La récente action des prix de Bitcoin a suscité un débat soutenu parmi les analystes et les investisseurs.
Alors que la principale crypto-monnaie flirte avec des niveaux déterminants, des interrogations émergent : Bitcoin a-t-il déjà atteint son sommet de marché, ou reste-t-il encore du potentiel pour un nouveau rallye spectaculaire ? Les données historiques, les indicateurs en chaîne et les analyses techniques fournissent des signaux mitigés, plaçant Bitcoin à un moment clé de sa trajectoire.
A #Bitcoin $ BTC a-t-il atteint un sommet, ou un autre rallye extraordinaire est-il à venir ?
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– Ali (@ali_charts) 30 janvier 2025
Certains indicateurs suggèrent que le marché pourrait atteindre son apogée, tandis que d’autres signalent un potentiel de hausse intéressant. Des éléments comme les bénéfices réalisés, la vente par les mineurs, la baisse des entrées de capitaux et l’atténuation de l’activité réseau soulèvent des inquiétudes. Toutefois, les modèles cycliques historiques et les analyses techniques indiquent que le Bitcoin pourrait encore avoir du chemin à faire avant d’atteindre un sommet final.
Pression de vente et sorties de capitaux indiquent une faiblesse du marché
Un sujet de préoccupation majeur pour les investisseurs est l’augmentation de la pression de vente sur le marché. Historiquement, les sommets de Bitcoin coïncident avec des pics de bénéfices réalisés. En décembre 2024, plus de 3 milliards de dollars de bénéfices ont été constatés, alimentant la spéculation sur un sommet local potentiel.
En plus de cette prise de bénéfice, les mineurs ont contribué à la pression de vente. À la mi-janvier 2025, plus de 20 000 BTC, d’une valeur d’environ 2 milliards de dollars, ont été vendus, entraînant un afflux important de nouveaux approvisionnements sur le marché. Bien que ce comportement soit habituellement observé lorsque les mineurs cherchent à couvrir leurs coûts, l’ampleur des ventes récentes est préoccupante.
Les investisseurs à long terme (LTH) qui sont d’ordinaire plus réticents à vendre ont également commencé à liquider leurs avoirs. Au cours de la semaine dernière, l’offre détenue par ces LTH a chuté de 75 000 BTC, signalant un mouvement de prise de bénéfices même parmi les plus patients.
Pour intensifier le sentiment baissier, les entrées de capitaux sur le marché de la crypto-monnaie ont fortement diminué. Depuis le 10 décembre 2024, les entrées ont chuté de 63,3 %, passant de 134,65 milliards de dollars à 43,37 milliards de dollars. Cette diminution du capital frais indique que les nouveaux investisseurs sont réticents à entrer sur le marché aux niveaux actuels, augmentant encore le risque d’un ralentissement.
L’activité réseau a également connu une dégringolade, avec le volume des transactions Bitcoin et les interactions de portefeuille atteignant leurs niveaux les plus bas depuis novembre 2024. Cette baisse d’engagement sur le marché pourrait être le signe d’un désenchantement croissant, un schéma souvent précurseur de corrections dans les cycles précédents.
Bitcoin peut-il encore grimper ?
Malgré les signes croissants de faiblesse sur le marché, plusieurs modèles et indicateurs techniques laissent penser que le Bitcoin n’a pas encore atteint son sommet.
Une métrique souvent surveillée est la moyenne mobile simple sur 200 jours (SMA) de Bitcoin. Historiquement, le prix de Bitcoin a tendance à connaître son dernier rallye de cycle une fois qu’il dépasse 2,4 fois cette moyenne. Actuellement, ce seuil se situe à 184 600 $, ce qui suggère que Bitcoin pourrait avoir encore de la marge pour un gain significatif avant d’atteindre un pic.
Le multiplicateur Mayer, une autre mesure importante servant à évaluer la valeur de Bitcoin par rapport à ses tendances à long terme, soutient également l’hypothèse de gains supplémentaires. Ce modèle fait état d’un potentiel sommet de marché de Bitcoin autour de 182 000 $.
Sur le plan technique, Bitcoin a récemment formé un motif de “tasse et anse”, une formation classique qui précède souvent d’importants rassemblements. Si cette évasion se déroule comme anticipé, Bitcoin pourrait viser un objectif de 276 400 $, renforçant l’argument selon lequel le cycle actuel n’est pas encore à son terme.
Le prochain événement de halving de Bitcoin prévu pour avril 2025 soutient également l’idée que le marché haussier pourrait encore avoir du potentiel. En effet, les halvings de Bitcoin déclenchent historiquement des rallyes exponentiels dans les six à douze mois suivants. Si cette tendance se maintient, le sommet final de Bitcoin pourrait survenir entre mai et octobre 2025.
Saldos d’échanges et impact des ETF
Un autre facteur influençant la dynamique d’approvisionnement de Bitcoin réside dans l’évolution des soldes d’échanges. Au cours des derniers mois, les soldes de Bitcoin sur les échanges centralisés sont passés de 3,1 millions de BTC en juillet 2024 à 2,7 millions de BTC. Bien que cela soit souvent perçu comme une contraction de l’approvisionnement, indiquant que les investisseurs déplacent leurs avoirs vers des portefeuilles privés, la plupart de ce mouvement est en réalité dû à un transfert vers les portefeuilles gardiens des ETF.
#Bitcoin Les soldes sur les échanges sont tombés à 2,7 m $ BTC à partir de 3,1 m #Btc En juillet 2024. Bien que souvent considéré comme un choc d’approvisionnement, la plupart de cette baisse est due à des transferts de pièces vers #Etfs principalement sur Coinbase : https://t.co/swo1jffbod pic.twitter.com/ib6kwjk9qv
– Node en verre (@glassnode) 30 janvier 2025
Suite à l’approbation des ETF Bitcoin Spot par la SEC, la demande institutionnelle a significativement augmenté. Huit des onze ETF Bitcoin approuvés ont choisi Coinbase comme leur gardien, consolidant ainsi une quantité importante de BTC sous une seule entité. Par conséquent, bien que les soldes d’échange semblent diminuer, cela reflète en réalité un transfert des avoirs vers la garde institutionnelle plutôt qu’un retrait permanent du marché.
Ajusté pour les ETF qui ne sont pas basés sur la base (comme le FBTC et HODL), les avoirs totaux de Bitcoin à travers les portefeuilles d’échange et les gardiens des ETF restent autour de 3 millions de BTC, des niveaux similaires à ceux observés en janvier 2024. Cela suggère que le déclin apparent des soldes d’échange est le reflet d’un changement de dynamique de marché plutôt qu’un véritable choc d’approvisionnement.
Le 29 janvier, le Bitcoin Spot ETF avait un afflux net total de 92,0895 millions de dollars, et le ETF Etf Etf a eu une sortie nette totale de 4,8176 millions de dollars. https://t.co/59u0bneqlg
– Wu Blockchain (@wublockchain) 30 janvier 2025
La demande institutionnelle est demeurée forte, comme en témoignent les récentes entrées dans les ETF Bitcoin. Le 29 janvier 2025, les ETF Bitcoin Spot ont enregistré un afflux net de 92,1 millions de dollars, indiquant que les institutions continuent d’accumuler du Bitcoin malgré les incertitudes spécifiques au marché.
Niveaux clés à surveiller
Le prix de Bitcoin fluctue près de niveaux critiques, et les acteurs du marché surveillent de près les zones de support et de résistance. Le niveau de soutien le plus immédiat est à 97 877 $, une zone d’accumulation majeure. Si Bitcoin parvient à se maintenir au-dessus de ce niveau, cela pourrait déclencher la prochaine montée du Bull Run.
Toutefois, une rupture en-dessous de 97 877 $ et 91 700 $ pourrait dévoiler une correction plus profonde, potentiellement faisant baisser le Bitcoin à 74 000 $. Une telle chute éliminerait probablement les investisseurs les plus faibles, mais pourrait également présenter une opportunité d’achat significative pour les investisseurs à long terme.
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– Santiment (@SantimentFeed) 30 janvier 2025
Résumé : un moment décisif pour Bitcoin
Bitcoin traverse actuellement une étape charnière. L’augmentation de la pression de vente, la diminution des entrées de capitaux et la baisse de l’activité réseau soulèvent des doutes quant à un éventuel sommet de marché, néanmoins, les modèles historiques de prix et les analyses techniques suggèrent qu’un marché haussier pourrait encore avoir du potentiel.
Si Bitcoin parvient à maintenir des niveaux de soutien clés et à continuer d’attirer la demande institutionnelle via les ETF, il pourrait viser de nouveaux sommets historiques. Toutefois, si les niveaux critiques ne sont pas préservés, une correction tangible pourrait se produire, mettant à l’épreuve la résilience des investisseurs.
Alors que le marché reste dans l’attente d’un mouvement majeur de Bitcoin, les regards se tournent vers la possibilité d’un afflux de capital frais ou si la récente pression de vente entraînera un retracement plus prononcé. Les mois à venir détermineront si le cycle haussier de Bitcoin touche à sa fin – ou si un autre rallye explosif est encore à l’horizon.
Divulgation : Cela ne peut pas être considéré comme un conseil de trading ou d’investissement. Faites toujours vos recherches avant d’acheter des cryptomonnaies ou d’investir dans des services.
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Source: https://nulltx.com/bitcoin-at-a-crossroads-has-the-market-peaked-or-is-another-rally-on-the-horizon/
