Les commerçants d’options de Bitcoin recherchent une protection contre les inconvénients du marché au milieu de l’incertitude des prix de l’actif, évidente dans la pointe de la prime de volatilité implicite pour les put.
Les incertitudes ont englouti Bitcoin et le marché de la cryptographie plus large alors que les investisseurs tremblent à l’action des prix peu clairs de l’actif. La crypto-monnaie pionnière a dépassé 87 000 $ jeudi pour se corriger à 83 800 $ aujourd’hui.
Pendant ce temps, cette disposition sceptique s’est également répandue sur le marché des options, reflété dans la prime de différents contrats d’options. Market Resource Glassnode a mis en évidence la demande croissante de protection contre la baisse parmi les traders d’options de Bitcoin, ce qui a eu un impact sur la prime de volatilité implicite pour les put.
Les commerçants prennent des mesures opposées au risque
Dans un tweet, Glassnode a mis en évidence une disparité de prime substantielle entre les options de put et d’appel. Pour les non-initiés, le premier est un pari baissier qui permet aux commerçants de vendre le bitcoin à un prix prédéterminé, et le second est une disposition haussière, donnant aux utilisateurs du marché des options d’achat à un prix d’exercice.
La société d’analyse du marché a suivi cette prudence croissante en utilisant le sourire de volatilité, une métrique qui mesure la corrélation entre la volatilité implicite d’un contrat d’options et son prix d’exercice. L’indicateur a identifié la prime payée pour différents put et appels à un prix d’exercice.
Fait intéressant, la métrique montre que les contrats sont plus chers que leurs homologues d’appel au même prix de commande. Il en résulte une prime de volatilité implicite plus élevée pour les utilisateurs du marché pariant sur des prix plus bas, les institutions et les commerçants de détail se cachent contre une nouvelle baisse des prix du bitcoin.
De plus, le paramètre Skewer Options Delta 25 expose en outre cette disparité. L’indicateur, qui affiche la différence de volatilité implicite pour les put et les appels portant le même delta, met en évidence l’écart de biais pour les contrats de put et d’appel de 1 semaine et 1 mois.
Le Delta Skew a été sur une tendance à la baisse ces derniers temps, ce qui suggère que les primes de pose ont beaucoup augmenté par rapport aux appels équivalents. Les fabricants de marché et les investisseurs ont adopté ce comportement opposé au risque pour amortir l’escalade de la volatilité du bitcoin.
Les détenteurs à long terme ont perturbé malgré l’incertitude
Pendant ce temps, la récente action de prix de Bitcoin a suscité des craintes parmi les détenteurs à court terme, qui ont considérablement vendu leur cachette pour verrouiller les bénéfices et les pertes. La baisse de plus de 23 % de son sommet de tous les temps a ralenti les activités d’allumage et de futures à travers les échanges.
Cependant, le taux de dépenses parmi les détenteurs à long terme reste intéressant. Ces adresses uniques, celles qui ont tenu le bitcoin pendant au moins 155 jours, sont restées relativement calmes, recourant à garder leur cachette plutôt qu’à les déverser malgré des gains importants.
Cela pourrait refléter une confiance croissante dans la capacité de l’actif à rebondir à partir des bas récents ou de leur patience dans l’observation des tendances du marché avant de prendre des mesures claires. Notamment, ces portefeuilles ont la réputation de vendre pendant le marché haussier et de s’accumuler pendant la saison des ours. Bitcoin se négocie actuellement pour 84 068 $, en baisse de 2 % au cours des dernières 24 heures.
Disclaimers : Ce contenu est informatif et ne devrait pas être considéré comme des conseils financiers. Les opinions exprimées dans cet article peuvent inclure les opinions personnelles de l’auteur et ne reflètent pas l’opinion de base de la cryptographie. Les lecteurs sont encouragés à faire des recherches approfondies avant de prendre des décisions d’investissement. Le Crypto Basic n’est pas responsable des pertes financières.
Source: https://thecryptobasic.com/2025/03/21/bitcoin-volatility-shows-investors-scrabbling-for-options-downside-protection/?utm_source=rss&utm_medium=rsrs&utm_campaign=bitoin-volatity-shows-investors-scrabbling-for-for-protection-protelity-shows-investors-scrabbling-for-for-protection-protelity-shows-investors-scrabbling-for-for-protection-protelity-shows-investors-scrabbling-for-for-prosection
Résumé : Les investisseurs en options Bitcoin cherchent des garanties face aux fluctuations de prix, comme l’indiquent les primes de volatilité en hausse. Tandis que la précaution s’accroît, les traders se protègent contre des baisses potentielles, tandis que les détenteurs à long terme démontrent un comportement de conservation malgré une incertitude persistante sur le marché.
