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Le cours de l’action Circle a poursuivi sa tendance à la hausse des échanges pré-commerciaux, cimentant sa position comme l’une des premières offres publiques les plus performantes de l’année.
Le CRCL a bondi de 170% lors de sa première journée de négociation et a grimpé de 16% supplémentaire lors de la session de pré-commercialisation. Cette augmentation a poussé sa capitalisation boursière au-dessus de 20 milliards de dollars, soit environ un tiers de la capitalisation boursière de COIN (USDC).
Le rallye a été alimenté par une forte demande de vente au détail et institutionnelle d’actions dans le deuxième émetteur de stablecoin plus important. Notamment, BlackRock a acquis une participation de 10% dans la société, tandis qu’Ark Invest a investi 150 millions de dollars.
Les investisseurs et les analystes pensent que les stablecoins seront la prochaine grande chose en finance. Dans une étude récente, Citi a estimé que l’industrie valait plus de 1,6 billion de dollars d’ici 2030, contre 250 milliards de dollars actuels.
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Circle sera un acteur majeur du secteur en raison de son échelle aujourd’hui. Contrairement à Tether, Circle a veillé à ce qu’il se conforme à certaines lois majeures. Par exemple, il est conforme aux marchés dans les Crypto-Assets, ou MICA, aux réglementations, contrairement à Tether. Tether n’est probablement pas conforme à la loi sur le génie des États-Unis.
Circle développe également une infrastructure supplémentaire. Par exemple, il s’efforce de perturber Swift, la solution de messagerie qui alimente plus de 150 billions de dollars par an. Il le fait via le Circle Payments Network, qui relie les institutions financières et les aide à traiter les fonds en quelques secondes.
Circle vise également à devenir un grand acteur dans l’industrie de la tokenisation des actifs réels grâce à sa solution USYC. L’USYC est un fonds de marché monétaire tokenisé avec plus de 378 millions de dollars d’actifs.
Les investisseurs favorisent également Circle pour son modèle commercial à lumière active et à marge élevée. Sa stratégie consiste à prendre des dépôts de clients et à les investir dans des actifs liquides comme les bons du Trésor. Dans son cas, plus de 90% de ses fonds figurent dans le Circle Reserve Fund, que BlackRock gère.
Circle Stock est-il un bon achat aujourd’hui?
Circle est une entreprise forte dans une industrie en croissance, et son stock augmentera probablement à long terme.
Cependant, il fait également face à certains risques à court terme. Le plus grand risque est que la Réserve fédérale puisse commencer à réduire les taux d’intérêt cette année, ce qui réduit ses rendements.
De plus, l’industrie des stablecoins devient très compétitive. En plus de Tether, des entreprises comme Ripple et PayPal ont lancé leurs stablecoins. Les grandes banques américaines envisagent de lancer leurs pièces, tandis que Santander est à un stade avancé de faire de même.
Le risque à court terme est que le stock de Circle puisse plonger dans les prochains jours à mesure que le battage médiatique post-liste s’estompe. Par exemple, le stock de Webull est récemment passé de 25 $ à 80 $ peu de temps après son introduction en bourse et s’est maintenant écrasé à 10 $.
De même, les actions de Coreweave ont initialement grimpé de 35 $ à 64 $, puis sont tombées à 34 $ peu de temps après l’introduction en bourse. Il s’est depuis remis à 135 $. Par conséquent, il est probable que le stock de Circle se reproduise à mesure que le battage médiatique s’estompe, puis il peut redémarrer une tendance à la hausse plus soutenue et raisonnable.
Résumé: L’action Circle a connu une forte hausse, alimentée par une demande accrue et des investissements institutionnels. Cependant, des risques à court terme persistent en raison de la concurrence croissante et des fluctuations potentielles des taux d’intérêt. Les investisseurs doivent évaluer le potentiel de croissance à long terme face à ces défis.
