Points clés
Les actions de Sofi ont chuté de 12 % lundi.
L’entreprise a connu une année record, devenant rentable pour la première fois.
Les prévisions pour 2025 ont déçu, entraînant ainsi des ventes.
Bien que la fintech ait réalisé sa première année de rentabilité, la réaction des investisseurs a été mitigée. Quelles en sont les raisons?
Les actions de SOFI Technologies (NASDAQ: SOFI) ont subi une baisse de 12 % lundi, suite à l’annonce de leurs résultats du quatrième trimestre.
Cela a surpris bien des observateurs, surtout après qu’A. Noto, PDG, a qualifié l’année écoulée de « meilleure année de tous les temps » pour Sofi.
Sofi a dépassé les attentes en matière de revenus et de bénéfices au dernier trimestre, avec des revenus en hausse de 19 % par rapport à l’année précédente, atteignant 734 millions de dollars, surpassant ainsi les prévisions de 669 millions de dollars.
Le bénéfice net a bondi de près de 600 % pour s’établir à 332 millions de dollars, soit 29 cents par action. Le bénéfice ajusté était de 61 millions de dollars, soit 5 cents par action, dépassant les prévisions de 4 cents par action.
Sur l’ensemble de l’année, Sofi a marqué des avancées significatives. Passons en revue les chiffres.
Première année complète de rentabilité en 2024
Noto ne mentait pas en affirmant que 2024 a été l’année phare de l’entreprise. Le titre a affiché un rendement de 54 % cette année et, au 27 janvier, son prix avait grimpé de 112 % à environ 16 $ par action, même après la chute de lundi.
L’entreprise a enfin enregistré des bénéfices, avec des revenus totalisant 2,7 milliards de dollars en 2024, soit une augmentation de 26 % par rapport à l’année précédente.
Le bénéfice net pour l’année a atteint 499 millions de dollars, contrastant avec une perte de 301 millions de dollars en 2023. Le bénéfice par action est passé à 39 cents, alors qu’il était de -36 cents l’année précédente.
“Sofi a établi de nouveaux records en matière de revenus, de profits, de membres et de produits en 2024, et nous sommes impatients de poursuivre notre élan en 2025”, a ajouté Noto.
Au quatrième trimestre, Sofi a gagné 785 000 nouveaux membres et 1,1 million de nouveaux produits, deux chiffres records pour un trimestre. Le total des membres a atteint 10,1 millions, en hausse de 34 % par rapport à l’année précédente, tandis que le total des produits a grimpé de 32 % pour atteindre 14,7 millions.
Ce furent également des périodes de forte activité dans le secteur des prêts, avec des origines de prêts totalisant 7,2 milliards de dollars, soit une hausse de 66 %. Les prêts personnels ont augmenté de 63 % à 5,2 milliards de dollars, tandis que les prêts étudiants ont connu une hausse de 71 %, atteignant 1,3 milliard de dollars. Les prêts immobiliers ont bondi de 87 % à 577 millions de dollars.
Sa plateforme, Galileo, fournissant des services bancaires, a également vu ses revenus augmenter de 6 %, atteignant 103 millions de dollars, et a été sélectionnée par le Département du Trésor américain pour le traitement du programme de carte de débit prépayée Direct Express.
Perspectives décevantes
Malgré un bon démarrage en 2025, les prévisions étaient inférieures aux attentes des analystes.
Pour le premier trimestre, la direction de SOFI anticipe des revenus ajustés entre 725 millions et 745 millions de dollars, ainsi qu’un EBITDA ajusté de 175 millions à 185 millions de dollars, avec un bénéfice net PCGR de 30 à 40 millions de dollars, équivalent à 3 cents par action.
Alors que les revenus prévus dépassent les attentes, le bénéfice anticipé de 3 cents par action est inférieur aux prévisions de 6 cents.
Pour l’année complète, SOFI prévoit un chiffre d’affaires net ajusté entre 3,2 milliards et 3,275 milliards de dollars, représentant une hausse de 23 à 26 %. C’est au-dessus des estimations des analystes qui tablaient sur 3,0 milliards de dollars. Cependant, le bénéfice net projeté se situe entre 285 millions et 305 millions de dollars pour 2025, soit 25 cents à 27 cents par action, en dessous des attentes de 28 cents.
L’action Sofi est-elle un bon achat?
La réaction du marché paraît quelque peu disproportionnée, surtout que SOFI s’est basé sur des prévisions sérieuses. C’est peut-être pour cela que le titre a légèrement rebondi au cours de la matinée, descendant de 7 % à 11h00 HE.
Ce fut également une journée difficile sur le marché, avec une forte baisse de Nvidia, ce qui pourrait avoir contribué à la vente de Sofi.
Cependant, une préoccupation légitime se pose quant à l’évaluation de Sofi, avec un ratio cours/bénéfice à terme de 61, ce qui semble élevé après une année déjà explosive. Les analystes pourraient juger que des prévisions moins optimistes ne suffisent pas à justifier cette valorisation élevée.
Sofi demeure une société en forte croissance, mais les investisseurs pourraient préférer attendre une stabilisation des choses.
Source: https://www.fxstreet.com/news/sofi-stock-drops-12-despite-best-year-ever-202501280512
Résumé: Sofi Technologies a connu une journée difficile, avec une chute de 12 % de son action suite à la publication de résultats financiers très positifs. Bien que l’entreprise ait enregistré une première année de rentabilité avec des performances financières solides, ses perspectives pour 2025 ont déçu les investisseurs. La réaction du marché semble exagérée face à une évaluation élevée de l’action, et il est possible que les investisseurs préfèrent attendre une stabilisation avant d’investir davantage dans l’entreprise.
