La capacité de mettre du capital inactif au travail est parmi les mécanismes les plus fondamentaux d’une économie saine. Les gens peuvent emprunter de l’argent pour couvrir les dépenses, nourrir les entreprises et permettre à d’autres acteurs du marché de prêter des actifs, de gagner le rendement et de développer leurs économies. Des marchés monétaires ont été créés pour répondre à ces besoins. Ils ont connecté des emprunteurs et des prêteurs pendant des siècles, générant une activité économique substantielle.
Les marchés monétaires ont peut-être transformé au fil du temps, mais leur conception et leur objectif de base restent en grande partie les mêmes. Les emprunteurs les utilisent pour contracter des prêts, généralement à court terme, et pour emprunter un actif tout en mettant une autre comme garantie, ce qui est nécessaire si l’emprunteur ne rembourse pas la dette. Dans ce cas, la garantie est vendue pour compenser le prêteur. Normalement, l’emprunteur rembourse le prêt et la garantie est retournée.
Ce que la montée de Defi signifie pour les marchés monétaires
Les marchés monétaires décentralisés permettent aux utilisateurs de prêter et d’emprunter des crypto-monnaies et des actifs tokenisés en chaîne, et ils n’ont besoin que d’une connexion Internet. Des milliards de fonds circulent sur les marchés monétaires à base de blockchain aujourd’hui. Parallèlement à la croissance de Defi en général, ces marchés ont été un cas d’utilisation rapide de contrats intelligents, avec tous les avantages et les moins de ces derniers.
Les marchés monétaires décentralisés sont non gardiens, ce qui signifie que seul l’utilisateur d’origine peut retirer les fonds déposés. Les marchés centralisés ont une institution qui décide comment et où utiliser les fonds, mais leurs homologues décentralisés suivent la logique prédéfinie des contrats intelligents basés sur la blockchain, garantissant qu’aucune entité ne peut utiliser les fonds inappropriés et que les utilisateurs contrôlent tous les aspects du processus de retrait.
Les marchés monétaires basés sur la blockchain utilisent des contrats intelligents pour fonctionner sans autorisation. Toute personne ayant un accès Internet peut emprunter du fonds de roulement, gagner un rendement ou les deux avec très peu de friction. Cette résistance à la censure ouvre le marché à de nombreux utilisateurs, notamment le sous-banca, générant des rendements plus élevés et plus d’activité économique.
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Déverrouiller le capital dormant grâce à des prêts et des emprunts plus intelligents
Dolomie, un protocole de marché monétaire décentralisé, a été fondé en novembre 2022. L’effondrement spectaculaire de FTX, que nous ne sommes pas susceptibles d’oublier bientôt, s’est produit en même temps. Ce n’est pas une coïncidence. Le protocole a été créé pour maximiser l’efficacité du capital en permettant une utilisation transparente des actifs à multiples facettes et en garantissant la sécurité et la liquidité des actifs en même temps.
Dolomite est sur le point de lancer son événement de génération de jetons (TGE) avec les débuts de Dolo, son token natif. Le jeton a été longtemps à venir et le marché regorge d’anticipation. Il sera répertorié sur des échanges centralisés majeurs comme Kraken, Bitget et Kucoin, avec Bybit comme principal partenaire de lancement. Le protocole permet aux utilisateurs de déverrouiller le capital dormant via des prêts et des emprunts plus intelligents et déployer efficacement les actifs via des intégrations de défi multiples. Les prêteurs peuvent bénéficier du rendement, des droits de gouvernance et des récompenses de jalonnement.
Il est possible d’ouvrir plusieurs positions d’emprunt au même portefeuille avec des profils de risque différents, chaque position garantie par plus de deux douzaines d’actifs. Les prêts sont maintenus en sécurité dans des positions isolées, donc si une liquidation affecte une position, les autres restent protégées. Le protocole est en direct sur arbitrum, polygon zkevm, manteau et couche x, qui sont tous optimisés pour les frais de gaz faibles et le débit élevé et préservent la sécurité des utilisateurs.
Une approche à trois volets de l’approvisionnement en liquidité
L’écosystème comprend trois jetons – Dolo, Vedolo et Odolo – un modèle qui aligne les incitations, contribue à l’appréciation du Trésor DAO et entraîne une croissance durable. Dolo sert de base à l’approvisionnement en liquidité, à la gouvernance et aux incitations. Les détenteurs de Vedolo peuvent voter sur les listes d’actifs, les mises à niveau du protocole et d’autres décisions stratégiques. Les Stakers reçoivent une partie des frais de protocole, y compris les frais de liquidation, les écarts d’intérêt et le rendement de la liquidité appartenant au protocole. Les détenteurs peuvent déverrouiller les jetons prématurément moyennant des frais qui diminuent au fil du temps, et une partie de ces frais est utilisée pour racheter Odolo, que les utilisateurs gagnent en fournissant des liquidités pour sélectionner les actifs.
Les utilisateurs sont soumis à un processus de jumelage de 7 jours pour convertir Odolo en Vedolo, qui implique de faire correspondre Odolo avec Dolo acheté sur le marché libre dans un rapport 1: 1. Les utilisateurs acquièrent Vedolo à une remise en fonction de la durée de verrouillage choisie après la période de correspondance. La remise varie de 5% à 50% en fonction de cette période, ce qui passe à deux ans. Le marché monétaire décentralisé crée ainsi une boucle de valeur auto-perpétuelle, où la liquidité appartenant au protocole augmente à long terme et les prestataires de liquidités bénéficient d’une participation durable.
La tokenomique entraîne l’engagement de la gouvernance et les liquidités saines en assurant un alignement incitatif entre les parties prenantes. Dolomite a exécuté avec succès un plateau aérien et a émergé en tant que prêteur de premier plan sur Berachain, la 7e blockchain, et est également le 8e plus grand protocole de prêt Defi avec plus de 1 milliard de dollars de valeur totale verrouillée (TVL). Il a atteint un volume de négociation de 926,74 millions de dollars et soutient les stratégies d’emprunt avancées avec plus de 1 000 actifs à choisir.
Le trading à faible risque n’est plus un oxymore
Le trading sur les marges sur les bourses décentralisés s’est historiquement limité à la négociation de l’ETH et au WBTC contre les stablecoins. Cependant, Dolomite permet d’échanger une myriade d’actifs Defi contre d’autres actifs Defi ou stablecoins. Le protocole prend en charge les actifs qui ne peuvent être trouvés sur aucune autre plate-forme Defi.
Les risques de contrat intelligent sont une réalité, et les bogues ou les exploits dans les protocoles de prêt ou de trading peuvent éliminer les fonds. Les solutions de Zeppelin, les laboratoires de Cele, les systèmes Bramah et la cyfrin ont audité les contrats intelligents de Dolomite au cours de leur développement, tandis que Guardian et Zokyo ont audité ses modules. Tous les contrats intelligents de production ont une couverture de test, de ligne et de déclaration à 100%.
La plupart des protocoles Defi reposent sur les aliments de prix des oracles. Si un oracle est manipulé ou échoue, des prix incorrects peuvent entraîner des liquidations injustifiées. Dolo utilise la technologie CCIP de ChainLink, qui aide indirectement à se protéger contre ce risque en améliorant la sécurité et la fiabilité transversales des flux de prix basés sur Oracle.
Si vous empruntez ou garantissez avec une stablecoin, la perte de PEG peut déformer votre marge et augmenter le risque de liquidation. Dolomite prend en charge les stablecoins comme USDT et USDC, qui sont confrontés à un faible risque de département. Sa nouvelle fonctionnalité de dette intelligente permet aux traders d’utiliser les garanties ou les dettes des autres. Par exemple, les utilisateurs qui fournissent USDT peuvent l’échanger contre l’USDC, de sorte que leur garantie sert de pool de liquidités pour les commerçants de stablecoin. L’écosystème à trois talons de la plate-forme traite en outre le glissement et le risque de liquidité.
Avertissement: Cet article est fourni à des fins d’information uniquement. Il n’est pas offert ou destiné à être utilisé comme conseil juridique, fiscal, investissement, financier ou autre
Résumé : Cet article examine les marchés monétaires décentralisés, leur fonctionnement et leur potentiel pour transformer l’économie en permettant un accès plus large aux prêts et emprunts de crypto-monnaies. En se concentrant sur le protocole Dolomite, il souligne les innovations dans la liquidité, la sécurité et les incitations, tout en mettant en garde contre les risques associés aux contrats intelligents et à la manipulation des oracles.
