Points clés à retenir
- Bitcoin a enregistré sa pire performance hebdomadaire, influencé par la force du dollar et les possibles plans tarifaires de Trump.
- Malgré les défis à court terme, les perspectives structurelles à long terme pour Bitcoin et les actifs numériques demeurent positives.
La hausse de plus de 45 % de Bitcoin suite à l’élection présidentielle du 5 novembre s’est déjà ralentit. Les analystes anticipent de nouvelles turbulences à l’horizon, les plans tarifaires de Trump et les bons chiffres concernant l’emploi ayant entraîné une augmentation des rendements des obligations, renforçant ainsi le dollar et exerçant une pression sur les actifs numériques.
“Le problème du Bitcoin en ce moment est la force du dollar”, a déclaré Zach Pandl, responsable de la recherche chez Grayscale Investments, notant que le récent signal de la Fed a contribué à renforcer le dollar.
Bitcoin a fait un bon démarrage cette semaine, atteignant 102 000 $ lundi, selon les données de CoinGecko. Toutefois, cette reprise a été de courte durée ; l’actif phare des cryptomonnaies est tombé en dessous des 97 000 $ le jour suivant et a continué de chuter vers la fin de la semaine.
“Je pense que la baisse des deux derniers jours est largement due au fait que le marché commence à réaliser que tous les éléments du programme politique de Trump ne seront pas bénéfiques pour Bitcoin”, a souligné Pandl, précisant que les plans tarifaires de Trump introduisent une certaine incertitude sur le marché.
Selon CNN, Trump envisage de déclarer une urgence économique nationale pour mettre en œuvre des tarifs douaniers universels. Cela, associé à d’autres politiques économiques, pourrait engendrer diverses pressions inflationnistes. Cependant, aucune décision définitive n’a encore été prise à ce sujet.
Bien qu’il y ait eu un optimisme initial concernant un environnement favorable aux cryptomonnaies sous l’administration Trump, des signaux contradictoires sur l’ampleur des tarifs pourraient engendrer une volatilité et avoir un effet négatif sur les actifs à risque tels que Bitcoin.
Des taux d’intérêt toujours élevés
Des chiffres d’emplois supérieurs aux attentes pour décembre 2024 suggèrent qu’il pourrait être moins urgent pour la Fed de diminuer ses taux afin de stimuler l’économie. Après la publication de ce rapport, les investisseurs ont ajusté à la baisse leurs prévisions concernant une baisse des taux d’intérêt à court terme.
Les dernières données de l’outil CME FedWatch indiquent que les acteurs du marché estiment à 97 % la probabilité que la Fed maintienne ses taux d’intérêt inchangés lors de sa prochaine réunion prévue les 28 et 29 janvier.
La Fed a réduit ses taux de 25 points de base le mois dernier, mais a également émis un message prudent, indiquant une approche réservée pour l’avenir. La banque centrale prévoit seulement deux réductions de taux cette année, en baisse par rapport aux prévisions antérieures qui anticipaient davantage de coupes en raison des pressions inflationnistes persistantes et de la conjoncture économique.
Face à une Fed prudente et à des incertitudes concernant le programme économique de Trump, « il est probable que les actifs à risque rencontrent des difficultés à court terme, malgré les vents favorables structurels à long terme pour Bitcoin et les actifs numériques qui restent intacts », d’après Alex Thorn, responsable de la recherche chez Galaxy Digital.
Une législation pro-crypto pourrait prendre du temps
Les impacts positifs d’une législation pro-crypto pourraient ne pas se concrétiser rapidement, le Congrès devant prioriser d’autres questions non liées aux cryptomonnaies au cours des trois prochains mois, selon l’analyste de JPMorgan, Kenneth Worthington.
Cependant, Worthington est convaincu que le Congrès finira par se recentrer sur les actifs numériques et adoptera des législations importantes liées à la cryptographie, comme des cadres pour les pièces stables et la structure du marché.
Le New York Digital Investment Group (NYDIG) partage ce point de vue.
Dans un rapport récent, Greg Cipolaro, responsable de la recherche à NYDIG, indique qu’il est peu probable que des changements immédiats dans la politique crypto soient réalisés. Il souligne divers processus gouvernementaux, tels que les nominations et confirmations officielles, qui pourraient retarder la mise en œuvre de nouvelles politiques.
L’analyste mentionne également que d’autres priorités législatives pourraient prévaloir, retardant encore les initiatives spécifiques aux cryptomonnaies, malgré des perspectives généralement positives pour les actifs numériques à la suite des nominations potentielles de Trump.
Résumé : Ce texte examine les récentes turbulences dans le marché du Bitcoin, exacerbées par la montée du dollar et les incertitudes liées aux plans tarifaires de Trump. Bien que les ventes et les rendements obligataires augmentent, les perspectives structurelles à long terme pour Bitcoin demeurent positives. La Fed maintient des taux d’intérêt élevés, tandis que les changements réglementaires dans le domaine des cryptomonnaies devraient prendre du temps à se concrétiser. Malgré cela, un certain optimisme subsiste concernant l’avenir des actifs numériques sous une éventuelle législation pro-crypto.
