Le président américain, Donald Trump, a créé la surprise parmi les investisseurs le week-end dernier en demandant à son groupe de travail sur les actifs numériques d’établir une réserve de crypto-monnaie comprenant le bitcoin, l’éther, le solana, le XRP et Solana. Suite à une hausse notable, les marchés de la crypto ont rapidement reversé leurs gains en l’espace de 24 heures, laissant le bitcoin à la limite d’une inversion de tendance baissière. Le climat de peur et d’inquiétude règne sur les marchés, avec des investisseurs se demandant si le marché haussier a été stoppé trop tôt.
Un examen attentif du cycle économique montre que le marché haussier du bitcoin (BTC) pourrait bien ne pas être terminé. Un réchauffement pourrait survenir une fois que le tumulte de la guerre commerciale provoquée par Trump sera remplacé par des politiques commerciales plus réfléchies avec des pays comme la Chine, le Canada et le Mexique.
La dernière édition de la newsletter Crypto Biz examine le bitcoin à travers le prisme du cycle économique et analyse la réaction du marché face à cette réserve de crypto-monnaie diversifiée.
Trump fait chuter Bitcoin, mais une lueur d’espoir émerge
Malgré des vents réglementaires favorables pour la crypto-monnaie, le premier mois de Trump au pouvoir a été catastrophique pour les marchés. Bitcoin a connu son pire mois de février depuis dix ans, tandis que les Altcoins ont été sévèrement touchés par les craintes de guerre commerciale, poussant les investisseurs à chercher des valeurs refuges.
La panique a envahi les marchés de la crypto, et les analystes ainsi que les investisseurs se demandent si le pic du BTC atteint le jour de l’inauguration à 109 000 $ représente le sommet de ce cycle. Toutefois, selon l’indice des gestionnaires d’achat de fabrication (PMI), il semblerait que ce ne soit pas le cas.
Tout au long de son histoire, le prix du Bitcoin a reflété de manière significative le PMI manufacturier, un indicateur clé du cycle économique. Par exemple, en 2017 et 2021, le sommet du cycle de Bitcoin coïncidait avec le pic du PMI manufacturier.
Source: Tomasonmarket
En janvier, le PMI manufacturier est passé dans la zone de croissance pour la première fois en plus de deux ans, indiquant que le cycle économique reste solide. Selon Raoul Pal, fondateur de Real Vision, les tendances du PMI pourraient signaler un pic pour le cycle du Bitcoin vers la fin de 2025 ou même début 2026.
Malgré la volatilité récente, le marché haussier du Bitcoin ne semble pas encore arriver à sa fin.
Les PDG de Coinbase et de Gemini s’inquiètent de la réserve de crypto
Le PDG de Coinbase, Brian Armstrong, et le PDG de Gemini, Tyler Winklevoss, ont paru préoccupés par une réserve de crypto qui inclurait des actifs autres que Bitcoin. Tyler Winklevoss a affirmé : “Un seul actif numérique au monde rencontre actuellement le bar et cet actif numérique est Bitcoin”.
Armstrong a renchéri en concluant que « simplement Bitcoin serait sûrement la meilleure option », car c’est le seul actif qui est véritablement un « successeur de l’or ».
Même Peter Schiff, connu pour ses critiques sur le bitcoin, a reconnu la thèse de l’or numérique de la BTC, mais il a déclaré ne voir aucune raison d’inclure des Altcoins dans une éventuelle réserve de crypto nationale.
Source: Peter Schiff
Le secrétaire au commerce de Trump, Howard Lutnick, a précisé que l’administration envisagerait probablement de traiter Bitcoin différemment des autres actifs inclus dans la réserve de crypto.
Metaplanet investit dans la baisse
La société d’investissement japonaise Metaplanet a renforcé son bilan en acquérant 497 BTC à un prix moyen de 88 448 $. Cette acquisition a propulsé les actions de Metaplanet, témoignant du sentiment positif des investisseurs à l’égard des actifs numériques. La société détient maintenant 2 888 BTC, d’une valeur d’environ 251 millions de dollars, se classant parmi les entreprises cotées possédant le plus de Bitcoin.
Metaplanet est connue pour sa “stratégie d’Asie”, dérivée de l’entreprise de renseignement commercial de Michael Saylor qui est devenue Bitcoin Bank. En janvier, Metaplanet a exprimé son intention de lever plus de 700 millions de dollars pour financer ses futurs achats de Bitcoin.
Les mineurs de Bitcoin sous pression
La volatilité extrême du Bitcoin a mis les mineurs publics sous pression, déjà affectés par la réduction de moitié des récompenses de minage survenue en avril dernier. Selon JPMorgan, les actions des entreprises de minage de Bitcoin ont plongé collectivement de 22 % en février. Parmi elles, on trouve des plateformes comme Bitdeer, Marathon Digital et Core Scientific.
Pratiquement toutes ces entreprises ont vu leur valeur boursière chuter suite à l’annonce de résultats trimestriels en février, même Core Scientific, qui avait rapporté des ventes supérieures aux attentes pour les trois derniers mois de 2024.
Suite à la réduction de moitié du Bitcoin, les revenus générés par les mineurs et leurs bénéfices bruts ont diminué respectivement de 46 % et 57 %, toujours selon JPMorgan.
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Résumé : Le récent mouvement de Donald Trump pour établir une réserve de crypto-monnaie a provoqué une réaction mitigée sur le marché du bitcoin, avec des experts prédisant que le cycle haussier n’est pas encore terminé. Les investisseurs continuent d’évaluer la situation, tandis que le leadership dans le domaine crypto appelle à une concentration sur le bitcoin comme actif principal, malgré la volatilité actuelle qui impacte les mineurs et les sociétés d’investissement.
