Le Bitcoin a connu une forte hausse en 2024. Quelle quantité devriez-vous envisager de détenir ?

Bitcoin a connu une augmentation spectaculaire de ses prix en 2024. Cependant, il est conseillé de rester prudent afin d’éviter une impulsion d’achats précipités en raison de l’euphorie.

Les experts financiers recommandent généralement que le Bitcoin et d’autres cryptomonnaies ne constituent qu’une petite fraction des portefeuilles d’investissement – idéalement pas plus de 5 % – en raison de leur grande volatilité.

En effet, certains investisseurs pourraient envisager de s’en tenir à l’écart totalement.

“Vous ne devriez pas avoir la même proportion de Bitcoin que vous le feriez pour le Nasdaq ou le S&P500“, a déclaré Ivory Johnson, un planificateur financier certifié basé à Washington, DC.

“Chaque fois qu’une classe d’actifs est extrêmement volatile, il faut en détenir une moindre quantité dans le portefeuille pour avoir le même effet” que les actifs traditionnels tels que les actions et les obligations, a précisé Johnson, membre du Conseil consultatif financier de CNBC.

Bitcoin, la plus grande des cryptomonnaies, a été le meilleur investissement en 2024, avec des prix ayant grimpé d’environ 125 %, clôturant l’année autour de 94 000 $ après avoir débuté à environ 40 000 $.

En comparaison, le S&P 500 a enregistré une hausse de 23 % et le Nasdaq a progressé de 29 %. Les prix ont explosé suite à la victoire de Donald Trump lors de l’élection présidentielle américaine, dont l’administration devrait favoriser des politiques de déréglementation qui stimuleraient la demande de cryptomonnaies.

L’année dernière, la Securities and Exchange Commission a également approuvé, pour la première fois, des fonds négociés en bourse investissant directement dans le bitcoin et l’éther, la deuxième plus grande cryptomonnaie, facilitant ainsi l’accès à la crypto pour les investisseurs particuliers.

Cependant, les experts avertissent que des rendements élevés peuvent cacher des dangers sous-jacents.

“Des rendements élevés impliquent des risques élevés, et la cryptographie ne fait pas exception”, a écrit Amy Arnott, stratège de portefeuille pour Morningstar Research Services, en juin.

Le Bitcoin est quasiment cinq fois plus volatil que les actions américaines depuis septembre 2015, tandis que l’éther l’est près de dix fois, a précisé Arnott.

“Une pondération de portefeuille de 5 % ou moins semble sage, et de nombreux investisseurs devraient envisager de ne pas investir dans les cryptomonnaies”, a-t-elle ajouté.

Le Bitcoin a subi des pertes de 64 % en 2022 et de 74 % en 2018.

Mathématiquement, un rendement de 100 % est nécessaire pour récupérer une perte de 50 %. Jusqu’à présent, les rendements des cryptomonnaies ont été suffisants pour compenser leurs risques supplémentaires, mais il n’est pas garanti que cette tendance se maintienne, a déclaré Arnott.

Cette situation s’explique par plusieurs raisons : à mesure que la crypto devient plus populaire, elle perd son efficacité comme diversificateur de portefeuille, a écrit Arnott. Sa popularité parmi les acheteurs spéculatifs la rend également vulnérable à des bulles de prix susceptibles d’éclater.

BlackRock, un gestionnaire d’actifs, soutient qu’il peut être bénéfique de détenir du bitcoin dans un portefeuille diversifié pour les investisseurs prêts à accepter le risque de fluctuations rapides des prix et qui anticipent une adoption plus large, selon les experts du BlackRock Investment Institute, début décembre.

(BlackRock propose un ETF Bitcoin, iShares Bitcoin Trust, IBIT.)

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Une allocation de 1 à 2 % au bitcoin est considérée comme une « fourchette raisonnable » selon les experts de BlackRock.

Aller au-delà de cette marge augmenterait considérablement le risque associé au bitcoin dans un portefeuille, ont-ils précisé.

Par exemple, une allocation de 2 % au bitcoin représenterait environ 5 % du risque d’un portefeuille traditionnel 60/40, tandis qu’une allocation de 4 % pourrait porter ce chiffre à 14 % du risque total du portefeuille.

À titre de comparaison, Vanguard, un autre gestionnaire d’actifs, n’envisage pas actuellement de lancer un ETF crypto ou d’en proposer un sur sa plateforme de courtage, selon des responsables.

“De l’avis de Vanguard, la cryptographie est davantage une spéculation qu’un investissement”, a noté Janel Jackson, ancien responsable mondial des marchés de capitaux ETF chez Vanguard, en janvier 2024.

Les investisseurs en actions détiennent des parts d’entreprises productrices de biens ou de services, recevant souvent des dividendes ; les investisseurs obligataires perçoivent des paiements d’intérêts réguliers ; et les matières premières représentent des actifs réels ayant une valeur d’usage, a rappelé Jackson.

“Bien que la crypto soit classée comme une marchandise, elle reste une classe d’actifs immature, sans histoire solide ni valeur économique inhérente, et peut générer d’importantes perturbations au sein d’un portefeuille”, a ajouté Jackson, aujourd’hui responsable des services conseillers financiers de la société.

En définitive, l’allocation totale à la cryptomonnaie doit être basée sur l’appétit et la capacité de l’investisseur à prendre des risques.

« Les investisseurs plus jeunes et plus audacieux pourraient être tentés d’allouer une plus grande part de leur portefeuille à la cryptomonnaie », a déclaré Douglas Boneparth, CFP basé à New York et membre du conseil consultatif de CNBC.

En général, les investisseurs maintiennent environ 5 % de leur portefeuille traditionnel 80/20 ou 60/40 en cryptomonnaie, selon Boneparth, président et fondateur de Bone Fide Wealth.

“Cela pourrait être bénéfique d’avoir une exposition au bitcoin, mais ce n’est pas adapté à tous, car cela restera volatile”, a expliqué Boneparth. « D’autres cryptomonnaies sont plus difficiles à arranger pour déterminer leurs potentiels d’investissement à long terme, même s’il pourrait y avoir des succès dans le domaine.

Les investisseurs désireux d’acheter des cryptomonnaies devraient aussi envisager une stratégie d’achat progressif, selon Johnson de Delancey Wealth Management.

“Je procède à des achats de 1 % à chaque fois jusqu’à atteindre ma limite de risque”, dit-il. “De cette manière, je ne risque pas de perdre une part trop importante de mon portefeuille à cause d’une chute soudaine.”

Il est également sage pour les investisseurs intéressés par les cryptomonnaies d’opter pour une stratégie de conservation à long terme, tout comme ils le feraient pour d’autres investissements financiers, souligne Johnson.

Morningstar conseille de détenir des cryptomonnaies pendant au moins 10 ans, note Arnott.