L’analyste en cryptomonnaies Mark Deutscher a indiqué que les anticipations de baisse des taux en 2025 avaient atteint un sommet cette année, ce qui coïncide avec une contraction des marchés attribuée à des problèmes de croissance.
Selon Deutscher, l’accroissement des attentes liées à une réduction des taux pourrait servir de soutien aux actifs à risque, leur épargnant ainsi des baisses significatives. Ses observations laissent entendre qu’une stabilisation de l’environnement économique pourrait se dessiner, les traders anticipant des mesures d’assouplissement de la politique monétaire pour contrer les risques d’un ralentissement économique.
Les anticipations de baisse des taux atteignent des niveaux records pour 2025
📉Les marchés tablent sur deux baisses de taux de 25 points de la Fed cette année, la première attendue en juillet et la seconde en octobre.#fed #interestrates #markets #economy pic.twitter.com/aqixoqaosr
– zforexglobal (@zforexglobal) 27 février 2025
L’analyste financier Miles Deutscher a également noté que les anticipations de baisses de taux en 2025 étaient à un niveau unprecedented. Il a attribué cette hausse à la volatilité des marchés due à des préoccupations concernant la croissance. Il anticipe que ces fluctuations pourraient venir en aide aux actifs à risque tels que les cryptomonnaies.
Neil Sethi, associé directeur chez Sethi Associates, a souligné que les probabilités de baisses de taux par le FOMC étaient plus élevées pour cette année. Il a fait référence à l’outil FedWatch de CME, qui a indiqué qu’une baisse en mars ne restait qu’à 5%, tandis que celle de juin était à 71% (contre 33% le mercredi suivant l’IPC).
L’outil FedWatch a aussi révélé une probabilité de 77% pour deux baisses de taux en 2025 (contre 31%). De plus, les attentes d’aucune baisse sont à 4% (contre 29%) avec 59 points de base déjà intégrés (contre 28).
Les marchés sont également en train de prédire deux baisses de taux de 25 points par la Fed cette année. L’outil FedWatch du Chicago Mercantile Exchange a montré qu’il y avait 97,5% de chances que la Fed réduise les taux à 425-450 points de base lors de sa réunion du 19 mars. La lettre de Kobeissi (TKL) a ajouté que des baisses de taux étaient également attendues en octobre 2025, et après celle-ci, le marché pourrait ne pas voir d’autre ajustement avant décembre 2026. TKL a souligné que le marché « prédisait essentiellement des taux plus élevés pour les années à venir au milieu d’une évolution des données ».
« Les taux ont été anormalement bas pendant une bonne partie de 15 ans, et ils sont anormalement élevés depuis deux ans. Ils baissent, mais leur niveau final sera supérieur à ce que nous avons connu avant 2022. »
–Greg McBride, analyste financier en chef de Bankrate.
Danielle DiMartino Booth, PDG et stratège en chef de QI Research, a prédit le 1er janvier qu’il y aurait cinq baisses de taux ou plus en 2025, signalant que cela dépasse ce que le marché est en train d’intégrer et ce que les responsables de la Fed anticipent pour le moment.
L’économiste en chef de Havas, Thomas Thompson, a observé que le PIB américain avait augmenté de 2,3% au quatrième trimestre, après une croissance de 3,1% au troisième trimestre. Il a estimé que la Fed pourrait retarder ses décisions sur les taux tout en maintenant les coûts d’emprunt élevés, prévoyant une croissance de 2,3% en 2025.
Christopher Waller de la Fed a également mentionné que des réductions de taux étaient envisageables en 2025 si les tendances de l’IPC restaient à la baisse. L’inflation de l’IPC devrait se maintenir à 2,9%, mais a enregistré en un mois une augmentation de 0,5%, soit la plus forte hausse depuis août 2023.
TKL considère que l’inflation influence les marchés
La lettre Kobeissi a souligné le 7 février que les attentes d’inflation des consommateurs américains sur 12 mois avaient atteint 4,3%, le niveau le plus élevé depuis novembre 2023. Cette donnée a augmenté de 1,7 point au cours des trois derniers mois, marquant la plus forte hausse enregistrée depuis février 2020.
Un commentaire du marché mondial a noté que les données d’inflation avaient fait monter le rendement des obligations à 10 ans au-dessus de 4,60%, représentant une augmentation de 20 points de base par rapport aux plus bas observés au début du mois. Ce constat indique l’impact des nouvelles données d’inflation sur le marché obligataire.
Selon TKL, le « joker ultime » réside dans l’effet potentiel des taux sur la situation de l’inflation. Les données ont révélé que les attentes d’inflation sur un an avaient considérablement augmenté depuis le début de la guerre commerciale. TKL a également précisé que les marchés pourraient s’attendre à un taux d’intérêt moyen de 20%, le plus élevé en 30 ans.
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Source : https://www.cryptopolitan.com/rate-cut-expectations-for-2025-have-piked/
Résumé : Les anticipations de baisse des taux pour 2025 atteignent des niveaux inédits, avec des analystes soulignant que cela pourrait soutenir les actifs à risque. Les marchés s’attendent à plusieurs baisses de taux d’intérêt cette année, tandis que les données d’inflation et les prévisions économiques des analystes influencent ces anticipations. Les commentaires récents indiquent que l’inflation et les nouvelles tendances économiques pourraient jouer un rôle décisif sur les décisions futures de la Fed.
