- Le prix de l’or demeure stable dans les échanges européens après une séance asiatique marquée par le pessimisme ce lundi.
- Les marchés américains sont fermés, tandis que les traders se préparent pour une semaine potentiellement animée.
- Le prix de l’or reste autour de 2 700 $, alors que des signaux d’alerte indiquent un possible nouveau ralentissement économique.
Le prix de l’or (XAU/USD) s’établit à environ 2 700 dollars ce lundi, après une baisse lors de la séance asiatique, les traders étant préoccupés par l’investiture imminente de Donald Trump en tant que 47e président des États-Unis. Les investisseurs réfléchissent à leurs stratégies concernant l’or, face aux incertitudes entourant les politiques de Trump, notamment en matière de droits de douane et d’immigration, qui pourraient raviver l’intérêt pour l’or en tant que valeur refuge, tout en soutenant également le dollar américain (USD). Les incertitudes politiques et commerciales, ainsi que les tensions géopolitiques, ont contribué aux récents gains de l’or.
Pendant ce temps, un petit groupe d’opérateurs obligataires émet l’hypothèse que la prochaine décision de la Réserve fédérale (Fed) va probablement être une hausse des taux d’intérêt, contrairement aux prévisions de la majorité des acteurs du marché qui attendent une baisse. Selon une analyse de Bloomberg Intelligence, ces traders estiment qu’il y a environ 25 % de chances que la Fed relève les taux d’ici la fin de l’année, ce qui constituerait un coup dur pour l’or, qui, dans un contexte normal, a tendance à évoluer à l’inverse des rendements.
État du marché : les paris en cours augmentent contre le consensus
- State Street Global Advisors, un des principaux investisseurs mondiaux, prévoit que les prix de l’or pourraient atteindre 3 100 dollars l’once cette année, prolongeant ainsi le rallye de 2024 qui a permis au métal précieux d’enregistrer son plus grand gain annuel en 14 ans, selon le Financial Review.
- La publication récente du Commitment of Traders (COT) par la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) montre que les gestionnaires de hedge funds ont accru leurs positions nettes d’achats d’or et d’argent, atteignant un sommet de cinq semaines, d’après Reuters.
- Au Moyen-Orient, un cessez-le-feu a été instauré dans la région de Gaza après que le Hamas ait libéré trois femmes otages en échange de 90 Palestiniens détenus en Israël, selon Reuters.
Analyse technique : incertitudes à venir
L’or pourrait connaître des incertitudes dans les jours et semaines à venir. De nombreuses directives sont attendues après l’investiture de Donald Trump comme 47e président. Parmi ces directives, plusieurs pourraient être inflationnistes ou engendrer des incertitudes géopolitiques, conditions généralement défavorables pour l’or.
Les traders sont invités à prêter attention aux niveaux de soutien. Si le prix de l’or ne parvient pas à se maintenir au-dessus de 2 700 $, la ligne de tendance descendante du drapeau brisé de la semaine précédente à 2 669 $ devra être surveillée comme prochain soutien. En cas de chute supplémentaire, la moyenne mobile simple (SMA) sur 55 jours à 2 647 $ deviendra la prochaine cible, suivie de la SMA sur 100 jours à 2 644 $.
En ce qui concerne les résistances, le niveau de 2 708 $ doit être reconquis avant d’envisager un nouvel accent haussier. Au-delà, le prochain seuil à surveiller est 2 721 $, qui représente un double sommet enregistré en novembre et décembre. Si le métal précieux parvient à franchir ce niveau, le précédent sommet historique de 2 790 $ constituerait une barrière majeure.
XAU/USD : graphique journalier
FAQ sur l’or
L’or a joué un rôle crucial dans l’histoire de l’humanité, notamment en tant que réserve de valeur et moyen d’échange. Aujourd’hui, en plus de son attrait esthétique et de son utilisation dans les bijoux, l’or est principalement perçu comme une valeur refuge, idéal en période de turbulences. Il est aussi considéré comme une protection contre l’inflation et la dépréciation monétaire, car il n’est pas adossé à un émetteur ou à un gouvernement spécifique.
Les banques centrales détiennent la plupart des réserves d’or. Dans le but de stabiliser leur monnaie en période critique, elles diversifient leurs réserves en investissant dans l’or, renforçant ainsi la perception de la robustesse de leur économie. En 2022, les banques centrales ont acquis 1 136 tonnes d’or, représentant l’achat annuel le plus important depuis le début des enregistrements, selon le World Gold Council. Des pays émergents comme la Chine, l’Inde et la Turquie augmentent rapidement leurs réserves d’or.
L’or a généralement une corrélation inverse avec le dollar américain et les obligations du Trésor, qui sont toutes deux considérées comme des valeurs refuges. Un affaiblissement du dollar tend à accroître la demande pour l’or, permettant une diversification des actifs en temps incertain. De même, une tendance du marché boursier à la hausse peut diminuer le prix de l’or, alors que des ventes massives sur des marchés risqués sont généralement favorables au métal précieux.
La fluctuation du prix de l’or est influencée par divers facteurs. Une instabilité géopolitique ou des craintes de récession peuvent rapidement propulser le prix de l’or en tant que valeur refuge. En tant qu’actif non rémunéré, son prix tend à augmenter lorsque les taux d’intérêt baissent, tandis qu’un coût d’emprunt plus élevé pèse généralement sur lui. L’évolution du dollar américain (USD), considéré en tant que référence (XAU/USD), joue également un rôle majeur, un dollar solide maintenant les prix de l’or à un niveau bas, alors qu’un dollar affaibli a tendance à les faire grimper.
Source : https://www.fxstreet.com/news/gold-clings-on-to-2-700-ahead-of-trumps-inauguration-202501200955
Résumé : Ce lundi, le prix de l’or reste stable autour de 2 700 dollars, au milieu des inquiétudes liées à l’investiture de Trump et des prévisions divergentes sur les taux d’intérêt de la Fed. Les traders sont en contexte d’incertitude en raison des facteurs économiques et géopolitiques qui pourraient influencer les mouvements futurs de l’or. Les prévisions à long terme indiquent des scénarios allant jusqu’à 3 100 dollars l’once, tandis que des risques de baisse sont également présents si le prix ne maintient pas son niveau actuel.
