L’or s’enflamme malgré les bons chiffres de l’emploi aux États-Unis avant l’IPC.

• Le prix de l’or a rebondi de 0,69 % malgré des créations d’emplois considérables aux États-Unis, ce qui remet en question les perspectives de baisse des taux par la Fed.
• Après une chute initiale suite au rapport sur l’emploi, l’or a rebondi alors que les investisseurs examinent la prudence de la Fed face à l’inflation.
• Les prochaines parutions relatives à l’inflation et aux ventes au détail aux États-Unis devraient impacter la tendance de l’or ainsi que la politique de la Fed.

Le prix de l’or a affiché un regain de vigueur après avoir atteint des niveaux bas vendredi, prolongant ainsi son envolée pour la quatrième journée consécutive, malgré un rapport sur l’emploi non agricole américain robuste. Ce rapport a apaisé les préoccupations de la Réserve fédérale (Fed) concernant le marché du travail, bien que les inquiétudes liées à l’inflation demeurent, comme l’ont reconnu certains responsables. Actuellement, le XAU/USD se négocie à 2 687 $, enregistrant une hausse de 0,69 %.

Après la publication des données, l’or avait connu une chute significative suite à l’annonce par le Bureau américain des statistiques du travail (BLS) d’une augmentation exceptionnelle de plus de 200 000 emplois. En conséquence, le taux de chômage a baissé, et les investisseurs s’attendent à moins de baisses de taux d’intérêt, considérant que le marché du travail reste solide alors que le processus de désinflation semble être « arrêté », d’après les dernières minutes de la Fed.

Néanmoins, le XAU/USD a recuperé une fois que les investisseurs ont digéré les informations. Ces résultats rassurent les membres de la Fed quant à la santé du marché du travail alors qu’ils s’attaquent à une inflation qui a récemment montré une légère augmentation après que la banque centrale américaine a réduit ses taux de 100 points de base en 2024.

Le dollar américain a connu une hausse significative, atteignant des niveaux records selon l’indice du dollar américain (DXY), qui a grimpé à 109,96 avant de modérer ses gains pour se stabiliser à 109,68, en hausse de 0,49 %. Les rendements des obligations du Trésor américain ont également fortement augmenté, bien qu’ils se soient stabilisés, surtout pour les obligations à moyen terme.

Austan Goolsbee, président de la Fed de Chicago, a commenté que le marché ne semblait pas se plaindre, puisque l’économie avait créé plus de 250 000 emplois. Il a ajouté que le marché du travail semble stable, « au plein emploi », et que si les conditions demeurent intactes sans augmentation de l’inflation, « les taux devraient diminuer ».

Dans cette dynamique, l’attention des investisseurs se tournera vers les données économiques à venir. Le calendrier américain inclura les chiffres de l’inflation pour les producteurs et consommateurs, en plus des ventes au détail et des demandes de chômage pour la semaine se terminant le 11 janvier.

Résumé quotidien des évolutions du marché : la montée du prix de l’or associée à celle du dollar américain

• Le prix de l’or demeure indifférent à la hausse des rendements réels américains, qui ont augmenté de deux points de base à 2,30 %. De même, le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans a augmenté de 7,5 points de base pour atteindre 4,767 %.
• Le BLS a indiqué que l’économie a ajouté 256 000 emplois le mois dernier, bien que le chiffre de novembre ait été révisé à la baisse, de 227 000 à 212 000. Les prévisions se situaient à 160 000 créations d’emplois, tandis que l’embauche dans le secteur privé était estimée à 223 000.
• Le taux de chômage a chuté à 4,1 %, et le salaire horaire moyen (AHE) est passé de 4 % à 3,9 %. Suite à ces données, les traders anticipent que la Fed ne réduira ses taux qu’une fois en 2025.
• Les attentes d’assouplissement de la Fed ont continué à diminuer. Le contrat à terme sur les fonds fédéraux de décembre envisage un assouplissement de 30 points de base.
• La confiance des consommateurs américains pour janvier, annoncée par l’Université du Michigan (UoM), a manqué les estimations de 73,8, tombant à 73,2, accompagnée d’une augmentation des anticipations d’inflation sur un an de 3,3 % à 3,3 %.
• Jeudi, Michelle Bowman, gouverneure de la Fed, a exprimé une position agressive, affirmant que la banque centrale devait faire preuve de prudence dans l’ajustement des taux d’intérêt, tandis que Jeffrey Schmid, de la Fed de Kansas City, a mentionné que les taux étaient « quasiment » neutres.
• Patrick Harker de la Fed de Philadelphie a signalé une possible pause de la banque centrale en périodes d’incertitude, tandis que Susan Collins, de la Fed de Boston, a suggéré une approche progressive pour les réductions de taux.

Perspectives techniques XAU/USD : le prix de l’or dépasse 2 650 $ alors que les haussiers interviennent

La tendance haussière de l’or demeure ferme, avec le métal précieux enregistrant une série de plus hauts et de plus bas successifs, les traders visant la barre des 2 700 $. La dynamique est nettement haussière, comme l’illustre l’indicateur Relative Strength Index (RSI), indiquant que les acheteurs sont aux commandes.

Un franchissement du seuil des 2 700 $ pourrait ouvrir la voie vers la résistance au plus haut de 2 726 $ du 12 décembre et l’ath de 2 790 $.

A l’inverse, une chute sous 2 650 $ relancerait les moyennes mobiles simples (SMA) sur 50 et 100 jours à respectivement 2 645 $ et 2 632 $. En cas de nouvelle faiblesse, le niveau des 2 600 $ est en ligne de mire, devant la SMA de 200 jours, à 2 503 $.