Les discours de Trump s’atténuent alors que les tendances de la crypto et des actions se réajustent.

Évolutions du marché : les récits sur Trump s’effacent face à l’alignement des tendances crypto et boursières

Le 13 janvier 2025, la société d’analyse du marché des cryptomonnaies 10x Research a indiqué que les marchés financiers s’éloignent des narrations entourant le président élu américain Donald Trump. Ce changement se produit en parallèle d’une chute notable des actions et des altcoins américains, soulevant des préoccupations quant à la dynamique globale du marché et à l’imprévisibilité des politiques de la Réserve fédérale.

Les gains post-électoraux s’évanouissent pour les actions américaines

Suite à l’élection de Donald Trump en décembre 2024, les actions américaines ont initialement connu une reprise grâce à l’optimisme des investisseurs. Cependant, ces gains ont été de courte durée :

• Dégringolade de décembre : Les actions américaines ont commencé à chuter après le 6 décembre 2024, ce qui laisse présager un manque de confiance quant à la capacité du marché à conserver son élan post-électoral.
• Facteurs sous-jacents : L’incertitude autour des politiques économiques du gouvernement et la dynamique générale du marché semblent avoir joué un rôle dans cette inversion.

Les Altcoins subissent de fortes pertes

Le secteur des cryptomonnaies a également enregistré un ralentissement, notamment pour les altcoins. Selon 10x Research :

• Chutes marquées après le 6 décembre : Les altcoins ont connu d’importantes baisses de valeur, ce qui témoigne d’une diminution de l’appétit des investisseurs.
• Volume des transactions et taux de financement : Les volumes de transactions au sein du marché des cryptomonnaies et les taux de financement ont chuté, traduisant un sentiment baissier.

Impact des facteurs macroéconomiques

Le Bitcoin et d’autres cryptomonnaies demeurent fortement influencés par les conditions macroéconomiques. Les principaux facteurs incluent :

• Tendances du marché mondial : Le ralentissement de l’activité économique mondiale a freiné l’enthousiasme pour les actifs jugés à haut risque.
• Baisse des taux de la Réserve fédérale : Les choix tarifaires de la Réserve fédérale ont un impact significatif sur le moral des investisseurs et la liquidité du marché.

Incertitude entourant les politiques de la Réserve fédérale

10x Research a souligné l’imprévisibilité des décisions de taux d’intérêt de la Réserve fédérale, mentionnant des incohérences historiques :

• Baisse des taux en septembre 2024 : La Fed a abaissé ses taux de 50 points de base, anticipant un affaiblissement du marché du travail.
• Récupération du marché du travail :
  • Octobre 2024 : seulement 12 000 emplois créés, en accord avec les prévisions de la Fed.
  • Novembre 2024 : une reprise inattendue avec 227 000 emplois ajoutés.
  • Décembre 2024 : poursuite de la croissance avec 256 000 nouveaux postes.

Ces changements inattendus sur le marché du travail suscitent des interrogations quant à la justification des baisses de taux et leur impact économique plus large par la Fed.

Réaction du marché des cryptomonnaies aux décisions de la Fed

Alors que le Bitcoin réagit souvent aux fluctuations macroéconomiques, les décisions imprévisibles de la Fed ont engendré une réponse mitigée au sein du marché des cryptomonnaies :

• Effets de la baisse des taux : En général, la réduction des taux d’intérêt a tendance à augmenter les prix des actifs, mais l’incertitude persistante a limité les gains dans le secteur de la cryptographie.
• Sentiment des investisseurs : Les signaux peu clairs de la Réserve fédérale ont poussé les investisseurs à la prudence, réduisant ainsi l’activité commerciale.

Des récits en mutation et des implications plus larges

L’analyse de 10x Research met en lumière le détachement croissant des performances du marché par rapport à la narration politique. Bien que la présidence de Trump ait d’abord influencé le moral des marchés, d’autres facteurs, tels que les données économiques et les décisions des banques centrales, prennent désormais le devant de la scène.

• Diminution de l’influence politique : Les marchés sont de plus en plus orientés par des indicateurs économiques tangibles plutôt que par des résultats politiques spéculatifs.
• Mise au point sur les fondamentaux : L’attention se recentre désormais sur les moteurs économiques principaux tels que les statistiques de l’emploi, les taux d’inflation et les bénéfices des entreprises.

Résumé

La diminution de l’influence des discours liés à Trump sur les marchés financiers indique un virage vers les fondamentaux et les facteurs macroéconomiques comme principaux moteurs des tendances du marché. Alors que les actions et les altcoins américains font face à des défis, l’imprévisibilité des politiques de la Réserve fédérale complique davantage la situation. Le marché des cryptomonnaies, en particulier, reste vulnérable à ces dynamiques, avec des volumes de transactions et des taux de financement qui traduisent des incertitudes plus larges.

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