Les investisseurs sud-coréens, réputés pour leur stratégie audacieuse dans les échanges à haut risque, subissent désormais les retombées de leurs paris spéculatifs sur des produits à effet de levier liés à Tesla. Alors que les actions de Tesla Inc. continuent de chuter, la situation financière de nombreux investisseurs de détail en Corée du Sud, qui ont misé sur des produits négociés en bourse (ETP) destinés à maximiser les gains, en pâtit également.
Tesla, jadis une action prisée par les investisseurs sud-coréens, a vu sa valeur diminuer de manière significative ces derniers mois. Cette chute a directement impacté des milliers d’investisseurs de détail qui avaient placé leurs espoirs dans des ETP reflétant les mouvements quotidiens de l’action Tesla, notamment dans un produit de levier des actions 3x Tesla.
D’après les informations provenant des trois principaux courtiers de Corée du Sud, au 21 février, une part considérable de ce produit, qui tente de tripler les rendements quotidiens de Tesla, était détenue par des investisseurs coréens. Malheureusement, cette stratégie s’est révélée inefficace, avec une baisse de plus de 80% de la valeur du produit à effet de levier par rapport à son sommet en décembre, alors que l’action de Tesla a chuté de “seulement” 41% durant la même période.
Les ETP à effet de levier, conçus pour maximiser les rendements en utilisant des dérivés et un rééquilibrage quotidien, subissent souvent des pertes considérables lorsque le marché évolue à leur désavantage. Ces produits ont tendance à sous-performer par rapport à leurs actifs sous-jacents durant les périodes de volatilité.
La situation actuelle illustre parfaitement ce phénomène, avec des produits en lien avec Tesla et d’autres actifs risqués tels que le bitcoin, ainsi que des produits structurés liés au marché chinois, enregistrant également des baisses significatives.
Des pertes massives pour les investisseurs coréens dans des ETP à effet de levier risqués
Les lourdes pertes encourues par les investisseurs coréens mettent en lumière leur goût pour les échanges à haut risque, ce qui a parfois suscité l’inquiétude parmi les régulateurs et les courtiers. Pour remédier aux pertes considérables de certains des ETP les plus risqués cotés à l’étranger, Mirae Asset Securities Co., l’une des plus grandes sociétés de courtage de Corée du Sud, a récemment annoncé la suspension des ordres sur ces ETP.
Un autre ETP, négocié aux États-Unis et offrant deux fois le retour quotidien des actions Tesla, a perdu près de 70% de sa valeur depuis son pic le 17 décembre. Les données de dépôt montrent que les investisseurs coréens détenaient environ 1,5 milliard de dollars de ce fonds mercredi, représentant 43% de ses actifs totaux.
Les ETP à effet de levier ont gagné en popularité à l’échelle mondiale, émis massivement par les entreprises de Wall Street après l’euphorie du marché post-électoral américain. Cependant, un récent recul des actions des fameux “sept magnifiques” – comprenant des géants comme Nvidia, Microsoft et Apple – durant l’été, a conduit de nombreux produits spéculatifs à se déprécier.
Les investisseurs de détail sud-coréens, qui représentent une part significative du volume des transactions sur ce type d’instruments, subissent les conséquences de ce ralentissement. Beaucoup d’entre eux ont déjà enregistré des pertes significatives sur des actifs spéculatifs, y compris le bitcoin et des produits structurés liés au marché chinois. Tesla, très populaire auprès des investisseurs sud-coréens depuis le début de la pandémie, est au cœur de cette situation.
Au 21 février, les traders locaux détenaient environ 358 milliards de wons (245 millions de dollars) dans les actions à effet de levier du produit 3X Tesla cotées à Londres, représentant plus de 90% des actifs du fonds à ce moment-là.
La frénésie pour Tesla persiste en Corée malgré les lourdes pertes dans les ETP à effet de levier
Certains experts estiment que, malgré le ralentissement actuel, l’appétit pour les produits spécifiquement liés à Tesla demeure robuste. “Tesla a toujours été l’une des actions les plus prisées par les investisseurs coréens, et cet engouement s’est naturellement traduit par l’achat de produits à effet de levier liés à Tesla tels que le TSL3”, a déclaré Bora Kim, responsable de la stratégie APAC pour les actions de levier des fournisseurs d’ETP. Il a également noté que l’extrême volatilité des actions de Tesla les rend particulièrement attrayantes pour les traders à court terme.
Les ETP liés à Tesla ne sont pas seuls à rencontrer des difficultés : les ETF à effet de levier, en général, ont également du mal. Le T-REX 2x long MSTR Daily Target ETF (MSTU), qui offre aux investisseurs une exposition à effet de levier au stock de stratégie (précédemment Microstrategy), a également chuté d’environ 81% depuis son pic en novembre, selon La Lettre Kobeissi. En l’espace de seulement trois jours de négociation, il a enregistré une baisse de 40%, reflétant une tendance dévastatrice similaire à celle observée pour les fonds liés à Tesla.
Les ETF à effet de levier présentent des risques accrus ; dans des marchés volatils, ils ont tendance à surperformer les ETF classiques en raison des coûts engendrés par le rééquilibrage quotidien et l’utilisation de dérivés, contrairement aux actions sous-jacentes. Une étude menée par GSR Markets a constaté que les ETF à effet de levier peuvent souvent sous-performer des stratégies similaires en période de volatilité de plus de 20%.
Les traders sud-coréens font face à une évaluation exigeante alors que la chute de Tesla met à l’épreuve leurs paris à haut risque
Avec la pression croissante sur Tesla, les investisseurs de détail sud-coréens pourraient devoir reconsidérer leurs stratégies de trading basées sur l’utilisation.
Le constructeur de véhicules électriques se trouve dans une situation difficile, confronté à de nombreux défis tels qu’une concurrence accrue, une demande instable et des pressions macroéconomiques. Alors que les régulateurs instaurent des mesures de précaution et que les sociétés de courtage s’éloignent des produits risqués, les investisseurs sud-coréens pourraient être amenés à adapter leur approche. Vont-ils continuer à miser sur Tesla et d’autres actifs à effet de levier, ou privilégieront-ils des options d’investissement plus sûres et conservatrices à l’avenir ?
Si la tendance de déclin se poursuit, de nombreux investisseurs coréens pourraient faire face à des pertes supplémentaires, renforçant ainsi les inquiétudes concernant le trading spéculatif dans le pays. Avec une surveillance réglementaire accrue et des courtiers adoptant des mesures de précaution, il sera intéressant de voir si les investisseurs sud-coréens vont continuer à s’engager dans des paris à effet de levier sur Tesla ou s’orienter vers une approche plus conservatrice en matière d’investissement.
Crypto Edu : Vous souhaitez faire fructifier votre argent en 2025 ? Participez à notre prochaine webconférence sur le DeFi. Réservez votre place dès maintenant.
Source: https://www.cryptopolitan.com/korean-investors-leveraged-bets-dip/
Résumé : Les investisseurs sud-coréens, après avoir misé sur des produits à effet de levier liés à Tesla, subissent actuellement de lourdes pertes. Bien que Tesla ait été populaire parmi ces investisseurs, la chute de son action met en lumière les risques associés aux ETP à effet de levier. Alors que la situation économique évolue, les traders pourraient devoir reconsidérer leur stratégie d’investissement. La décision à prendre entre maintenir des paris risqués ou adopter une approche plus prudente devient cruciale pour l’avenir des investissements en Corée du Sud.
