Les marchés ont temporairement stagné mercredi alors qu’ils tentent de se remettre du tumulte provoqué par la crise de mardi. Les obligations du Trésor américain ont subi une forte pression, les actions ont chuté, et les grandes entreprises technologiques ont été particulièrement touchées, le Nasdaq 100 enregistrant sa pire journée depuis plusieurs semaines.
Les contrats à terme affichent une légère hausse, laissant entrevoir un retour au calme, tandis que les rendements des bons du Trésor se stabilisent. Par ailleurs, le dollar a connu une augmentation pour la deuxième journée consécutive.
Ce grand bouleversement a été déclenché lorsque les traders ont abandonné leurs anticipations d’une réduction des taux par la Réserve fédérale avant le second semestre de l’année. Les données économiques américaines récentes n’ont pas clarifié la situation, illustrant un tableau confus d’une inflation persistante alimentée par une économie étonnamment robuste. Cela a laissé les marchés instables, les investisseurs en alerte, et la Fed au centre des préoccupations.
Des marchés mondiaux contrastés
En Europe, la situation semblait plus favorable. Le Stoxx 600 a connu une deuxième journée de hausse, soutenu par l’optimisme selon lequel 2025 pourrait être une année record pour les actions européennes. Selon des stratèges de la Deutsche Bank dirigés par Maximilian Uleer, ce regain d’enthousiasme est attribué à une amélioration des surprises économiques, à un apaisement des tensions politiques et à une relance potentielle de l’économie chinoise.
En revanche, la situation en Asie était moins réjouissante. Les actions chinoises ont chuté, l’indice de référence atteignant son niveau le plus bas depuis septembre.
Les craintes sont alimentées par la perspective de nouvelles taxes douanières imposées par les États-Unis, ce qui pourrait nuire à une économie déjà fragile. Les investisseurs surveillent de près les éléments externes qui influencent les perspectives économiques de la Chine.
Parallèlement, les matières premières affichent un certain regain de vigueur. Les prix du pétrole ont progressé pour la deuxième journée consécutive, soutenus par une diminution des stocks américains. En revanche, le Bitcoin reste en deçà des 100 000 $, après une chute observée la veille.
Un regard tourné vers les minutes de la Fed
La semaine est dominée par la Réserve fédérale. Mercredi à 14 h HE, elle publiera le compte rendu de sa dernière réunion, où les décideurs ont réduit les taux d’intérêt de 0,25 %, mais ont surpris le marché avec un graphique “dot plot” plus hawkish. Ces points, qui indiquent les anticipations futures des responsables concernant les taux, laissent entendre que la Fed n’envisage pas de réduire ses taux rapidement.
Les données récentes viennent renforcer cette perception. Les offres d’emploi en novembre ont été supérieures aux attentes, tandis que l’indice ISM des prix des services de décembre a fortement augmenté, atteignant 64,4 % contre 58,2 % le mois précédent. Ce bond de plus de 10 % constitue le chiffre le plus élevé depuis janvier 2024.
Les marchés obligataires ont réagi rapidement. Le rendement des Treasuries à 10 ans a atteint 4,699 %, son niveau le plus élevé depuis fin avril. Dans le même temps, les traders ont réduit les attentes d’une baisse de taux en janvier. Selon l’outil FedWatch du groupe CME, les possibilités de réduction de 25 points de base sont tombées à 4,8 %, contre 8,6 % la veille.
Si vous pensiez que les minutes de la Fed sont la seule chose à surveiller, détrompez-vous. Le reste de la semaine est riche en données économiques et événements importants. La zone euro dévoilera les chiffres de l’IPP et des ventes au détail, tandis que la Chine publiera ses données sur l’IPC et le PPI. Enfin, les États-Unis achèveront la semaine avec un rapport crucial sur l’emploi.
Les funérailles nationales de l’ancien président Jimmy Carter ayant été déclarées jours fériés fédéraux, des discours de responsables de la Fed, notamment ceux de Christopher Waller et Patrick Harker, auront également lieu.
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Source : https://www.cryptopolitan.com/markets-catch-breath-before-fed-minutes/
Résumé : Les marchés connaissent une période de volatilité due à l’incertitude économique, renforcée par des attentes de taux d’intérêt plus élevés par la Réserve fédérale. Bien que l’Europe observe des tendances positives, l’Asie, et en particulier la Chine, connaît des difficultés, exacerbées par des craintes concernant les droits de douane américains. La Fed est au centre de l’attention alors que les investisseurs attendent des indications dans le compte rendu de sa dernière réunion, prévue pour mercredi.
