En 2024, les produits d’investissement en cryptomonnaies ont suscité un vif intérêt. Le marché a enregistré un total de plus de 44 milliards de dollars d’entrées, dont 38 milliards ont été investis dans le Bitcoin. Pourtant, la valeur du BTC est en pleine fluctuation depuis son pic d’environ 108 000 $. Actuellement, il évolue dans une fourchette comprise entre une résistance à 99 000 $ et un support à 92 000 $. Si la situation se dégrade, le prix pourrait même passer en-dessous de 90 000 $. Cette instabilité dans le secteur des cryptomonnaies, observée depuis décembre, pourrait être attributable à la force du dollar. Examinons la situation de plus près dans ce point Macro !
Peut-on envisager un nouveau rebond entre les moyennes mobiles 9 et 18 haussières pour le Bitcoin ?
Depuis la rupture de la tendance baissière et le franchissement des 70 000 $, le cours du Bitcoin enchaîne creux et sommets ascendants. Le BTC rencontre des acheteurs autour du biais institutionnel (EMA 9/EMA 18) haussier depuis plusieurs semaines. Actuellement, le cours se situe à nouveau entre ces moyennes mobiles haussières sur une échelle de 3 jours :
Le cours pourrait rebondir ici et atteindre les anciens sommets historiques. Pour continuer sur cette dynamique haussière, il est crucial de déchirer l’ATH autour des 108 000 $. En revanche, si les acheteurs ne se manifestent pas autour des moyennes mobiles, une volatilité baissière pourrait survenir. À l’heure actuelle, en regardant la dynamique du BTC, les bulls semblent toujours avoir l’avantage.
Le RSI s’est montré haussier ces derniers mois. Cependant, l’indicateur de momentum a chuté depuis la fin novembre et se situe sous une tendance baissière. Il sera nécessaire de casser cette tendance pour constater un retour complet du momentum haussier.
Situation de “Risk off” : Le dollar prend de la hauteur tandis que l’or se stabilise
Le dollar est en hausse depuis septembre
Le dollar index (DXY) évoluait dans un range entre fin 2022 et fin 2024, permettant au Bitcoin et aux cryptomonnaies de se développer. Cependant, depuis septembre, le dollar a commencé à ascensionner, sortant de ce range après plus de 700 jours :
Ceci est plutôt une mauvaise nouvelle pour les cryptomonnaies, car un dollar aussi performant est rarement bénéfique. La dernière fois que le dollar a connu une telle performance, c’était lors de la transition du marché des cryptomonnaies vers un bear market à la fin de l’année 2021. Pour que les cryptos puissent de nouveau briller, il faudrait qu’un pic se forme rapidement sur le DXY.
Le RSI essaie de casser une tendance baissière en cours depuis plusieurs années. Selon les énergies, une volatilité haussière pourrait se développer si ce n’est pas une false break.
L’or se heurte autour des 2 600 dollars
Le prix de l’or affiche une tendance à la hausse depuis fin 2022, mais a récemment franchi un sommet local. En effet, un signal de faiblesse a été diagnostiqué avec une clôture en 3 jours en dessous du dernier creux à 2 600 $. Depuis cette décision, le prix de l’or hésite et ne présente plus de direction claire :
Les vendeurs ont ici la possibilité de reprendre le contrôle, ce qui pourrait faire chuter le prix vers le prochain support solide à 2 400 $. Pour qu’on puisse observer une domination des acheteurs, une clôture au-dessus du dernier sommet historique à 2 790 $ sera nécessaire. Le RSI est alors de retour près de la tendance haussière. Un rebond pourrait se produire, et dans ce cas, le momentum serait dans les mains des bulls.
Malgré la chute du Bitcoin sous les 100 000 $, la paire Or/BTC reste fragile :
Le BTC surpasse largement l’or depuis fin 2022, et cette tendance pourrait perdurer en 2025. Toutefois, la tendance est actuellement baissière sur cette paire. Le RSI, quant à lui, évolue globalement à la baisse depuis plusieurs mois. Ainsi, le momentum est instable, bien qu’une divergence haussière semble se manifester.
Le marché US montre des signes de reprise depuis un mois
Un nouveau rebond à prévoir sur le support à 5 850 $ pour le S&P 500 ?
Le S&P 500 a connu une dynamique haussière depuis la fin 2022. De plus, le cours trouve des rebonds à proximité des moyennes mobiles haussières de 9 et 18 depuis le début de l’année 2024. Le prix est actuellement fixé aux alentours des 6 000 $ et se rapproche du biais institutionnel haussier :
Un rebond pourrait effectivement se produire, et dans ce cas, le S&P 500 pourrait enregistrer un nouvel ATH. À l’inverse, si le support et les moyennes mobiles ne permettent pas un rebond, une baisse vers le support à 5 650 $ est pensée.
Le RSI montre des signes de divergence, mais la confirmation d’une divergence baissière se fera si l’on clôture sous 43, ce qui indiquerait un ralentissement de la tendance haussière.
Rebond anticipé sur les moyennes mobiles 9 et 18 haussières sur le NASDAQ ?
À l’instar du S&P 500, le NASDAQ progresse aussi de manière haussière depuis la fin 2022. Les moyennes mobiles 9 et 18 haussières agissent en tant que support dynamique depuis début 2023 :
Actuellement, le cours est encore sur ce support dynamique. Un rebond semble donc envisageable sur le NASDAQ tant que le support à 20 300 $ est préservé. Si le support cède, un mouvement vers le prochain support à 18 300 $ pourrait se produire. Le RSI, haussier depuis 2022, pourrait également rebondir sur la tendance haussière. Cependant, en cas de rupture de cette tendance et de clôture sous le dernier creux à 40, une divergence baissière serait à l’ordre du jour.
Points essentiels à retenir
Le cours du Bitcoin présente une dynamique généralement haussière malgré des hésitations autour des 100 000 $. Ce seuil psychologique est difficile à franchir, les vendeurs profitant de l’occasion pour réaliser des bénéfices. Malgré la récente baisse, le BTC reste superior à l’or. Néanmoins, BTC et les cryptomonnaies doivent faire face à un dollar fort, qui vient de sortir d’une période de consolidation de 700 jours. De plus, le marché américain montre des signes de stabilisation près de ses sommets historiques, et de nouveaux ATH sont encore envisageables au cours des prochaines semaines et mois.
