Le ministre italien de l’économie et des finances, Giancarlo Giorgetti, a mis les projecteurs sur une menace silencieuse mais potentiellement dévastatrice pour l’Europe : le United States Digital Stablecoins (USA), mieux connu sous le nom de stablecoin.
Dans un contexte mondial déjà tendu par les tensions commerciales et les tarifs entre les puissances économiques, Giorgetti n’a pas hésité à déclarer que l’impact potentiel de la stable émise par les États-Unis pourrait être « beaucoup plus dangereux » que les politiques tarifaires actuelles imposées par Washington.
Les paroles du ministre sont venues à l’occasion d’une réunion des Ministres financiers du G7, un sommet qui s’est tenu à STRESA, en Italie.
Au cours des pourparlers, Giorgetti a souligné comment la propagation non réglementée des stablecoins américains représente un risque concret pour la Souveraineté monétaire européenne, en particulier à l’intégrité et à la stabilité de l’euro.
Lire plus
L’alarme de l’Italie par le ministre Giorgetti : le danger invisible de la stablecoin des États-Unis
Les stablecoins sont des crypto-monnaies conçues pour maintenir une valeur stable, généralement fixée à une monnaie fiduciaire comme le dollar.
Ces dernières années, leur utilisation s’est étendue bien au-delà des frontières américaines, alimentant les préoccupations parmi les gouvernements européens concernant la dépendance excessive à l’égard du dollar, même sur les marchés numériques.
Selon Giorgetti, l’aspect le plus troublant n’est pas lié à la technologie elle-même, mais au fait que ces pièces pourraient être utilisées à grande échelle au sein de l’Union européenne, érodant progressivement le rôle de l’euro comme monnaie dominante sur le continent.
La circulation massive des stablecoins liés à un dollar, avertit le ministre, risque de « déplacer » l’euro, en particulier dans les contextes où la monnaie numérique devient un moyen généralisé de paiement.
Dans son discours au G7, Giorgetti a comparé deux phénomènes apparemment distincts, mais tout aussi percutants : l’imposition de tarifs douaniers par les États-Unis et la propagation incontrôlée de leurs monnaies numériques stables.
La conclusion est claire : bien que les tarifs soient des mesures économiques visibles, qui peuvent être négociées et contrebalancées par des contre-mesures commerciales, les stablecoins « peuvent infiltrer silencieusement les systèmes financiers ».
L’implication est que, s’il n’est pas réglementé, les stablecoins pourraient agir comme des véhicules de « dollarisation numérique » de l’économie européenne.
Ainsi, déplacer progressivement le pouvoir et le contrôle financier à travers l’océan, d’une manière moins évidente mais beaucoup plus insidieuse que toute mesure tarifaire.
La déclaration du ministre italien a également frappé un nerf parmi les autres participants au sommet. Le sujet de la réglementation des monnaies numériques est devenu central dans les débats mondiaux, en particulier lors des réunions du G7 et du G20.
Mais l’appel d’Italie résonne comme un encouragement à abandonner l’approche d’attente pour adopter des stratégies concrètes pour le contrôle et la supervision de nouveaux instruments financiers numériques.
Une supervision toujours absente : le vide réglementaire
Selon Giorgetti, l’Europe doit être prête à défendre sa monnaie avec des mesures réglementaires qui empêchent les « distorsions compétitives et les déséquilibres économiques » résultant de l’utilisation incontrôlée de stablecoins liés au dollar.
Une action concertée des pays du G7, axée sur la définition de règles partagées, est considérée comme essentielle pour contenir les risques et gérer de manière responsable la croissance des currences numériques mondiales.
La montée en puissance des stablecoins met en évidence un paradoxe : les innovations se propagent à des vitesses effrayantes sur les marchés où les autorités réglementaires sont toujours à la traîne.
En Europe, le cadre réglementaire sur les cryptomonnaies est toujours en cours de développement et ne couvre pas pleinement les implications de l’utilisation des stablecoins à une échelle supranationale.
Selon Giorgetti, cette lacune réglementaire constitue un « point faible » qui pourrait être exploité par des émetteurs publics, privés ou étrangers.
Et lorsque ces instruments sont liés à des puissances comme les États-Unis, l’effet géopolitique devient inévitable.
Le risque, selon le ministre, est de sous-estimer l’influence potentielle que les États-Unis peuvent exercer sur la gestion de la monnaie en Europe simplement en élargissant l’utilisation du dollar par le biais de canaux numériques.
L’invitation à Bruxelles : prête à intervenir
Compte tenu du poids stratégique de la question, Giorgetti a lancé un appel clair à la Commission européenne et aux organismes compétents de l’Union : ne restons pas spectateurs.
Il est urgent de nous équiper d’outils législatifs capables d’anticiper le marché et de protéger les valeurs centrales de l’autonomie économique et politique de la zone euro.
Des sources proches de l’exécutif italien confirment que le sujet de la souveraineté monétaire numérique est désormais fermement entré dans l’agenda économique du gouvernement.
La preuve en est le soutien à la création d’une monnaie numérique de la banque centrale (CBDC) européenne, qui peut servir d’alternative aux stablecoins américains, offrant aux utilisateurs un outil sécurisé, contrôlable et conforme à l’UE.
L’avertissement de Giancarlo Giorgetti exhorte l’Europe à ne pas être prise au dépourvu par un changement qui a déjà commencé. Le défi de la stablecoin n’est pas un problème futuriste, mais une urgence du présent.
Face à l’influence croissante du dollar numérique, l’économie européenne doit affirmer son indépendance en protégeant le rôle central de l’euro, même dans le nouvel écosystème technologique mondial.
Renoncer à gouverner ces processus signifierait accepter une forme de domination économique invisible mais profonde et persistante.
L’Europe, a déclaré Giorgetti, possède l’expertise et les ressources nécessaires pour répondre de manière ferme et constructive. Maintenant, seule la volonté politique d’agir est nécessaire.
Résumé : Giancarlo Giorgetti, ministre italien, alerte sur la menace des stablecoins des États-Unis, soulignant leur impact potentiel sur la souveraineté monétaire européenne. Il appelle à une réglementation proactive pour contrer cette influence et défendre le rôle de l’euro face à la dollarisation numérique croissante.
