Il ne fait aucun doute que l’intelligence artificielle (IA) et les changements vers le calcul haute performance (HPC) suscitent de l’engouement parmi les mineurs de Bitcoin. Ce qui était initialement une tendance progressive l’année dernière est devenu une stratégie commerciale que plusieurs grands acteurs du secteur explorent activement.
Cet article a été publié pour la première fois sur Médias Blockspace, une des principales publications consacrées à l’industrie Bitcoin, axée sur la technologie, les marchés, l’exploitation minière et les ordinales. On peut s’inscrire pour recevoir Espace d’espace directement dans sa boîte de réception en cliquant ici.
Actuellement, des entreprises comme Core Scientific, Bit Digital, Hut 8, Hive et Iren génèrent des revenus grâce à diverses lignes commerciales, tandis que d’autres comme Crusoe Energy et Lancium, Chiffrer, Térawulf, Émeute, et Bitfarms sont en train d’explorer ou de développer ce type de projets. Avec des géants comme SoftBank et OpenAI s’engageant à investir jusqu’à 500 milliards de dollars pour favoriser les innovations en IA aux États-Unis, comme le montre Le projet Stargate lancé en janvier, où se situe la place des mineurs de Bitcoin dans cette ingénierie numérique?
Kevin Dede, directeur général de Equity Research chez Investment Bank HC Wainwright, pense qu’il y a de l’espace pour les deux approches. Dans un épisode récent de son podcast consacré aux actions Bitcoin, Dede a mis en avant que bien qu’il ne parierait pas contre les mineurs intégrant l’IA / HPC, il serait hâtif de sous-estimer les perspectives des mineurs de Bitcoin purs.
Le lancement du projet Stargate représente-t-il un tournant pour les minières de Bitcoin vers l’IA?
La conversation a effectivement pris un nouveau tournant lorsque Core Scientific a annoncé le Deal Coreweave il y a six à huit mois, redéfinissant la dynamique du marché. Il est également pertinent de noter que les mineurs de Bitcoin peuvent opérer à différentes échelles. Si le projet Stargate est axé sur les installations de grande capacité, il existe également des possibilités pour des projets à plus petite échelle.
Les entreprises comme Bitdigital et Applied Digital montrent qu’il n’est pas nécessaire d’atteindre l’hypermétrie pour réussir. De nombreux clients recherchent un accès au calcul, sans qu’ils soient tous des hyperscaleurs.
Pourquoi Riot a-t-il décidé de suspendre la phase 2 de Corsicana afin de l’évaluer pour l’IA / HPC?
Riot a récemment incité les investisseurs à acheter des actions, ce qui est avantageux pour le prix de l’action. Bien que l’entreprise ait toujours affirmé son engagement envers l’exploitation minière Bitcoin, lors de leur réunion d’analyste, le PDG Jason Les avait précisé qu’ils n’allaient pas se diversifier vers le HPC.
Depuis, l’installation de Corsicana de Riot est prometteuse. La question centrale demeure : 600 MW de HPC valent-ils plus que 600 MW dédiés à l’exploitation de Bitcoin? Selon moi, la réponse est positive. La demande pour le HPC augmente, et les applications évoluent; nous avons à peine effleuré le sujet. Le véritable marché semble se trouver dans le secteur des entreprises, qui utilisent l’IA pour optimiser la production.
En considérant Bit Digital et Core Scientific, quelle stratégie a le plus de potentiel?
Commençons par Bitdigital. Ils ont acquis des GPU et loué un espace dans le nord de l’Islande pour répondre aux besoins d’un client basé en Europe, ce qui leur permet de gérer des modèles. Bien que l’Islande et l’Europe ne soient pas aussi proches qu’on le pense, cette localisation est cruciale s’ils souhaitent exécuter l’inférence Calpel Sinc principalement en Europe continentale.
Leur accord avec Enovum leur a permis d’obtenir leur premier site, d’environ quatre mégawatts, accompagné d’un autre site qu’ils espèrent dynamiser cet été, avec un objectif initial de cinq mégawatts et des plans d’expansion jusqu’à 35 mégawatts cette année. Leur PDG, Sam Tapar, souligne souvent que cette acquisition ouvre la voie à 288 mégawatts de potentiel HPC.
Quand il s’agit d’évaluer le risque, cela dépend de plusieurs facteurs. Bit Digital a acquis une entreprise ayant une solide expérience dans la construction et l’exploitation de tels sites. Néanmoins, cela introduit un nouveau niveau de risque, au-delà du simple risque opérationnel, notamment des risques liés à la construction et à l’exploitation de nouvelles installations au cours de l’année.
Quant à Core Scientific, il ne serait pas judicieux de les sous-estimer. Ils ont attiré des talents impressionnants et leur PDG, Adam Sullivan, a mentionné qu’il y a de nombreux professionnels dans les centres de données avec des perspectives de croissance limitées. Ainsi, un employé d’une autre entreprise pourrait considérer une offre de Core Scientific comme une véritable opportunité d’amélioration de carrière.
D’autre part, les nouvelles puces B200 qu’ils utilisent sont extrêmement performantes, mais aussi plus complexes, ce qui pourrait retarder l’intégration de Coreweave sur les sites de Core Scientific. Nous en saurons probablement plus lors de leur prochain appel de revenus en mars, où ils aborderont la progression de leur première grande installation Coreweave prévue pour le deuxième trimestre et les défis rencontrés.
Pensez-vous que l’IA / HPC mettra les opérations de minage Bitcoin en péril ou peuvent-elles coexister?
Je ne pense pas que l’extraction de Bitcoin va disparaître. L’idée d’un centre de données hybride intégrant l’IA et le minage de Bitcoin est intéressante. La consommation énergétique du HPC n’est pas aussi prévisible que l’on pourrait le croire, car elle dépend des processus en cours — gèrent-ils un nouveau modèle? Soutiennent-ils l’inférence? Ces besoins fluctuent.
Il n’est pas difficile d’imaginer un hôte ayant une flexibilité dans ses accords d’achat d’électricité (APP) pour faire fonctionner des mineurs de Bitcoin lorsque le HPC ne nécessite pas d’alimentation. Cela revient simplement à ajuster la charge.
En prenant du recul, il apparaît qu’il existe de l’espace pour les deux activités. Nous avons évoqué Corsicana, mais d’autres sites dans l’ouest du Texas présentent des potentialités similaires. Mike Novogratz souhaite transformer Helios en centre HPC, bien que son emplacement isolé pose question. Bien qu’il soit alimenté par des énergies renouvelables, la gestion des modèles d’inférence de ce site pourrait constituer un défi.
Ce qui est fascinant lorsqu’on étudie les modèles commerciaux, c’est l’optionnalité que cela offre. D’un point de vue hybride, vous indiquez des revenus HPC prévisibles tout en prenant en compte une partie de la dette basées sur ces bénéfices. En continuant également à miner, vous profitez de la potentielle hausse des prix du bitcoin et d’une dynamique de marché améliorée.
Je crois que cette optionnalité constitue une opportunité pour les nouvelles entreprises axées sur le HPC. Elles offrent un flux stable de revenus HPC tout en ayant le potentiel d’une hausse vertigineuse du bitcoin, qui pourrait atteindre 200 000 dollars cette année. Cela constitue une proposition intrigante. Pour cette raison, je pense que de nombreuses entreprises ayant de l’expérience dans les deux domaines continueront de les exploiter simultanément.
Résumé : Les mineurs de Bitcoin adoptent de plus en plus l’intelligence artificielle et les calculs haute performance (HPC) comme une nouvelle stratégie commerciale. Ceci est illustré par l’engagement de plusieurs grandes entreprises du secteur vers des projets HPC, dans un contexte où la demande pour l’IA et le HPC est en forte hausse. Les experts estiment qu’il existe suffisamment d’espace sur le marché pour à la fois l’exploitation minière Bitcoin et les nouvelles technologies, suggérant que les entreprises pourraient tirer parti de ces deux avenues à la fois pour augmenter leur potentiel de revenus.
