Les dernières données indiquent que le ratio de levier d’Ethereum a récemment connu une forte hausse, ce qui pourrait entraîner une volatilité du prix de l’ETH.
Le ratio de levier estimé d’Ethereum atteint de nouveaux sommets
Selon un analyste dans un article de CryptoQuant Quicktake, le ratio de levier estimé d’Ethereum a été en constante augmentation depuis un certain temps. Ce « ratio de levier estimé » fait référence à un indicateur qui évalue le rapport entre l’intérêt ouvert de l’ETH et la réserve d’échange des produits dérivés.
L’Open Interest mesure la totalité des positions sur produits dérivés actuellement ouvertes sur toutes les plateformes de trading centralisées, tandis que la Derivatives Exchange Reserve suit le nombre de jetons déposés par les investisseurs sur les plateformes de produits dérivés.
Une augmentation du ratio de levier estimé signifie que l’intérêt ouvert croît par rapport à la réserve d’échange des produits dérivés, indiquant que les utilisateurs augmentent leur effet de levier sur leurs positions.
Inversement, une diminution du ratio peut suggérer un appétit pour le risque en baisse parmi les traders, qui choisissent de réduire leur levier.
Voici un graphique illustrant l’évolution du ratio de levier estimé pour Ethereum au cours des 18 derniers mois :
La valeur de l'indicateur a fortement augmenté ces derniers mois | Source : CryptoQuant
Le graphique ci-dessus montre que le ratio de levier estimé d’Ethereum a affiché une tendance à la hausse récemment, ce qui implique que les investisseurs semblent prêts à assumer plus de risques.
Historiquement, un effet de levier accru sur les marchés a conduit à une volatilité des prix des crypto-monnaies, en raison de la probabilité de liquidations massives dans de tels contextes.
Lors d’une liquidation massive, une variation soudaine des prix entraîne une série de liquidations simultanées, précipitant davantage de mouvements de prix, entraînant ainsi encore plus de liquidations.
Étant donné que le ratio de levier estimé d’Ethereum est à des niveaux extrêmes, les chances de liquidations parmi les traders sont élevées. Cependant, le résultat de cette potentielle compression de marché est incertain.
Des investisseurs longs confrontés à une telle situation entraîneraient un impact baissier sur l’ETH, tandis qu’une compression de positions courtes pourrait déclencher une dynamique haussière des prix. Il est donc fascinant de voir comment cette volatilité, résultant de l’effet de levier élevé, pourrait influencer le statut de l’actif.
Prix de l’ETH
À l’heure où cet article est rédigé, Ethereum se négocie autour de 3 300 $, affichant une baisse d’environ 1 % au cours de la semaine écoulée.
Il semble que le prix de la cryptomonnaie ait stagné ces derniers jours | Source : ETHUSDT sur TradingView
Image en vedette par Dall-E, CryptoQuant.com, graphique de TradingView.com
Résumé : Le ratio de levier estimé d’Ethereum a atteint des sommets récents, ce qui pourrait signifier une volatilité accrue des prix pour l’ETH. Avec une tendance à la hausse dans l’ouverture des positions, les investisseurs semblent prêts à prendre davantage de risques. Cependant, cette augmentation du levier pourrait également conduire à des liquidations massives, dont l’impact sur les prix demeure incertain. Actuellement, Ethereum se négocie autour de 3 300 $, avec une légère baisse observée au cours de la semaine dernière.
