À la suite d’un échange avec un panel varié d’investisseurs américains, l’équipe d’analystes de Bernstein a constaté une tendance marquante : un nombre croissant d’acteurs du marché semble persuadé que « la crypto est de retour ».
Ce regain d’intérêt se produit dans le contexte des changements politiques sous l’administration Trump, soulevant des questions sur les répercussions potentielles sur les actifs numériques.
Selon l’équipe dirigée par Gautam Chhugani, bien que cet optimisme ne soit pas encore accompagné d’une compréhension approfondie de l’environnement réglementaire émergent, il est évident que les investisseurs se préparent à une interaction plus significative avec le marché.
Développements réglementaires et intérêt institutionnel
Bernstein a observé un large éventail d’intérêts parmi les investisseurs, englobant les secteurs traditionnels de la finance, des paiements, de la technologie, et de la crypto.
Bien qu’il existe un fort désir d’explorer des actions en rapport avec la crypto – allant des plateformes d’échange aux entreprises de minage – les analystes ont également noté une attention particulière sur la dynamique des prix du bitcoin, en adéquation avec l’évolution du paysage législatif américain.
De manière notable, les nouveaux participants sur les marchés de la dette et des titres convertibles ont manifesté un intérêt croissant, tandis que les stratégies de MicroStrategy continuent d’éveiller les curiosités.
Bernstein a identifié plusieurs facteurs réglementaires clés susceptibles de modeler l’avenir du marché crypto, notamment des décrets émis par le président Trump pour explorer les réserves d’actifs numériques, ainsi que la potentielle suppression des règlements de la SEC qui empêchent les banques américaines de détenir de tels actifs.
Si ces mesures sont mises en place, elles pourraient encourager une plus large participation institutionnelle et augmenter la liquidité. Les analystes projettent une hausse des acquisitions de bitcoins par les entreprises, avec des volumes annuels pouvant potentiellement doubler d’ici 2025.
Malgré cet intérêt généralisé, les investisseurs institutionnels adoptent une position neutre par rapport à l’évolution actuelle des prix du bitcoin, indiquant une approche mesurée plutôt que des positions agressives. Les investisseurs actions, en particulier, regardent vers les titres liés à la crypto, car les investissements directs dans le bitcoin demeurent inaccessibles pour beaucoup.
Croissance des entreprises et des stablecoins
Les discussions avec les investisseurs ont aussi abordé le rôle évolutif des stablecoins et leur potentiel pour renforcer la domination du dollar américain sur le paysage financier numérique.
Bernstein anticipe que la législation sur les stablecoins contribuant à leur adoption dans des segments tels que les paiements et les transferts de fonds transfrontaliers, attirera les banques et les entreprises fintech à explorer les voies de revenus et d’intégration que ces actifs numériques présentent.
Du point de vue des entreprises, Bernstein a mis en avant MicroStrategy en tant qu’acteur clé sur les marchés de capitaux en rapport avec le bitcoin. Bien que certains considèrent l’exposition importante de l’entreprise au bitcoin comme risquée, Bernstein soutient que l’approche de MicroStrategy — par le biais d’actions de dette et d’actions convertibles — a favorisé l’adoption institutionnelle du bitcoin.
Avec d’autres entreprises susceptibles de suivre ce modèle, l’entreprise prévoit que les achats mondiaux de bitcoin par les entreprises atteindront 50 milliards de dollars par an d’ici 2025. Bernstein garde une vue positive sur plusieurs sociétés alignées avec la résurgence de la crypto, telles que Robinhood, Riot Blockchain et Core Scientific.
Ces entreprises sont perçues comme bien positionnées pour tirer profit de l’essor croissant dans le domaine des actifs numériques, stimulé par la clarté réglementaire, la participation institutionnelle, et l’innovation apportée par les stablecoins.
Image en vedette créée avec Dall-E, graphique Form TradingView
Source: https://bitcoinist.com/crypto-investors-opportUnities-Political-bernstein/
Résumé : L’équipe d’analystes de Bernstein observe un regain d’intérêt pour la crypto, stimulé par des changements politiques récents. Les investisseurs institutionnels commencent à s’intéresser aux actifs numériques, bien qu’avec prudence. La législation en cours concernant les stablecoins pourrait favoriser leur adoption, renforçant ainsi la position du dollar américain dans la finance numérique. MicroStrategy est identifié comme un acteur clé sur le marché du bitcoin, et les perspectives d’achats d’entreprise pourraient atteindre des niveaux significatifs d’ici 2025. Bernstein reste optimiste quant à la croissance de diverses entreprises dans cet écosystème.
