Le secteur de la cryptomonnaie traverse une période difficile. Bien que certains investisseurs d’actifs numériques cherchent des opportunités cachées et des projets prometteurs pour augmenter la capitalisation boursière et la liquidité, leurs efforts n’ont pas souvent été récompensés. De plus, les investissements moyens ont été associés à une volatilité nettement plus élevée, entraînant moins de récompenses et plus de risques. Qu’est-ce qui explique cette situation?
Est-ce le reflet de la dominance des actions «Mag 7», un manque d’actifs prometteurs, ou simplement le fait que l’avenir de la finance met plus de temps que prévu à se concrétiser?
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Nous classons nos actifs en fonction des indices Coindesk 20 et Coindesk 80. L’indice Coindesk 20 suit les performances des actifs numériques majeurs selon certaines contraintes favorisant l’adoption, tandis que le Coindesk 80 englobe les 80 actifs suivants, moins restreints en termes de liquidité et d’accès aux investisseurs. En d’autres termes, nous traitons des capitaux moyens.
Depuis sa création le 4 octobre 2022, l’indice Coindesk 20 a connu une hausse d’environ 3200, représentant un rendement de 320%, tandis que l’indice Coindesk 80 a enregistré une légère perte de 3%. Cela souligne un contraste frappant entre les performances.
La volatilité de Coindesk 80 excède celle de Coindesk 20, bien que les tendances restent similaires à celles des plus grandes cryptomonnaies comme Bitcoin et Ether.
Quels sont les actifs numériques à faible performance dans le segment des petites capitalisations? S’agit-il de projets mal conçus ou de projets peu sérieux? Pas forcément. Bien qu’il existe des memecoins très volatils, beaucoup de ces actifs sont bien connus.
Si nous analysons la performance de l’année des actifs actuels (Coindesk 80 ayant été mis à jour le 31 janvier), nous constatons que très peu de membres sont réellement en hausse, avec des noms familiers qui dominent.
Identifier les raisons sous-jacentes de la sous-performance dans le segment intermédiaire de la capitalisation en cryptomonnaie est aussi complexe qu’avec d’autres classes d’actifs. Bien que le facteur taille puisse indiquer que les actions à petite capitalisation devraient surpasser, cette tendance ne se vérifie pas toujours.
Nous soupçonnons que, bien que la communauté crypto échangera une variété d’actifs, elle privilégiera l’investissement dans les noms les plus stables et connus. De futurs développements réglementaires pourraient également soutenir cette tendance, élargissant le pool d’investisseurs.
Cela signifie-t-il qu’une concentration sur les grandes capitalisations pourrait générer des rendements supérieurs? Seul l’avenir nous le dira, mais en attendant, il sera intéressant de suivre les valeurs des indices Coindesk 20 et Coindesk 80.
Résumé: Le marché de la cryptomonnaie est caractérisé par une volatilité accrue et des rendements inégaux, les actifs de grande capitalisation ayant tendance à dominer en performance par rapport à ceux de taille moyenne. Bien que divers facteurs puissent expliquer ces tendances, il semble que l’investissement dans des noms familiers et stables pourrait être une stratégie privilégiée par la communauté crypto. Suivre les indices Coindesk 20 et Coindesk 80 fournira des indications sur les futurs mouvements du marché.
