Depuis le mois d’avril, le Bitcoin connaît une forte dynamique. Son prix a augmenté d’environ 45 % depuis son point le plus bas, autour de 74 500 $. Bien qu’il n’ait pas atteint d’ATH depuis janvier, il a récemment validé sa plus haute clôture hebdomadaire. De son côté, l’Ethereum tente de percer la barre des 3 000 $, mais rencontre des résistances à 2 700 $. La question qui se pose est : la tendance haussière des cryptomonnaies pourra-t-elle se maintenir ? Les investisseurs optent-ils pour des actifs risqués ou restent-ils en mode prudence comme en début d’année ? Analysons la situation dans le Point Macro. Allons-y !
Le Bitcoin est-il prêt pour de nouveaux sommets historiques ?
Comme évoqué en introduction, le Bitcoin affiche une performance impressionnante ces dernières semaines. Le BTC est en hausse, évoluant au-dessus des moyennes mobiles 9 et 18 haussières. Le rebond à 92 000 $ a propulsé le prix vers 104 000 $. Il se pourrait bien que cette ascension ne fasse que commencer :
Si le BTC maintient le support à 104 000 $ sur une période de trois jours, il pourrait dépasser les 110 000 $. En cas de baisse, des niveaux autour de 98 000 $ pourraient servir de support. Toutefois, un rejet plus prononcé pourrait mener le BTC vers une zone de support à 92 000 $. Dans ce dernier cas, les acheteurs devront réagir pour éviter une correction significative en dessous de 80 000 $.
L’indicateur de momentum RSI est en hausse et se situe au-dessus de la trendline baissière, suggérant un momentum haussier.
Risk off : un dollar fébrile et l’or qui se dirige vers un nouvel ATH
Le dollar semble en route vers un nouveau plus bas
Le DXY (indice du dollar) est généralement considéré comme un actif refuge, mais il demeure relativement faible depuis l’instauration des tarifs douaniers sous Trump. Le dollar connaît une chute importante depuis son pic de janvier et vient d’atteindre son niveau le plus bas depuis 2022. Un dollar en baisse est généralement favorable pour le Bitcoin et les autres cryptomonnaies.
Après un rebond au support à 97,5, le dollar a été rejeté contre la résistance à 101 et les moyennes mobiles 9 et 18 baissières. La tendance du dollar, qui affiche une dynamique baissière, suggère une poursuite de la chute et un possible nouveau plus bas. Tant que cette dynamique persiste, les vendeurs dominent, ce qui pourrait avantager les cryptomonnaies.
Le RSI montre des creux et sommets descendants depuis plusieurs mois, indiquant que les vendeurs bénéficient actuellement du momentum.
Nouvel ATH en vue pour un or qui ne se fragilise toujours pas
Le cours de l’or n’a pas atteint d’ATH depuis le 22 avril, mais cela pourrait changer dans les jours ou semaines à venir. En effet, le prix demeure dans une dynamique haussière, avec des creux et sommets ascendants. De plus, les acheteurs ont récemment agi entre les moyennes mobiles 9 et 18 haussières et sur le support à 3 150 $ :
Si les 3 150 $ sont maintenus en tant que support, l’or pourrait atteindre de nouveaux ATH. Pour continuer cette dynamique haussière, une clôture au-delà des 3 500 $ est nécessaire. En revanche, si le prix chute sous ce support, il pourrait revenir vers le niveau solide à 2 950 $.
En cas d’ATH, le RSI pourrait rester en dessous de la trendline baissière établie depuis 2024. Un RSI en dessous de 47 entraînerait une divergence baissière. Toutefois, il faut observer un signe de retournement pour penser que les vendeurs sont prêts à reprendre le contrôle. Malgré sa performance, l’or voit son attrait décliner face au Bitcoin :
Entre décembre et avril, l’or a surpassé le Bitcoin. Cependant, l’explosion récente du cours du Bitcoin a entraîné une chute de la paire or/BTC. On observe un support crucial autour de 0,03, et une cassure de ce niveau pourrait permettre au BTC d’accélérer face à l’or et au dollar.
Le RSI a validé une divergence haussière, indiquant un momentum solide, mais tant qu’il n’y a pas de changement structurel, le prix pourrait continuer de baisser.
Les indices américains se rapprochent de leurs derniers sommets
Vers un ATH pour le S&P 500 ?
Le S&P 500 a réagi au niveau de support à 5 000 $. Suite à cette réaction, il affiche une dynamique haussière en 3 jours :
Le prix pourrait se soutenir sur les moyennes mobiles 9 et 18 haussières ainsi que sur les supports à 5 850 $ et 5 650 $ pour dépasser le sommet à 6 140 $. Le S&P 500 est en train de récupérer la chute provoquée par les tarifs douaniers. Cependant, si le prix tombe sous le support à 5 650 $, il pourrait rejoindre le niveau suivant à 5 250 $.
Le RSI est actuellement en contact avec la trendline baissière. Une cassure de cette trendline pourrait inciter un retour au momentum haussier.
Le NASDAQ repasse au-delà du niveau à 20 300 $
Parallèlement, le NASDAQ a rebondi autour du support à 16 500 $ et a franchi le niveau des 20 300 $. Le cours pourrait s’appuyer sur les moyennes mobiles 9 et 18 haussières ainsi que sur les 20 300 $ pour viser un nouveau plus haut historique :
Cependant, en cas de chute sous les 20 300 $, il existe toujours le risque de revoir le NASDAQ au niveau du support à 18 300 $. Le RSI est de retour sur la trendline baissière. Un rejet est possible ici, mais si la trendline est franchie, le momentum deviendrait à nouveau haussier.
Les éléments clés à retenir
Si le Bitcoin parvient à maintenir son niveau au-dessus de 104 000 $, il pourrait accélérer au-delà des 110 000 $. Le dollar restant faible, le BTC surperforme à nouveau l’or. Les actifs risqués tels que le Bitcoin, le S&P 500 et le NASDAQ approchent des niveaux historiques. Autre bonne nouvelle, le Bitcoin pourrait confirmer un signal haussier et se diriger vers les 170 000 $.
