Le Bitcoin évolue en fonction des conditions macroéconomiques. Si les données relatives au marché du travail aux États-Unis montrent une faiblesse, la Réserve fédérale pourrait intervenir, entraînant potentiellement une hausse du Bitcoin.
La direction future du Bitcoin (BTC) pourrait dépendre des prochaines statistiques du marché du travail américain, alors que les conditions macroéconomiques continuent d’influencer la liquidité et le sentiment des investisseurs.
Benjamin Cowen, analyste quantitatif, indique que le taux de chômage sera un élément déterminant, prévoyant que si ce taux reste entre 4,1% et 4,2%, le Bitcoin pourrait suivre une tendance semblable à celle de l’année précédente, se redressant en février et mars. En revanche, un taux de chômage trop élevé ou trop faible pourrait susciter de l’incertitude, impactant les rendements obligataires, les anticipations politiques de la Fed et, au final, le prix du Bitcoin.
Le dernier rapport sur le marché du travail, publié le 10 janvier, a révélé une légère baisse du taux de chômage américain à 4,1% en décembre, contre 4,2% en novembre. La création d’emplois a largement dépassé les prévisions avec 256 000 emplois ajoutés, quand seulement 153 000 étaient attendus. Un marché du travail robuste réduit généralement l’urgence d’une baisse des taux par la Fed, ce qui pourrait peser sur le Bitcoin, car des taux plus élevés peuvent restreindre les conditions financières.
Les demandes de chômage ont également évolué dans le même sens, avec 207 000 demandes initiales pour la semaine se terminant le 25 janvier, bien en dessous des 220 000 anticipées.
Bien que les licenciements restent historiquement bas, le rythme des embauches a ralenti, indiquant un potentiel refroidissement du marché du travail. Si le rapport de la semaine prochaine confirme cette tendance, cela pourrait stimuler les attentes pour un assouplissement monétaire, souvent favorable aux actifs à risque tels que le Bitcoin.
Dans ce contexte, la Fed a récemment décidé de maintenir son taux d’intérêt de référence entre 4,25% et 4,50% lors de sa réunion du 29 janvier, après un total de 100 points de base de baisses de taux depuis septembre, tout en reconnaissant que l’inflation demeure relativement élevée.
Sur le plan politique, l’ancien président Donald Trump a critiqué la Fed pour ne pas avoir agi de manière plus déterminée, plaidant pour des politiques favorisant la croissance et la déréglementation du secteur de l’énergie intérieure, tout en blâmant l’inflation élevée sur ce qu’il appelle l’attention mal placée de la Banque centrale sur des questions sociales et environnementales.
Dans le même temps, les rendements des obligations du Trésor ont baissé, le rendement à 10 ans atteignant 4,526% et celui à 2 ans 4,213%, après une croissance du PIB du quatrième trimestre moins forte que prévu, à 2,3%, contre une prévision de 2,5%.
Des rendements plus bas profitent généralement au Bitcoin, car ils détendent les conditions financières et diminuent la concurrence avec les actifs traditionnels. Cependant, des chiffres de l’emploi plus solides que prévus pourraient entraîner une hausse des rendements, renforcer le dollar et rendre les actifs à risque moins attrayants.
Actuellement, le Bitcoin est négocié à 104 000 $. Il se trouve à un moment décisif. Si le marché du travail demeure stable tout en montrant des signes de refroidissement, cela pourrait créer un environnement propice à un rallye, reproduisant la tendance de l’année précédente. Toutefois, des écarts importants dans un sens ou dans l’autre pourraient introduire de la volatilité.
Résumé : Les mouvements du Bitcoin sont de plus en plus influencés par les conditions macroéconomiques, en particulier les données du marché du travail aux États-Unis. Un taux de chômage stable entre 4,1% et 4,2% pourrait favoriser une hausse du Bitcoin, tandis que des taux extrêmes pourraient créer de l’incertitude. Les prévisions concernant les rendements obligataires et la politique de la Réserve fédérale joueront également un rôle clé dans les performances à venir de l’actif cryptographique.
