MicroStrategy, le plus grand détenteur de Bitcoin parmi les entreprises, a annoncé son intention de lever 2 milliards de dollars via une offre d’actions privilégiées perpétuelles.
Cette initiative vise à augmenter les réserves de Bitcoin de l’entreprise et à renforcer son bilan, conformément à sa stratégie de croissance ambitieuse.
MicroStrategy Repousse les Limites avec sa Stratégie de Financement en Bitcoin
Dans un communiqué du 3 janvier, MicroStrategy a précisé que cette offre est distincte de ses précédents projets de lever jusqu’à 21 milliards de dollars en actions et une somme équivalente en instruments à revenu fixe.
Les actions privilégiées perpétuelles pourraient être financées par divers mécanismes, y compris la conversion d’actions ordinaires de classe A, l’émission de dividendes en espèces ou le rachat d’actions. Cette offre permettrait aux investisseurs de percevoir des dividendes réguliers sans date d’échéance, en faisant un outil unique pour lever des fonds.
Dylan LeClair, directeur de la stratégie Bitcoin chez Metaplanet, a souligné le caractère novateur de cette démarche. Il a noté que l’offre permet aux investisseurs de profiter de la volatilité inhérente au Bitcoin tout en offrant à MicroStrategy une manière rentable de lever des fonds.
LeClair a estimé que même si le taux de dividende annuel atteignait 6 %, l’entreprise ne débourserait que 120 millions de dollars par an sur les 2 milliards de dollars levés – un montant gérable pour une entreprise qui a sécurisé plus de 15 milliards de dollars en capital action en 2024.
“La volatilité est LE produit, et le rendement BTC est l’indicateur clé de performance. L’optionnalité indéfinie est LE produit le plus intéressant que MSTR puisse vendre sur le marché des titres de créance,” a déclaré LeClair .
Par ailleurs, l’entreprise prévoit de lancer cette offre au premier trimestre de 2025, sous réserve de conditions de marché favorables et d’autres facteurs. Cependant, MicroStrategy ne s’est pas engagé à poursuivre ce plan.
Les achats constants de Bitcoin par MicroStrategy ont considérablement renforcé sa position sur le marché. La valeur des actions de l’entreprise a grimpé, et elle a obtenu une place dans l’indice Nasdaq 100. De plus, l’approche innovante de la société en matière de financement – émettre des dettes et des actions pour financer des achats de Bitcoin – lui a valu la reconnaissance en tant que “société de trésorerie Bitcoin.”
Cependant, cette stratégie présente des défis. L’émission de nouvelles actions pour lever des fonds dilue la participation des actionnaires existants, ce qui peut réduire les bénéfices par action. La Kobeissi Letter a souligné ce défi dans une analyse détaillée, avertissant qu’un échec à sécuriser un financement supplémentaire pourrait compromettre la stratégie d’acquisition de Bitcoin de MicroStrategy.
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