Stratégie révélé le 2 juin qu’elle offrira 2,5 millions d’actions de ses 10 % Série A Perpetual Stride Preferred Stock, de marque «STRD», pour acquérir plus de Bitcoin (BTC).
La sécurité STRD porte une préférence de liquidation initiale de 100 $ et verse des dividendes en espèces non cumulatifs à 10 % par an lorsque le conseil d’administration de Strategy les déclare.
La stratégie a l’intention d’utiliser le produit net pour les activités générales des entreprises, y compris les achats de bitcoin et le fonds de roulement.
Barclays, Morgan Stanley, Moelis & Company et TD Securities dirigeront les livres, avec la société de référence, Amerivet Securities, Bancroft Capital, BTIG et Keefe, Bruyette & Woods agissant en tant que cogenteurs.
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Dylan LeClair, chef de la stratégie Bitcoin à Metaplanet, dit que la nouvelle offre est Strife (STRF) «sans toutes les protections en place».
Il a ajouté :
«Dividendes non cumulatifs et non obligatoires, junior à $ strf.
$ Strf = grade d’investissement
$ Strd = catégorie indésirable
Saylor arrive pour l’ensemble du marché à revenu fixe.»
STRF est un autre stock préféré de la stratégie, annoncé le 18 mars qui propose 10 % de dividendes et est surclatéralisé par Bitcoin.
Détails de STRD
Les distributions régulières, si elles sont approuvées, seront effectuées trimestriellement les 31 mars, 30 juin, 30 septembre et le 31 décembre, à partir du trimestre se terminant le 30 septembre 2025.
Étant donné que les dividendes ne sont pas cumulatifs, la stratégie n’aura aucune obligation de payer des trimestres manqués.
La préférence de liquidation se réinitialise quotidiennement au plus haut des trois chiffres : les 100 $ d’origine, le prix de clôture du jour précédent ou le prix de clôture moyen de dix jours, préservant le principal des détenteurs si l’action se négocie supérieure à la pair.
Les conditions de rachat permettent à la stratégie d’appeler toutes les actions STRD en circulation en espèces si l’émission totale est en dessous de 25 % des actions agrégées vendues dans cette offre et toute future offre STRD.
L’offre STRD permet également un rachat complet sur certains événements fiscaux. Le prix de rachat équivaut à la préférence de liquidation en vigueur plus tout dividende en espèces déclaré mais non rémunéré, mais à l’exclusion de la date de règlement.
Dans le scénario d’un «changement fondamental» tel que les événements de fusion spécifiés, les investisseurs peuvent remettre les actions à la stratégie de la préférence de liquidation plus déclarée mais non rémunérée par la date d’appel d’offres.
La sécurité n’a pas de date d’échéance et se classe senior en actions ordinaires mais junior à la dette en cas de liquidation.
Les détails de tarification, d’allocation et d’inscription finaux seront déterminés par une revue réglementaire et des conditions de marché.
La stratégie a déclaré que les actions se négocieront séparément de ses actions ordinaires et des actions de suivi de «stratégie» existantes une fois que l’émission effacera le règlement.
Mentionné dans cet article
Résumé : La stratégie vise à lever des fonds via l’émission d’actions préférentielles pour renforcer sa position en Bitcoin, tout en introduisant des termes de rachat et des conditions de dividende jugées avantageuses pour les investisseurs. Les nouvelles émissions et les détails financiers continueront d’évoluer selon les conditions du marché.
