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Les principaux plats à retenir:
- Le 25 avril 2025, l’échange B3 du Brésil a lancé XRPH11, le premier ETF XRP dans le monde.
- Géré par Hashdex et administré par Genial Investments, le fonds reflète l’indice des prix de référence NASDAQ XRP.
- Le CVM du Brésil a approuvé le produit rapidement en février, à la suite de son HOD Solana ETF historique en août 2024.
- XRPH11 engage au moins 95% de ses actifs à XRP, facturant des frais de gestion de 0,7% et des frais de garde de 0,1%.
- Le marché américain attend toujours l’approbation de la SEC pour les ETF SPOT XRP, faisant du lancement du Brésil une étude de cas en direct pour les régulateurs mondiaux.
Début de pionnière sur B3
Le 25 avril 2025, XRPH11 a commencé à se négocier sur B3, marquant la première fois que les investisseurs n’importe où pouvaient accéder à un ETF XRP au spot réglementé. Dans les heures suivant son inauguration, les volumes commerciaux reflètent des intérêts solides des participants au commerce de détail institutionnels et sophistiqués.
Ces débuts historiques cimentent non seulement le rôle du Brésil en tant que centre d’innovation cryptographique, mais fournissent également une référence pour la façon dont les échanges majeurs peuvent intégrer les actifs numériques dans les portefeuilles traditionnels.
- Lancement historique: L’arrivée de XRPH11 sur B3 représente l’ETF inaugural du monde du monde, ouvrant une nouvelle avenue pour l’exposition à la cryptographie réglementée.
- Demande immédiate: Une forte activité de négociation précoce a signalé l’appétit des deux institutions et des investisseurs de détail avancés.
Dans les coulisses: Mécanique ETF et garde
Hashdex, un principal gestionnaire d’actifs mondiaux de crypto, structure XRPH11 pour suivre l’indice des prix de référence NASDAQ XRP (NQXRP). Genial Investments Securities Brokerage SA supervise l’administration des fonds, tandis que Genial Bank SA gère la garde, garantissant que les avoirs XRP et les instruments connexes sont en toute sécurité stockés.
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Le cadre de gouvernance multipartite combine une expertise dans les finances traditionnelles et les actifs numériques, offrant une transparence autour de la ségrégation des actifs, des calculs quotidiens de Nav et des processus de rachat.
Light vert du CVM: parcours d’approbation rapide
En février 2025, la Securities and Exchange Commission (CVM) du Brésil a accordé son approbation officielle pour le XRP Spot ETF, moins de six mois après l’autorisation de la promotion de l’innovation de Hashdex en août 2024. La revue rapide contraste fortement avec de longs délais d’approbation observés dans d’autres juridictions, mettant en évidence la volonté du Brésil de pionnier des produits cryptographiques réglementés.
- Autorisation rapide: L’approbation de CVM est survenue dans les mois suivant son premier NEB de Crypto ETF, démontrant l’agilité réglementaire.
- Protection des investisseurs: La diligence raisonnable s’est concentrée sur la cybersécurité, les garanties de garde et la surveillance du marché en temps réel.
Explorer XRPH11: Informations clés
XRPH11 alloue au moins 95% des actifs nets à XRP et des dérivés directement liés sur la base de l’indice de prix de référence NASDAQ XRP, tout en réservant jusqu’à 5% pour les futures ou les équivalents de trésorerie pour gérer la liquidité et suivre étroitement les mouvements du marché sans nécessiter d’auto-assurance ni d’accès à l’échange direct.
Le FNB impose des frais de gestion annuels compétitifs de 0,7% plus des frais de garde de 0,1%, sans frais de structuration ou de performance uniques, reflétant les profils de coûts ETF établis pour rendre l’exposition réglementée par XRP à la fois abordable et conviviale.
Genesis of the Fund: de la création au lancement
Selon les dépôts CVM datant du 10 décembre 2024, le Fonds indiciel Hashdex Nasdaq XRP est entré dans une phase préparatoire impliquant la structuration légale, les accords de licence d’index et l’intégration informatique entre les systèmes de trading et de règlement de B3. Les tests de contrainte interne ont simulé les scénarios de volatilité du marché pour valider la résilience opérationnelle. La tête de Ripple en Amérique latine, Silvio Pegado, a salué la position avant-gardiste du Brésil, notant que l’utilité de XRP en tant qu’actif de colonie en faisait un candidat idéal pour la tokenisation ETF.
Ripple aux États-Unis: répliques réglementaires
Pendant que le Brésil va de l’avant, les investisseurs américains s’attardent en prévision. Après le règlement de Ripple-SEC de mars 2025 – où Ripple a payé 50 millions de dollars pour une pénalité de 125 millions de dollars – les obstacles légaux ont diminué mais pas disparu. La SEC continue d’évaluer les propositions SPOT XRP ETF, pesant les préoccupations concernant les accords de classification des jetons et de surveillance du marché.
Dans l’avant: l’appétit institutionnel et les ondulations du marché
Les analystes du projet JPMorgan qui ont approuvé SPOT XRP et Solana ETF sur les principaux marchés pourraient cumulativement attirer jusqu’à 14 milliards de dollars au cours de leur première année. Les actifs nets initiaux de XRPH11 de près de 40 millions de dollars signalent que la demande d’exposition réglementée par XRP est tangible et en croissance.
Alors que de plus en plus de juridictions observent l’expérience du Brésil, elles peuvent calibrer leurs propres cadres pour s’adapter aux actifs numériques, ce qui pourrait entraîner une nouvelle ère de produits d’investissement liés à la crypto.
Plus de nouvelles: le Brésil fait l’histoire: les premiers passes XRP Spot ETF, la banque locale cherche XRPL stablecoin
Source: https://www.cryptoninjas.net/news/xrp-spotlight-brazils-b3-debuts-pionering-spot-etf/
Résumé
XRPH11 marque une avancée significative pour l’intégration des cryptomonnaies sur les marchés réglementés, établissant le Brésil comme un acteur clé dans l’innovation de l’ETF XRP, attirant ainsi l’attention mondiale et ouvrant la voie à de futures initiatives similaires dans d’autres juridictions.
