L’élection de D. Trump en tant que président des États-Unis avait suscité des attentes chez les investisseurs en cryptomonnaies, notamment en prévoyant une hausse du Bitcoin. Cependant, depuis son entrée en fonction fin janvier, le prix du BTC a chuté de 20 %. Les performances n’ont donc pas été à la hauteur des espérances, en particulier pour le secteur des memecoins qui fait face à d’importantes difficultés en raison de la volatilité du Bitcoin. Peut-on espérer un retournement pour le BTC ? L’environnement macroéconomique s’améliore-t-il, ou la situation se complique-t-elle pour le Bitcoin ? Analysons la situation afin de déterminer si les investisseurs se tournent vers des actifs refuges pendant la chute du Bitcoin. C’est parti !
Vers une cassure baissière du range sur le cours du Bitcoin ?
Depuis le début de l’année 2023, le cours du BTC est généralement en hausse. Les acheteurs avaient donc l’avantage, mais la récente chute vient perturber cette dynamique. Depuis fin 2024, le cours navigue dans un range entre 92 000 $ et 104 000 $, et il est actuellement en train de descendre dangereusement sous le support à 92 000 $ :
Si les acheteurs ne réagissent pas et que le cours perd définitivement les 92 000 $, il pourrait continuer à descendre vers le prochain support solide autour des 70 000 $. Il s’agit peut-être d’une simple déviation au bas du range, mais dans ce cas, un retour rapide au-dessus du support à 92 000 $ sera indispensable. Pour envisager une nouvelle hausse du BTC, une rupture claire de la résistance à 104 000 $ sera nécessaire.
Le RSI est à la baisse depuis novembre, indiquant que les vendeurs ont l’avantage du momentum sur une période de 3 jours.
Risk off : les investisseurs privilégient l’or
Le dollar atteint un seuil clé
Le dollar sert de boussole pour les cryptomonnaies, car il est rare que les cryptos connaissent une évolution positive lorsque le dollar monte. Cela explique pourquoi la hausse du dollar à partir de fin septembre représentait un signal négatif pour les cryptos. Depuis mi-janvier, le dollar est en baisse, offrant un peu d’espoir au secteur des cryptomonnaies :
Le dollar index (DXY) pourrait se reprendre sur le support à 106. Dans ce cas, le Bitcoin et les altcoins pourraient avoir du mal à se redresser. En revanche, si le support (indiqué par la flèche verte) est perdu, le marché crypto pourrait bénéficier de la faiblesse du dollar.
De plus, le RSI est à la baisse depuis plusieurs semaines, suggérant que le momentum est fragile et que les vendeurs dominent actuellement.
L’or continue sa montée vers les 3 000 $
Alors que le Bitcoin est en retraite sous les 90 000 $, l’or affiche une belle performance, se dirigeant vers le niveau psychologique des 3 000 $. Depuis le début de l’année 2023, son cours demeure stable, et la tendance semble pérenne :
En cas de correction, le prix de l’or pourrait se stabiliser sur le biais institutionnel (EMA 9/EMA 18) à la hausse et le support à 2 750 $. Le RSI pourrait également être rejeté au niveau de la résistance, ce qui indiquerait un essoufflement du mouvement. Dans tous les cas, la tendance actuelle montre que les investisseurs font confiance à l’or.
Observer l’or progresser est potentiellement un signe positif si l’on considère que le Bitcoin est un actif refuge(réserve de valeur stratégique). Néanmoins, le Bitcoin est un actif particulier, car il est également perçu comme risqué, surtout en raison de sa volatilité. Depuis décembre, l’or surpasse le Bitcoin :
Malgré le fait que l’or ait récemment surperformé le Bitcoin, le prix global du Bitcoin descend depuis le début de l’année 2023. Si le Bitcoin parvient à se relever et à revenir au-dessus des 90 000 $ de manière durable, la tendance pourrait se poursuivre. Surtout que le RSI se trouve de nouveau contre la ligne de tendance baissière. Un rejet de cette ligne est possible, ce qui entraînerait un momentum fragile.
Le marché US marque une pause
Le S&P 500 pourrait se redresser autour du support à 5 850 $
Le S&P 500 a enregistré une baisse de quelques pourcents depuis son sommet, mais la dynamique demeure inchangée. En effet, le cours forme des creux et des sommets ascendants depuis plusieurs mois et pourrait se redresser au niveau des moyennes mobiles 9 et 18 et sur le support à 5 850 $ :
Dans ce contexte, le cours pourrait continuer à enregistrer de nouveaux ATH dans les semaines à venir. En revanche, si le support à 5 850 $ est perdu, le cours pourrait plonger vers le prochain support à 5 650 $. Le RSI devra se libérer de la tendance baissière pour que le momentum soit favorable aux acheteurs.
Le NASDAQ se dirige vers le support à 20 300 $
Le NASDAQ est actuellement en correction, mais il maintient une dynamique haussière claire sur une période de 3 jours. Le cours pourrait rebondir autour des moyennes mobiles 9 et 18 haussières et sur le support à 20 300 $ :
Si un rebond se produit, le cours pourrait atteindre un nouvel ATH au-delà des 22 200 $. Dans le cas où le support à 20 300 $ cède, le cours pourrait se retrouver au prochain support à 18 200 $. Le RSI est fragile en dessous de la ligne de tendance baissière. Une rupture de cette ligne pourrait amener le cours à retrouver une dynamique haussière.
Les éléments clés à retenir
Le cours du Bitcoin a chuté sous les 90 000 $, et s’il ne parvient pas à se reprendre rapidement, le range pourrait céder en faveur des vendeurs. Le dollar est de retour sur un niveau de support important ; une rupture de ce niveau pourrait conduire à un dollar index plus faible. Un dollar faible pourrait permettre à Bitcoin et aux altcoins de retrouver un peu de vigueur. L’or, le NASDAQ et le S&P 500 connaissent de légers replis, mais la tendance de ces actifs reste haussière. La guerre commerciale engagée par le nouveau président des États-Unis commence à influencer le domaine des cryptomonnaies.
