Le lancement des ETF Bitcoin en janvier 2024 a été perçu comme un tournant majeur pour le marché. Beaucoup anticipaient que ces produits favoriseraient l’afflux de capitaux institutionnels et feraient grimper les prix du Bitcoin à des niveaux inédits. Mais un an après, les ETF Bitcoin ont-ils réellement tenu leurs promesses ?
Pour explorer ce sujet en profondeur, regardez cette vidéo YouTube récente ici : Les ETF Bitcoin ont-ils répondu aux attentes ?
Un bon départ
Depuis leur introduction, les ETF Bitcoin ont accumulé plus d’un million de BTC, représentant environ 40 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Même en tenant compte des sorties de produits concurrents comme le Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), qui a subi des retraits de plus de 400 000 BTC, les entrées nettes demeurent significatives, s’élevant à environ 540 000 BTC.
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Pour mettre cela en perspective, les entrées totales dépassent largement celles observées lors du lancement des premiers ETF sur l’or en 2004. Ces derniers avaient collecté 3,45 milliards de dollars dans leur première année, soit une fraction des 37,5 milliards de dollars d’entrées des ETF Bitcoin au cours de la même période. Cela souligne l’intérêt institutionnel croissant pour Bitcoin en tant qu’actif financier.
L’année de croissance du Bitcoin
Suite au lancement des ETF Bitcoin, les mouvements de prix initiaux ont été décevants, avec une baisse de presque 20 % dans un scénario décrit comme « acheter la rumeur, vendre l’actualité ». Cependant, cette tendance a rapidement changé. Au cours de l’année écoulée, les prix du Bitcoin ont augmenté d’environ 120 %, atteignant de nouveaux sommets. En comparaison, la première année suivant le lancement des ETF sur l’or a enregistré une augmentation modeste du prix de l’or de 9 %.
À la suite de la fractale de l’or
En tenant compte du calendrier de négociation 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7 du Bitcoin, qui représente environ 5,3 fois plus d’heures de négociation annuelles que l’or, une similitude frappante émerge. En superposant la première année de performance des prix des ETF Bitcoin avec les données historiques de l’or (ajustées en fonction des heures de négociation), on remarque presque le même pourcentage de rendement. Si Bitcoin continue de suivre le modèle passé de l’or, un bond supplémentaire de 83 % d’ici la mi-2025 pourrait survenir, faisant grimper potentiellement le prix du Bitcoin à environ 188 000 $.
Stratégie institutionnelle
Un aspect fascinant des ETF Bitcoin réside dans la relation entre entrées de fonds et variations de prix. En adoptant une stratégie simple qui consiste à acheter du Bitcoin les jours où les entrées d’ETF sont positives et à vendre lors des sorties, les investisseurs ont systématiquement battu une stratégie traditionnelle de buy and hold. Entre janvier 2024 et aujourd’hui, cette méthode a généré un rendement de 130 %, contre environ 100 % pour un investisseur traditionnel, représentant une surperformance de près de 10 %.
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Pour plus d’informations sur cette stratégie basée sur les flux institutionnels, visionnez la vidéo suivante :
Utiliser les données ETF pour surpasser Bitcoin [Must Watch]
Dynamique de l’offre et de la demande
Bien que les ETF Bitcoin aient accumulé plus d’un million de BTC, cela ne représente qu’une petite fraction de l’offre totale de Bitcoin, qui s’élève à 19,8 millions de BTC. Des entreprises comme MicroStrategy ont également participé à cette adoption institutionnelle, détenant collectivement des centaines de milliers de BTC. Cependant, la plupart des Bitcoins restent entre les mains d’investisseurs individuels, ce qui garantit que la dynamique du marché reste influencée par une offre et une demande décentralisées.
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Résumé
Un an après leur lancement, les ETF Bitcoin ont largement répondu aux attentes. Avec des milliards d’entrées, un impact significatif sur l’appréciation des prix et une adoption institutionnelle croissante, ils se sont affirmés comme un moteur essentiel dans le récit du marché du Bitcoin. Bien que certains sceptiques initiaux aient pu être déçus par l’absence d’une action explosive immédiate des prix, les perspectives à long terme demeurent très encourageantes.
Les comparaisons avec les ETF sur l’or offrent une feuille de route convaincante pour l’avenir du Bitcoin. Si le modèle de l’or se vérifie, nous pourrions être à l’aube d’un autre grand rallye. Avec des conditions macroéconomiques favorables et un intérêt institutionnel en hausse, l’avenir du Bitcoin parait plus prometteur que jamais.
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Avertissement : cet article est uniquement à titre informatif et ne doit pas être interprété comme un conseil financier. Veuillez toujours effectuer vos propres recherches avant de prendre une décision d’investissement.
Résumé : L’année suivant le lancement des ETF Bitcoin en janvier 2024 a dépassé les attentes, avec plus d’un million de BTC accumulés et une augmentation impressionnante des prix de 120 %, renforçant l’adoption institutionnelle. Comparé aux ETF sur l’or, Bitcoin montre des signes prometteurs pour l’avenir, et malgré les fluctuations initiales, les perspectives restent très positives.
