Selon un rapport de Galaxy Digital, près de 50 % des financements en capital-risque (VC) dans le domaine de la cryptographie au quatrième trimestre 2024 ont été attribués à des startups basées aux États-Unis, comme indiqué dans le rapport Crypto and Blockchain Venture Capital publié le 15 janvier 2025.
Le rapport a révélé que 46 % de tous les capitaux investis dans le monde étaient dirigés vers des entreprises américaines, se plaçant largement devant Hong Kong, qui a obtenu la deuxième place avec 16 %.
Les États-Unis ont également le plus grand nombre de transactions en capital-risque, représentant 36 % de toutes les opérations. Singapore et le Royaume-Uni suivent avec 9 % et 8 % respectivement. Ces résultats soulignent la position de leader des États-Unis en matière d’innovation et de financement dans le secteur de la cryptographie, malgré les défis réglementaires.
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L’hégémonie américaine dans la cryptographie due à un écosystème financier solide
Ryan McMillin, co-fondateur et directeur des investissements de Merkle Tree Capital, une société d’investissement australienne, associe le succès des États-Unis à un écosystème financier mature et à un vaste réservoir de capital-risque.
Il a souligné que l’optimisme autour de la prochaine administration de Donald Trump, connu pour sa position favorable aux crypto-monnaies, a poussé à une hausse des investissements.
« Les États-Unis comptent simplement plus de capital-risqueurs et de commanditaires. L’augmentation de 46 % d’un trimestre à l’autre pour le quatrième trimestre témoigne du déploiement de capitaux anticipé avec l’administration Trump », a déclaré McMillin.
L’investiture de Trump, prévue le 20 janvier 2025, pourrait provoquer des changements significatifs pour l’industrie de la cryptographie. Des centaines de candidats pro-crypto ont également été élus au Congrès, ce qui alimente les spéculations sur un gouvernement américain qui pourrait devenir le plus favorable à la cryptographie dans l’histoire.
Alex Thorn, responsable de la recherche chez Galaxy Digital, avec l’analyste Gabe Parker, partagent cette vision dans leur rapport. Malgré les défis rencontrés suite à un « cadre réglementaire hostile », ils s’attendent à ce que la domination des États-Unis dans le secteur de la cryptographie se renforce sous une nouvelle administration pro-crypto.
« La nouvelle administration et le Congrès devraient être les plus favorables aux crypto-monnaies de l’histoire. Si des régulations pour les stablecoins et les structures de marché sont mises en place, les institutions financières traditionnelles pourraient sérieusement envisager d’entrer dans l’espace crypto », ont-ils affirmé.
CRYPTO VC REBONDIRA EN 2025 ?
les investisseurs ont investi 3,5 milliards de dollars (+46 % QoQ) dans des startups de cryptographie dans le cadre de 416 transactions (-13 % QoQ), le plus gros montant en dollars depuis le quatrième trimestre 2022, faisant de 2024 la troisième plus grande année pour le crypto VC de tous les temps.
mais 2024 a encore été délicat pour les sociétés de capital-risque… que montrent les données ? pic.twitter.com/sTS2mQNWmk
– Alex Thorn (@intangiblecoins) 16 janvier 2025
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L’incertitude réglementaire demeure un enjeu
Cependant, l’incertitude réglementaire continue de représenter un obstacle. La Securities and Exchange Commission (SEC) a intensifié ses actions contre les sociétés de cryptographie, ayant infligé des sanctions financières s’élevant à 8,2 milliards de dollars pour l’année se terminant le 30 septembre. Néanmoins, le nombre de cas d’application des lois a diminué de 26 % par rapport à l’année précédente.
À noter que la SEC est sur le point de connaître des changements de leadership, alors que Gary Gensler a annoncé son intention de démissionner le 20 janvier et que le commissaire Jaime Lizárraga devrait également quitter ses fonctions avant l’investiture de Trump.
Cela dit, Trump a désigné Paul Atkins, un défenseur des crypto-monnaies et ancien commissaire de la SEC, comme son candidat à la tête de la SEC.
Il a également nommé David Sachs, podcasteur, en tant que « Crypto Tsar » au sein de son cabinet et s’est engagé à faire des États-Unis la « capitale mondiale de la cryptographie » grâce à des initiatives comme la plateforme de prêt et d’emprunt de World Liberty.
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Résumé : Le rapport de Galaxy Digital indique que 46 % des financements en capital-risque dans l’industrie de la cryptographie sont allés vers des startups basées aux États-Unis au quatrième trimestre 2024. Ce succès est attribué à un écosystème financier mature et à une anticipation d’une administration Trump favorable aux cryptomonnaies. Bien que des défis réglementaires subsistent, des changements au sein de la SEC pourraient favoriser cette dynamique.