l’infrastructure de conformité.
Les lacunes techniques et structurelles sapent l’adoption
L’équipe de Sentora a identifié des obstacles techniques et financiers clés empêchant un engagement institutionnel plus large. L’entreprise a souligné la nécessité d’une amélioration de l’expérience utilisateur, de l’interopérabilité croisée et des intégrations avec des plateformes de garde comme Fireblocks et Bitgo pour permettre un mouvement de capital transparent. Sans ceux-ci, les institutions sont confrontées à la friction lorsqu’ils tentent d’allouer des capitaux à des systèmes décentralisés.
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Du côté financier, Sentora a souligné l’importance de l’abstraction du rendement, de la disponibilité des stables et de la couverture du marché des prêts. L’équipe a souligné que les écosystèmes doivent inclure des pools de liquidité profonds, une intégration robuste des échanges décentralisés (DEX) et des incitations correctement configurées pour maintenir une activité à long terme.
La gestion des risques et l’assurance restent des domaines critiques en cours de développement. Sentora a confirmé les recherches internes en cours sur les produits d’assurance décentralisés, soulignant que les efforts antérieurs ont échoué, mais la nécessité de protection contre les exploits de protocole n’est pas résolue.
Defi institutionnel a besoin de développement d’infrastructures coordonnées
La fusion de Sentora et Trident Digital a été positionnée comme un effort stratégique pour construire une couche universelle pour le défi institutionnel. Sentora a souligné que les nouvelles primitives – en particulier les produits structurés, les modèles de prêt pour les actifs réels tokenisés et les outils d’interopérabilité – sont essentiels à la transition Defi en un système financier parallèle capable de soutenir les opérations institutionnelles à grande échelle.
La société s’est conclue par une prochaine session prévue pour le 18 juin, axée sur les modèles d’évaluation des risques Defi, alors qu’elle continue de raffiner son approche des solutions Defi de qualité institutionnelle.
Résumé: L’article met en évidence les défis et opportunités du Defi institutionnel, en soulignant la fragmentation des liquidités et la nécessité d’améliorations techniques pour favoriser une adoption plus large. La fusion entre Sentora et Trident vise à créer des outils de qualité institutionnelle essentiels pour soutenir cette évolution.
