Le bulletin mensuel de Binance Research souligne les tendances et les développements majeurs du marché.

• Février 2025 a été un mois particulièrement éprouvant pour le marché des cryptomonnaies, affichant une chute notable de 20,2 %.
• Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) et divers Altcoins ont subi une forte pression de vente, illustrant une correction plus large au sein du marché.

Le mois de février 2025 a été marqué par des turbulences sur le marché des cryptomonnaies, notamment des baisses significatives, de sérieuses violations de sécurité et un sentiment négatif parmi les investisseurs. Dans un climat d’incertitudes économiques mondiales et d’intensification des tensions commerciales, les actifs numériques ont connu une volatilité accrue, entraînant une diminution générale des valeurs. Cependant, certains segments, tels que les stablecoins et les actifs du monde réel (RWAS), ont montré une résilience notable, mettant en évidence la dynamique changeante au sein de l’écosystème blockchain, selon le dernier rapport de recherche du marché de Binance pour mars 2025.

Aperçu du marché : une chute de 20,2 % en période de turbulence

Février 2025 a été un mois difficile pour le marché des cryptomonnaies, qui a enregistré une baisse significative de 20,2 %. Ce ralentissement a été provoqué par plusieurs éléments clés, tels qu’une violation de sécurité majeure sur Bybit, une incertitude réglementaire accrue et des tendances baissières sur les marchés financiers traditionnels. Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) et divers Altcoins ont tous subi une forte pression de vente, résultant d’une correction plus vaste du marché.

La confirmation par le président Trump de l’imposition de tarifs de 25 % sur les importations en provenance du Canada et du Mexique a exacerbé le malaise des investisseurs, entraînant une décote significative sur différentes classes d’actifs, avec des rendements du Trésor américain atteignant leurs niveaux les plus bas en deux mois. Les marchés des cryptomonnaies, souvent perçus comme des actifs à haut risque, ont souffert alors que les investisseurs se tournaient vers des alternatives plus sûres.

La part de marché de Bitcoin a augmenté pour atteindre 59,6 %, indiquant un mouvement vers des actifs plus stables. De son côté, la capitalisation boursière totale a chuté de 3,6 trillions de dollars à 2,8 trillions de dollars, reflétant ainsi un pessimisme croissant.

Violation de sécurité sur Bybit : un incident majeur

Un des événements les plus marquants du mois de février a été la violation de sécurité record chez Bybit. Le 21 février, des hackers ont exploité le portefeuille froid de Bybit, dérobant 1,46 milliard de dollars. L’attaque a été réalisée par le groupe de hackers réputé, Lazarus, associé à la Corée du Nord.

L’incident a été facilité par une attaque de phishing ciblant un développeur de sécurité {Wallet}, permettant ainsi aux hackers de manipuler les signatures de transaction. En réponse à cet événement, Bybit a traité plus de 350 000 demandes de retrait en l’espace de 12 heures pour calmer l’anxiété des utilisateurs. Bien que 42,89 millions de dollars de fonds volés aient pu être gelés grâce à la collaboration de différentes plateformes, cette affaire a mis en lumière les vulnérabilités présentes dans les échanges centralisés réputés.

Ce phénomène souligne également la nécessité de protocoles de sécurité renforcés dans le domaine des cryptomonnaies. Tandis que les attaques de hacking continuent de poser des risques considérables, les investisseurs deviennent de plus en plus prudents, privilégiant les solutions de financement décentralisées (DEFI) et non custodiales.

Solana fait face à d’importantes sorties et à une baisse de la TVL

Solana (SOL), qui avait été un acteur incontournable dans l’univers des cryptomonnaies, a subi une forte réduction de son activité de trading et de sa valeur totale verrouillée (TVL). Au cours des 30 jours précédents, Solana a connu des sorties de 485 millions de dollars, la majorité des fonds étant transférés vers Ethereum, Arbitrum et BNB. Cette tendance a été partiellement alimentée par la diminution de l’activité Memecoin sur Solana, qui avait été un pilier de l’engagement sur le réseau.

Pour aggraver la situation, la TVL de Solana a chuté de plus de 30 %, atteignant son niveau le plus faible depuis novembre 2024. De plus en plus de traders décident de transférer leurs actifs vers d’autres réseaux, témoignant d’une perte de confiance envers l’écosystème de Solana. Ce ralentissement est également amplifié par l’incertitude autour d’un prochain déverrouillage de 11,2 millions de tokens Sol.

Malgré ces défis, des investisseurs estiment que la rapidité des transactions de Solana et ses faibles frais finiront par favoriser son redressement. Cependant, à court terme, les difficultés rencontrées par Solana mettent en lumière la vulnérabilité des écosystèmes blockchain reposant fortement sur des activités de trading spéculatif.

Les stablecoins et RWAS prennent de l’ampleur

Alors que la majorité du marché des cryptomonnaies a enregistré des pertes, les stablecoins et les actifs du monde réel (RWAS) ont affiché une résilience impressionnante. La capitalisation boursière combinée des stablecoins a dépassé les 224 milliards de dollars, représentant une augmentation de 10 % depuis le début de l’année. De même, le secteur des RWAS a vu une hausse de 17 %, atteignant une capitalisation boursière de 17 milliards de dollars.

Plusieurs facteurs ont favorisé cette croissance :

1. Incertitude du marché : Dans un climat de volatilité croissante, les investisseurs se tournent vers des stablecoins pour sécuriser leurs actifs, réduisant leur exposition aux cryptomonnaies plus risquées.
2. Clarté réglementaire : Les nouvelles législations sur les stablecoins aux États-Unis, incluant la loi sur les stablecoins et la loi sur le génie, offrent un cadre réglementaire solide, renforçant la confiance dans le secteur.
3. Rendements attrayants dans RWAS : Le secteur des RWAS, notamment sur les marchés du crédit privé, attire les investisseurs à la recherche de rendements plus élevés, avec un taux de pourcentage annuel (APR) moyen de 10 %, rendant les prêts de crédit privé une alternative séduisante à l’agriculture traditionnelle de rendement en DEFI.

Ce phénomène montre une préférence montante pour les jetons numériques adossés à des actifs, une tendance qui pourrait redéfinir l’avenir de la finance sur blockchain.

Le marché des NFT connaît de fortes baisses

Le secteur des jetons non fongibles (NFT), autrefois en plein essor, a fait face à des revers importants en février 2025. Le volume des transactions a chuté de 41,2 % dans les 25 principales chaînes NFT, avec des projets basés sur Ethereum subissant certaines des baisses les plus abruptes.

Les facteurs clés à l’origine de ce ralentissement incluent :

• Les incertitudes économiques ont impacté les investissements spéculatifs.
• L’augmentation de l’inflation et les préoccupations relatives à une récession potentielle.
• Un désintérêt croissant des consommateurs pour les objets de collection numériques.

Bien que le marché global souffre, OpenSea réussit à accroître sa part de marché à 71,5 % grâce à l’annonce de son token natif, Sea. Par ailleurs, la Securities and Exchange Commission des États-Unis a décidé de ne pas classer les NFTs comme des titres, apportant un répit temporaire à l’industrie.

Toutefois, le marché des NFTs reste instable, et sa croissance future dépendra d’un regain d’intérêt des investisseurs et de cas d’utilisation innovants au-delà des simples objets de collection numériques.

Déverrouillage de tokens majeurs et événements à venir

Mars 2025 s’annonce comme un mois décisif pour le marché des cryptomonnaies, avec plusieurs déverrouillages de tokens importants à l’horizon. Ces événements incluent des versions clés de projets tels qu’APTOS (APT), SUI (SUI) et Optimism (OP), susceptibles d’introduire des pressions supplémentaires sur l’offre.

De plus, des moments clés de l’industrie pourraient influencer le sentiment du marché, avec des audiences réglementaires sur les stablecoins et des mises à jour sur les blockchain majeures à venir.

Perspectives d’avenir : un optimisme prudent

Alors que le marché des cryptomonnaies avance, plusieurs tendances joueront un rôle crucial dans son évolution :

1. Adoption et réglementation institutionnelles

Une réglementation de plus en plus claire concernant les stablecoins et les RWAS est susceptible d’attirer davantage d’acteurs institutionnels. À mesure que la finance traditionnelle (TRADFI) explore l’intégration de la blockchain, l’adoption des actifs tokenisés pourrait favoriser une plus grande stabilité à long terme du marché.

2. Sécurité et confiance

Avec le piratage de Bybit, la sécurité demeure une préoccupation majeure. L’industrie doit prioriser des mesures de sécurité améliorées, telles que l’authentification multi-facteurs et des solutions de sécurité décentralisées, afin de restaurer la confiance des investisseurs.

3. Dynamique du marché évolutive

La montée des RWAS et des stablecoins suggère un changement fondamental dans les priorités des investisseurs. Tandis que les marchés spéculatifs traversent des temps difficiles, les tokens soutenus par des actifs pourraient devenir la nouvelle frontière de l’innovation blockchain.

4. Avancées technologiques

Les réseaux blockchain continuent de développer des solutions de nouvelle génération pour améliorer l’évolutivité, l’efficacité et l’expérience utilisateur. Par exemple, la feuille de route 2025 de BNB Chain inclut des portefeuilles intelligents basés sur l’IA et des blocages de blocs réduits, illustrant une tendance plus large vers une adoption de masse.

Résumé

Février 2025 a été un mois charnière pour l’industrie des cryptomonnaies, ponctué par des baisses notables, des changements réglementaires et des défis en matière de sécurité. Alors que de nombreux secteurs ont été confrontés à des turbulences, les stablecoins et les RWAS se sont révélés être des acteurs solides, signalant un éventuel changement dans les préférences du marché.

Alors que l’industrie navigue à travers des incertitudes persistantes, l’innovation et la sécurité resteront au premier plan. Les investisseurs doivent rester informés, s’adapter aux tendances émergentes et aborder le marché avec une perspective équilibrée.

Que les mois à venir apportent stabilisation ou nouvelle volatilité, une chose est certaine : le marché des cryptomonnaies continue d’évoluer, transformant le paysage financier à chaque nouvel événement.