- La stratégie prévoit de collecter des fonds grâce à une introduction en bourse de 500 millions de dollars de la série A perpétuelle Stretch Stretch.
- STRC Stock offre 9% de dividendes initiaux, avec des paiements mensuels à partir d’août 2025.
- La stratégie a le droit de racheter les actions STRC, avec des conditions comprenant 250 millions de dollars en circulation.
Strategy ™ (NASDAQ: MSTR, STRK, STRF, STRD) a annoncé des plans pour une première offre publique (IPO) de sa nouvelle série de tarifs variables A Perpetual Stretch Preferred Stock (appelé «STRC Stock»). L’introduction en bourse offrira 5 000 000 d’actions, qui seront disponibles pour sélectionner les investisseurs. Sous réserve des conditions du marché, l’offre sera enregistrée en vertu de la Securities Act de 1933 et vise à collecter des fonds à des fins générales, y compris l’acquisition de Bitcoin et du fonds de roulement.
L’action STRC accumulera des dividendes cumulatifs à un taux variable, initialement fixé à 9,00% par an, sur la base d’un montant indiqué de 100 $ par action. Des dividendes mensuels réguliers seront payables à partir du 31 août 2025, à condition qu’ils soient déclarés par le conseil d’administration de la stratégie ou un comité autorisé. Cependant, la stratégie a le droit d’ajuster ce taux de dividendes à sa discrétion. Tous les ajustements sont limités par certaines restrictions, telles que ne pas réduire le taux de plus de 25 points de base ou en dessous du taux SOFR à terme actuel d’un mois.
En cas de dividendes impayés, l’action STRC accumulera des dividendes composés, qui s’accumuleront mensuellement au taux de dividende applicable. Ce processus se poursuivra jusqu’à ce que les dividendes impayés, ainsi que les montants accumulés, soient payés en totalité.
Droits et conditions de rachat
La stratégie a également le droit de racheter les actions STRC à tout moment, à partir d’une fois les actions cotées sur une bourse majeure, comme le NASDAQ ou la Bourse de New York. Le prix de rachat sera de 101 $ par action, plus tous les dividendes réguliers accumulés et non rémunérés.
Cependant, cette option de rachat est soumise à certaines conditions, comme avoir au moins 250 millions de dollars de l’action STRC en circulation et non rachetée au moment de l’avis. De plus, la société a une option de «rachat de nettoyage» si le nombre total d’actions STRC tombe en dessous de 25% de l’offre d’origine, ainsi qu’une option de «rachat d’impôt» déclenché par des événements spécifiques liés à l’impôt.
Racheter les droits en vertu des changements fondamentaux
Dans le cas d’un «changement fondamental», comme indiqué dans le certificat de désignations régissant les actions STRC, les détenteurs des actions auront le droit d’exiger une stratégie pour racheter leurs actions. Le prix de rachat sera égal au montant indiqué des actions, plus tous les dividendes accumulés.
L’action STRC aura une préférence de liquidation initiale de 100 $ par action. Cette valeur sera ajustée chaque jour pour refléter la plus grande du montant indiqué, le prix de vente le plus récent des actions ou le prix de vente moyen sur les dix jours de négociation précédents. Ces ajustements visent à garantir que les actions se négocient près de sa valeur indiquée de 100 $ par action.
L’introduction en bourse sera gérée par Morgan Stanley, Barclays, Moelis & Company et TD Securities, agissant en tant que gestionnaires conjoints de livres. Les co-gestionnaires supplémentaires incluent la société de référence, Clear Street, Amerivet Securities, Bancroft Capital et Keefe, Bruyette & Woods. L’offre est effectuée dans le cadre d’une déclaration de l’enregistrement effective de la conservation déposée auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis. Les parties intéressées peuvent accéder au prospectus préliminaire via le site Web de la SEC.
Résumé: Cet article présente les détails de l’introduction en bourse de 500 millions de dollars de la nouvelle action préférée STRC, qui offre un dividende initial de 9%, ainsi que les droits de rachat et les conditions associées. Des dividendes mensuels commenceront en août 2025, et des ajustements peuvent être appliqués au taux.
