La stratégie de Michael Saylor subit des revers sur un marché difficile, poussant les investisseurs à se retirer. L’action de MicroStrategy a chuté de 17 % lundi, pour atteindre 239,27 $, une perte significative par rapport à son sommet de 473,83 $ en novembre, selon les données de Google Finance.
L’entreprise a presque perdu 50 % de sa valeur en raison de l’incertitude économique, des politiques de Trump et des difficultés rencontrées par Bitcoin, qui impactent l’entreprise orientée vers la crypto-monnaie.
Saylor a transformé sa société en un portefeuille fortement axé sur Bitcoin, une décision qui avait attiré les investisseurs cherchant à s’exposer à la crypto sans acheter directement. Le plan de l’entreprise de lever 42 milliards de dollars grâce à des ventes d’obligations et d’actions pour financer l’achat de Bitcoin a initialement suscité de l’enthousiasme. Cependant, dans un marché devenu pessimiste, cette stratégie paraît désormais risquée.
La chute de Bitcoin et les politiques de Trump freinent la stratégie
La dégringolade des actions de MicroStrategy coïncide avec le recul du Bitcoin, qui a chuté de 4 % lundi, se négociant autour de 80 000 $. Cela fait suite à l’annonce de l’administration Trump indiquant que la réserve de Bitcoin prévue ne comporterait pas de nouveaux achats, le gouvernement se contentant d’utiliser ses avoirs existants sans acquérir davantage.
Cette déclaration a annihilé les spéculations qui avaient soutenu l’essor de Saylor. Les investisseurs espéraient qu’un retour de Trump entraînerait des achats massifs de Bitcoin par le gouvernement, ce qui aurait pu faire grimper les prix. Au lieu de cela, les attentes ont été frustrées.
“Il y a une distinction entre le commerce des cryptomonnaies et le commerce global des risques, qui n’est pas particulièrement profitable pour le Bitcoin”, a expliqué Steve Sosnick, stratège en chef chez Interactive Brokers, soulignant que la stratégie de Saylor, utilisant un effet de levier sur Bitcoin, est de plus en plus en difficulté.
Les tensions commerciales, la violence et le chaos s’accumulent sur le marché
Cependant, la situation n’est pas uniquement liée à la crypto. Le marché global est sous pression, la guerre commerciale de Trump n’y étant pas étrangère. Le Dow Jones a chuté de 900 points lundi, le Nasdaq ayant également enregistré sa pire journée depuis 2022, tandis que le S&P 500 a perdu 2,7 %.
L’incertitude a été alimentée par Trump, qui a réinstauré des droits de douane de 25 % sur le Mexique et le Canada, après une brève pause. Cette décision a créé une panique parmi les investisseurs, amplifiant les inquiétudes concernant l’économie.
Dans le même temps, au sein du gouvernement, Elon Musk, un conseiller de Trump, opère un plan de licenciement touchant des milliers d’employés fédéraux, ajoutant à cette instabilité. Les marchés qui appréciaient auparavant la politique économique de Trump se montrent désormais plus hésitants face à une prévisibilité inquiétante.
Trump, qui avait jadis utilisé la performance boursière comme un argument de vente, a soudainement changé de discours, la Maison Blanche tentant de promouvoir une image où les chefs d’entreprise demeurent optimistes.
“Nous constatons un écart significatif entre les attentes du marché boursier et la réalité des affaires”, a déclaré un responsable de la Maison Blanche souhaitant garder l’anonymat, comme rapporté par CNBC.
Jim Cramer exhorte les investisseurs à ne pas céder à la panique après la vente de lundi
Face à la situation, de nombreux investisseurs ne souhaitent plus attendre et font face à une éventuelle récession, avec Jim Cramer de CNBC affirmant que le marché est paralysé par les décisions politiques de Trump.
“Peu d’investisseurs s’attendaient à cela – c’est incroyable pour moi”, a déclaré Cramer lundi. “Pratiquement du jour au lendemain, ils ont établi que nous nous dirigeons vers une récession imminente.”
Il a comparé cela à la situation de Herbert Hoover, dont les politiques avaient aggravé la Grande Dépression. Cramer a aussi évoqué une nouvelle menace pesant sur les investisseurs technologiques: Deepseek, une startup chinoise qui a peut-être découvert une méthode plus efficace et économique pour développer la technologie de l’IA.
Les actions technologiques, auparavant moteurs de la croissance du marché, sont en repli. Ceux qui ont essayé d’acheter des actions jugées “résistantes à la récession” ce lundi ont souvent payé trop cher, selon Jim. D’autres ont subi les conséquences d’une vente panique.
Certains traders, a-t-il ajouté, “ont été pris au piège dans leurs achats”. Il a conseillé d’éviter d’investir prématurément dans la tendance des actions résistantes à la récession et de se concentrer plutôt sur des secteurs comme la technologique, l’industrie et les banques à faibles multiples.
Quant aux géants de la technologie, surnommés les “Sept Magnifiques”, Cramer a déclaré que ce groupe “n’existe plus” comme auparavant, un changement significatif dans la perception du marché signalant une réflexion plus poussée de la part des investisseurs. Il a également mis en garde contre le fait que la vente de lundi ne doit pas effrayer les investisseurs à l’idée de quitter complètement le marché.
À l’heure actuelle, le sort de la stratégie de Saylor semble directement lié à la performance du Bitcoin. Si le marché des cryptomonnaies continue de s’affaiblir, le projet de Saylor de financer des achats futurs via des ventes de dettes et d’actions pourrait devenir un fardeau. Les investisseurs sont réticents à parier sur le Bitcoin à ces niveaux, plaçant ainsi la stratégie dans une position vulnérable.
Pour l’instant, personne ne semble prêt à intervenir pour sauver la situation.
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Source: https://www.cryptopolitan.com/will-michael-saylor-strategy-survive-this//
Résumé : La stratégie de Michael Saylor avec MicroStrategy est sous une forte pression sur un marché difficile, alors que l’action de l’entreprise a chuté de 17 %, perdant près de 50 % de sa valeur. La chute du Bitcoin et les politiques économiques de Trump exacerbent la situation, poussant les investisseurs à la sortie. Alors que Saylor avait misé sur une exposition accrue à Bitcoin, le pessimisme croissant rend cette approche risquée. L’ensemble du marché, affecté par des tensions commerciales et des incertitudes économiques, connaît une volatilité accrue, laissant peu de place à l’optimisme pour l’avenir.
