Les Monnaies Numériques de Banque Centrale (CBDC)
- Les CBDC sont des versions numériques des monnaies nationales émises et réglementées par les banques centrales. En éliminant
- Les intermédiaires, les CBDC renforcent l’efficacité de la politique monétaire et rendent les paiements internationaux sans faille.
L’émergence des monnaies numériques de la banque centrale (CBDC) révolutionne le paysage financier international. Ce sont des monnaies numériques émises par les banques centrales conçues pour faire progresser les paiements. Elle améliore également l’inclusion financière et contrecarre le développement de crypto-monnaies décentralisées.
Alors que les pays testent ou introduisent les CBDC, leurs implications sur les économies mondiales, la politique monétaire et les systèmes financiers bénéficient d’un intérêt généralisé.
Que sont les monnaies numériques de la banque centrale?
Les CBDC sont des formes numériques d’argent fiduciaires émises et garanties par les banques centrales. Les CBDC, contrairement aux devises décentralisées telles que le bitcoin, sont stables, régies par l’État et émises par le gouvernement. De plus, ils sont légaux pour les règlements interbancaires, les paiements numériques et les transactions quotidiennes.
Caractéristiques de base de CBDC:
Contrôle centralisé: Ceux-ci sont émis et supervisés par les banques centrales, contrairement aux crypto-monnaies.
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Prise du légal: Ils sont équivalents en valeur aux dépôts et en espèces physiques.
Programmabilité: Les fonctionnalités de contrat intelligent peuvent être activées par les gouvernements pour des raisons réglementaires.
Interopérabilité: Conçu pour interconnecter avec les infrastructures monétaires actuelles.
Types de CBDC
Les CBDC sont largement classés en deux types en fonction de leurs objectifs:
1. CBDC de vente au détail
Les CBDC de détail offrent aux citoyens et aux entreprises normaux une nouvelle façon de payer, numérique et dans un lien direct avec leur pays d’origine de la banque centrale. De plus, ils sont conçus pour rendre plus d’accès aux services financiers possibles et pour réduire l’utilité de l’argent. En fait, les exemples incluent le yuan numérique chinois (E-CNY) et les encèières du Nigéria.
2. CBDC en gros
Ces projets visent principalement à améliorer les réseaux interbancaires et les opérations bancaires en accélérant les règlements et en réduisant les coûts de transaction. Par exemple, le projet de Singapour Ubin – et sa collaboration avec le Canada, connu sous le nom de Jasper-Ubin – explore comment les monnaies numériques de la banque centrale en gros (CBDC) peuvent être utilisées pour rendre les paiements transfrontaliers plus efficaces.
L’émergence des CBDC
Les CBDC sont discutés depuis des années, mais les paiements numériques les ont finalement rapprochés de la réalité. De plus, avec la réduction de l’utilisation de la trésorerie et la croissance de la crypto-monnaie, les inquiétudes concernant la perte de contrôle de l’argent ont été aggravées, suscitant des intérêts dans les monnaies numériques soutenues par l’État.
Débit de l’utilisation de la trésorerie: Étant donné que davantage de personnes utilisent des moyens de paiement numérique, l’utilisation de l’argent physique est en baisse.
Croissance des crypto-monnaies et des stablescoins: Les crypto-monnaies privées ont obligé les gouvernements à créer des alternatives soutenues par l’État.
Inclusion financière: Les CBDC peuvent étendre les installations bancaires aux communautés non bancarisées dans les économies émergentes.
Efficacité de paiement transfrontalier: Les CBDC visent à accélérer les paiements internationaux, à être raisonnables et à être sûrs.
Digitalisation axée sur la pandémie: La pandémie Covid-19 a accéléré le passage vers les paiements numériques et sans contact alors que les individus se déplaçaient vers des moyens de transaction plus sûrs et plus pratiques.
Currences gouvernementales et numériques
Il existe de nombreuses raisons d’entrer dans la monnaie numérique, et la préparation de divers pays à lancer les CBDC varie en fonction de leur état économique.
Voici quelques-unes des incitations typiques: assurer l’inclusion financière en offrant un accès simple et plus sûr à l’argent pour la population non bancarisée et sous-bancaire; Génération de la concurrence et de la résilience sur le marché des paiements locaux, qui serait réalisé en incitant l’argent à devenir moins cher et mieux pour accéder; rationaliser les paiements et réduire les dépenses transactionnelles; construire de l’argent programmable et augmenter la transparence du mouvement de l’argent; et faciliter la transmission fluide et transparente de la politique monétaire et fiscale.
CBDC lancé
- Les Bahamas (dollar de sable): Lancé en 2020, le premier à lancer un CBDC national.
- Nigéria (enaira): Lancé en 2020 en tant que premier CBDC d’Afrique.
- Banque centrale des Caraïbes de l’Est (DCASH): Déployé en mars 2021 aux États membres, le premier CBDC pour une union des devises.
- Jamaïque (Jamdex): A introduit Jamdex en 2022 comme sa monnaie numérique officielle.
Pays en phases pilotes ou de développement
Chine (Renminbi numérique): Le Renminbi numérique a été développé et il est piloté par la Banque populaire de Chine dans plusieurs villes.
Inde (roupie numérique ou e ₹): Reserve Bank of India a lancé un pilote pour l’e-Rupee en décembre 2022 dans un pilote d’une banque. De même, en avril 2024, le pilote a grandi pour englober les sociétés de paiement. De manière significative, la société fintech Cred a été la première plate-forme à avoir accès à la courte électronique disponible en janvier 2025.
Russie (rouble numérique): La Banque de Russie a testé le rouble numérique avec des plans pour une échelle adoption d’ici juillet 2025. La banque centrale compte sur les grandes banques, notamment la Banque Raiffeisen International et les filiales locales d’Unicredit, pour rejoindre le déploiement.
Suède (e-krona): A commencé à tester l’e-Krona en 2017 après la baisse de l’utilisation de l’argent.
Brésil: Développer un CBDC maintenant en partenariat avec plus de 40 banques locales et des entreprises de technologie étrangère.
D’autres nations expérimentant les CBDC
États-Unis: Considérant maintenant un CBDC. Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, dans un communiqué de février 2025, a déclaré que la banque centrale n’émettrait pas sa monnaie numérique avant son mandat, qui se déroule avant mai 2026, prendrait fin.
Zone euro: La BCE continue d’équilibrer les avantages d’une euro numérique avec scepticisme sur sa valeur. De plus, le projet reste en stades exploratoires, les consultations publiques se poursuivant alors que les fonctionnaires continuent de recueillir des informations et des opinions de toute la zone euro.
Innovations de monnaie numérique de la banque centrale
Plus de 130 pays ont examiné 2024 les CBDC ou ont lancé des projets pilotes.
Les principaux développements sont ci-dessous:
Lancement du yuan numérique chinois: La Banque populaire de Chine (PBOC) a lancé des programmes de pilotes E-CNY dans diverses régions. Il est interopérable avec les demandes de paiement grand public telles que Alipay et WeChat Pay.
Banque centrale européenne (BCE) Initiative en euros numérique: La BCE explore et pilote une éventuelle euro numérique.
Dollar numérique américain: La Réserve fédérale des États-Unis a envisagé un CBDC pour l’Amérique mais n’a jusqu’à présent pas agi. Les problèmes de confidentialité et de centralisation ont ralenti le développement d’un tel système.
Roupie numérique de l’Inde: La Reserve Bank of India lance des projets pilotes pour tester l’acceptabilité des CBDC sur les marchés en gros et au détail.
Projet Mbridge: Un projet conjoint entre la Chine, la Thaïlande, Hong Kong et les EAU vise à améliorer les transactions CBDC transfrontalières.
En outre, le président Donald Trump interdire l’émission d’une monnaie numérique de la Banque centrale américaine (CBDC) en signant une ordonnance. Cela suit également son engagement de campagne pour arrêter l’argent contrôlé par le gouvernement.
La directive suscite des problèmes tels que le risque pour la vie privée, la souveraineté et le risque pour la stabilité financière dans l’intégration du CBDC. Il soutient plutôt une économie d’actifs numériques plus solide et financée par privé avec un laser se concentre sur les stablescoins soutenus en dollars.
Implications des CBDC
Il existe de nombreux avantages du CBDC, mais certains défis sont toujours là pour résoudre.
1. Stabilité financière
Les CBDC ont le potentiel de rendre la politique monétaire plus efficace. Ils sont capables de perturber l’ancien canal bancaire. Si les citoyens déposent leur argent dans des portefeuilles de la banque centrale, les banques commerciales souffriront de carences en liquidité et cela aura un impact sur leur capacité de prêt.
2. Confidentialité et surveillance
Il éroderait considérablement la surveillance et la vie privée financière si les gouvernements surveillaient toutes les transactions CBDC.
3. Transactions transfrontalières
Les CBDC peuvent être utilisés pour réduire la dépendance à l’égard des systèmes intermédiaires comme Swift pour les paiements transfrontaliers. Les complexités géopolitiques et les cadres réglementaires entraînent toujours la construction d’un système mondial.
4. Risques de cybersécurité
Parce que les CBDC existent en tant que monnaies numériques, elles deviennent sensibles au piratage de la cybercriminalité. Les banques centrales et d’autres doivent inclure des mesures de sécurité plus fortes en place pour prévenir la fraude et le piratage.
5. Impact de la politique monétaire
Les CBDC donnent à des banques centrales un accès direct à la masse monétaire et aux taux d’intérêt. En effet, cela rend probablement la politique monétaire plus efficace. De plus, la mauvaise gestion entraînera une inflation ou une crise économique.
L’avenir des CBDC
Certes, l’avenir des CBDC repose sur les développements technologiques, le soutien réglementaire et l’intérêt public. Bien que la plupart des pays soient en phase d’étude, la vitesse indique que les CBDC seront une force importante dans le développement de la prochaine génération de finances numériques.
Collaboration entre les nations: il est important d’harmoniser et d’aligner les paramètres de transaction transfrontaliers CBDC.
L’intégration avec les systèmes financiers actuels: les banques, les sociétés fintech et les organisations de paiement doivent se connecter avec les systèmes CBDC pour garantir l’alignement avec les infrastructures financières actuelles.
Harmonisant l’innovation avec la vie privée: l’équilibre durable entre l’innovation et la vie privée.
Résumé: Les CBDC représentent une évolution majeure dans le domaine des paiements numériques, promettant une meilleure inclusion financière, une efficacité accrue et des défis en matière de sécurité et de confidentialité. Leur développement futur dépendra des avancées technologiques, du soutien réglementaire et des réactions des consommateurs.
