Les stablecoins représentent 30% des revenus DeFi et sont la clé du développement du secteur, selon une recherche menée par Keyrock. D’année en année, le poids des stablecoins dans les revenus DeFi a augmenté sept fois.
Les stablecoins deviennent centraux dans les revenus DeFi, représentant 30% des entrées pour la plupart des projets DeFi. Au cours de la dernière année, les stablecoins ont non seulement augmenté leur approvisionnement, mais ont également développé de nouveaux cas d’utilisation, soutenant ainsi la tendance haussière générale des cryptomonnaies.
Keyrock a découvert que les stablecoins sont désormais des moteurs clés pour l’activité des protocoles, allant au-delà d’un simple outil pour les transferts entre échanges. L’année de stabilité relative a montré que les stablecoins soutenus par des actifs et ceux collatéralisés en crypto pourraient jouer un rôle essentiel dans l’espace DeFi.
Ethereum et L2 génèrent des revenus plus élevés grâce à l’utilisation des stablecoins
Les stablecoins ont atteint une offre totale de 246,1 milliards de dollars, DeFi devenant le deuxième cas d’utilisation le plus actif, après le trading centralisé. Un total de 17,7 milliards de dollars en stablecoins a été utilisé dans DeFi au cours des cinq dernières années, avec une liquidité croissante pour des protocoles spécifiques. Les stablecoins sont retournés à Arbitrum durant le dernier mois, injectant 6,4 milliards de dollars dans la chaîne L2 et ses applications DeFi. Arbitrum récupère aussi ses revenus liés aux réserves de stablecoins, avec une croissance presque constante depuis mars.
Les DEX et les protocoles de prêt affichent des profils de stablecoin différents. Certains protocoles conservent une part plus élevée des revenus basés sur les stablecoins, tandis que d’autres montrent une croissance marginale.
Keyrock a découvert qu’Ethereum et son L2 ont généré les revenus les plus importants liés à l’utilisation des stablecoins. Malgré les transferts actifs sur Tron et Solana, l’écosystème Ethereum reste le centre de l’activité de négociation à grande échelle, des swaps DEX et du trading à terme perpétuel.
Ethereum a connu 23% des revenus liés aux stablecoins pour les applications DeFi, tandis que L2 a également atteint 23%. Solana n’avait que 13% de revenus centrés sur les stablecoins.
Les revenus issus des stablecoins reflètent le retour d’un marché des ours plus actif. Les niveaux actuels de revenus DeFi retournent à leur aire de répartition en 2021, lorsque 35% des revenus DeFi étaient générés par des stablecoins. Pendant les creux du marché des ours, les revenus liés aux stablecoins sont tombés aussi bas que 3%, car l’instabilité du marché et les corrections ont freiné la création de revenus et les collatéraux nécessaires.
Keyrock a découvert que les stablecoins ne sont pas seulement un refuge sûr pendant les marchés des ours. Lorsqu’elles sont utilisées dans les protocoles DeFi, les revenus liés aux stablecoins sont un bon indicateur du sentiment haussier général. La confiance dans la direction du marché renforce la foi dans les protocoles de prêt, les pools de liquidité DEX et d’autres applications DeFi pour un revenu passif.
D’autres découvertes montrent qu’à court terme, les stablecoins sont également utilisés pour protéger les gains réalisés, car les jetons sont conservés près et non déployés dans des protocoles DeFi. L’approvisionnement et l’utilisation des stablecoins se sont aussi découplés de la performance de BTC, une partie de la liquidité se déplaçant directement dans DeFi.
Le pourcentage de revenus des stablecoins est plus directement corrélé aux rendements des protocoles de prêt. Pendant les périodes de confiance, la plupart des protocoles de prêt augmentent leurs taux, entraînant un afflux de stablecoins et une augmentation des revenus. Des rendements élevés signifient qu’il y a également des emprunteurs cherchant à profiter des marchés chauds tout en payant une prime pour accéder à la liquidité de la stablecoin.
Les stablecoins étendent également leur part de revenus dans les DEX. Les revenus dérivés des stablecoins devraient représenter environ 20% en 2025, contre 10% fin 2025. Les DEX utilisent toujours d’autres jetons pour former des paires, mais la liquidité des réserves stables devient de plus en plus importante pour les échanges perpétuels, le trading de jetons de mèmes et les échanges généraux de jetons.
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Source: https://www.cryptopolitan.com/keyrock-research-stablecoins-drive-30-of-defi-revees/
Résumé: Les stablecoins jouent un rôle central dans le développement des revenus DeFi, représentant 30% des revenus, avec une tendance haussière continue et des nouvelles applications innovantes qui soutiennent cette dynamique.
