La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a ordonné à Digital Currency Group (DCG) de régler une amende civile de 38 millions de dollars et de se conformer à une ordonnance interdisant de nouvelles violations des lois sur les valeurs mobilières. Cette sanction résulte d’accusations selon lesquelles le conglomérat crypto et son ancien PDG, Soichiro « Michael » Moro, auraient trompé les investisseurs sur la situation financière de leurs opérations.
Bien que la SEC soit en passe d’être dirigée par une nouvelle administration, celle de Gary Gensler a tout de même pris le temps de sanctionner le groupe Digital Currency Group (DCG) et sa filiale Genesis.
Les accusations font suite à des négligences présumées dans les divulgations publiques et les manœuvres financières qui ont suivi l’effondrement de l’un des principaux emprunteurs de Genesis, Three Arrows Capital (3AC), à la mi-2022.
Pourquoi DCG est sous le coup de la SEC
La plainte de la SEC contre DCG repose sur les actions de l’entreprise après le défaut de 3AC sur un prêt de 2,4 milliards de dollars, ce qui a causé un vacillement financier majeur pour Genesis. La commission soutient que DCG était conscient des pertes excédant 1 milliard de dollars chez Genesis mais a tout de même tenté de camoufler la situation.
Pour tromper les investisseurs, les dirigeants de DCG ont approuvé des tweets et des déclarations qui prétendaient que la situation financière de Genesis était « solide » et que les risques liés à 3AC avaient été maîtrisés.
DCG aurait également réalisé un billet à ordre de 1,1 milliard de dollars pour soutenir cette narration et gonfler artificiellement le bilan de Genesis. Bien que ce billet créait un actif comptable, il n’impliquait aucun transfert de fonds réel et ses modalités n’ont pas été divulguées aux investisseurs.
Ainsi, Genesis a pu annoncer des capitaux propres positifs en juin 2022, alors qu’en réalité, elle se trouvait dans une situation critique. Finalement, lorsque la société a stoppé complètement les retraits en novembre 2022, les investisseurs ont été pris au dépourvu.
En janvier 2023, DCG a déposé le bilan, laissant les investisseurs et clients face à de lourdes pertes.
Le PDG de l’entreprise sous le feu des critiques
Dans le cadre de cette enquête, la SEC a également sanctionné Soichiro « Michael » Moro, l’ancien PDG de DCG.
Selon le dossier, Moro a donné son accord à des déclarations trompeuses et a participé à la communication publique minimisant les problèmes financiers de Genesis.
La SEC affirme que Moro a approuvé des tweets affirmant que Genesis avait « éliminé le risque » lié à 3AC et que sa situation financière était toujours enviable, alors que ces affirmations étaient fausses, et que DCG ne pouvait pas justifier la situation financière précaire de Genesis.
Moro a également signé le billet à ordre de 1,1 milliard de dollars pour Genesis, contribuant ainsi à induire les investisseurs en erreur.
Il risque une amende de 500 000 $ et se voit désormais interdire de toute conduite négligente susceptible d’induire en erreur les investisseurs.
DCG confronté aux régulateurs
En 2023, la procureure générale de New York, Letitia James, a engagé des poursuites contre Gemini, Genesis, et plus tard DCG, dans le cadre d’un programme de prêt crypto dénommé Gemini Earn.
Les accusations soutiennent qu’ils ont fraudé plus de 29 000 personnes à New York et dissimulé 1,1 milliard de dollars de pertes.
Genesis, qui a déposé son bilan plus tôt en 2023, a révélé un passif de 10 milliards de dollars, devant 3 milliards de dollars à ses principaux créanciers, notamment Gemini et VanEck, et a terminé sa restructuration en août 2024.
Le procès indique que Gemini était conscient, dès le début, que les prêts de Genesis étaient risqués et concentrés entre quelques tiers, y compris Alameda Research, société sœur de FTX.
Genesis a été touchée par l’effondrement de FTX en novembre 2022, ce qui l’a forcée à déposer le bilan deux mois plus tard, entraînant une perte d’environ 900 millions de dollars pour les clients de Gemini Earn.
La procureure générale affirme que Gemini n’a pas informé ses clients de ses risques et que Genesis et DCG n’ont pas évalué adéquatement la qualité des prêts accordés, tentant ensuite de cacher les pertes lorsque 3AC et une autre contrepartie ont fait défaut sur 1,1 milliard de dollars de prêts.
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Source : https://www.cryptopolitan.com/sec-charge-dcg-genesis-trois-arrows-capital/
Résumé
La SEC américaine a ordonné à Digital Currency Group (DCG) de payer une amende de 38 millions de dollars et de se conformer à des règlements pour éviter de futures violations, suite à des accusations de désinformation sur la santé financière de Genesis, sa filiale. Ces accusations sont liées au défaut d’un prêt de 2,4 milliards de dollars par Three Arrows Capital, ce qui a causé des pertes massives à Genesis. Le PDG de DCG, Soichiro Moro, a également fait l’objet de sanctions pour son rôle dans la diffusion d’informations trompeuses. Les démêlés de DCG avec les régulateurs continuent, affectant de nombreux investisseurs dans le processus.
