La hausse des prix de Solana est attribuée à l’augmentation de sa part de marché dans le domaine des plateformes de contrats intelligents (SCP) ainsi qu’à des facteurs macroéconomiques, tels que la croissance de la masse monétaire M2.
La perspective optimiste de Vaneck
D’après l’équipe de recherche de Vaneck, Solana détient actuellement environ 15% du marché total du SCP. Ils prévoient que cette part grimpera à 22% d’ici la fin de l’année, grâce à l’activité des développeurs, au volume des échanges décentralisés (DEX) et à une augmentation de l’engagement des utilisateurs. Ce développement, associé à une capitalisation boursière totale du SCP estimée à 1,1 trillion de dollars, pourrait permettre à Solana d’atteindre une valorisation d’environ 250 milliards de dollars.
Le prix de Solana (SOL) pourrait atteindre 520 $ d’ici la fin de 2025. Source : Vaneck via X
“Nous utilisons un modèle de prévision autorégressif (AR) pour estimer que la capitalisation boursière de Solana atteindra environ 250 milliards de dollars, ce qui implique un prix de 520 $ sur la base d’environ 486 millions de jetons en circulation”, déclarent les analystes de Vaneck.
Le rôle de la masse monétaire M2 dans la hausse de Solana
Un des soutiens de cette prévision repose sur la croissance de la masse monétaire M2 aux États-Unis, qui comprend les espèces, les dépôts à vue et les actifs facilement convertibles. Historiquement, l’expansion du marché des cryptomonnaies a coïncidé avec l’augmentation de M2, car une plus grande liquidité stimule les investissements dans des actifs à risque.
Vaneck anticipe que la masse monétaire M2 passera de 21,5 billions de dollars à 22,3 billions de dollars d’ici la fin de 2025, maintenant un taux de croissance annualisé de 3,2%. Ce changement significatif de liquidité pourrait intensifier la demande pour les actifs numériques, en particulier Solana.
Les moteurs de l’adoption de Solana
La croissance de l’écosystème de Solana a été essentielle dans ses perspectives positives. L’activité sur la blockchain augmente, partiellement grâce à l’explosion des Memecoins. Des utilisateurs attirés par des projets tels que Trump et Melania ont contribué à un engagement accru sur le réseau. Les revenus issus des applications de l’écosystème Solana ont grimpé de 213% au quatrième trimestre 2024, atteignant 840 millions de dollars, montrant ainsi une adoption croissante du protocole.
Solana (SOL) se négociait à environ 197 $, en hausse de 3,92% au cours des dernières 24 heures. Source : Brave New Coin
Actuellement, selon Defillama, la valeur totale verrouillée dans les protocoles DeFi de Solana s’élève à 19,54 milliards de dollars, renforçant la position concurrentielle du réseau sur le marché.
Impact potentiel d’un ETF Solana
Les perspectives d’un fonds négocié en bourse basé sur Solana aux États-Unis pourraient également attirer d’importants investisseurs institutionnels. Vaneck fait partie des entreprises qui ont déposé des demandes auprès de la SEC pour un ETF Solana. Bien que des tentatives antérieures aient été rejetées, les récents changements réglementaires laissent entrevoir une attitude plus positive envers les produits d’investissement en actifs numériques. Larry Fink, président et CEO de BlackRock, a récemment exprimé son optimisme quant à l’approbation d’un ETF Solana dès ce mois-ci, ce qui pourrait avoir un impact considérable sur le prix de SOL.
Larry Fink, de BlackRock, estime qu’un ETF Solana pourrait être approuvé d’ici février 2025. Source : MartyParty via X
CBOE BZX a actualisé son application 19B-4 pour plusieurs propositions d’ETF Solana, y compris celles de Vaneck, Canary Capital, Bitwise et 21Shares. Si elle est validée, un ETF pourrait induire un flux de capitaux institutionnels vers l’écosystème de Solana, soutenant davantage sa croissance.
Défis à prendre en compte
Malgré des fondamentaux solides, le parcours de Solana vers un prix de 520 $ rencontre des obstacles. Des corrections sur le marché, un examen réglementaire attentif et des conditions économiques difficiles pourraient affecter le sentiment des investisseurs. Récemment, le prix de Solana a chuté de 4,6%, cotant autour de 190 $, en réponse à la baisse de Bitcoin en dessous de 98 000 $. Pour que les prévisions de Vaneck se réalisent, Sol doit rebondir de plus de 170% par rapport à son prix actuel.
Solana doit surmonter la résistance des 200 $ pour continuer sa progression vers l’objectif potentiel près de 380 $. Source : Tradingshot sur TradingView
De plus, des inquiétudes ont été soulevées concernant les récompenses des validateurs suite à la proposition SIMD-0096. Cette nouvelle structure, prévue pour mars 2025, permettra aux validateurs de conserver 100% des frais de priorité, ce qui pourrait réduire l’incitation pour les Stakers. Bien que cette évolution puisse augmenter la sécurité du réseau, elle soulève des questions sur la participation à long terme des validators.
Avenir
La prévision de Vaneck d’un objectif de prix de 520 $ pour Solana d’ici la fin de 2025 repose sur des fondamentaux solides, une éventuelle approbation d’un ETF Solana, une adoption croissante, et des tendances macroéconomiques favorables. Cependant, atteindre cet objectif nécessitera une croissance durable de l’activité réseau, un intérêt institutionnel continu et des conditions de marché propices. Alors que l’écosystème des cryptomonnaies évolue, Solana demeure un acteur essentiel à surveiller dans les mois à venir.
Résumé : Vaneck anticipe que Solana pourrait atteindre un prix de 520 $ d’ici la fin de 2025, s’appuyant sur une augmentation de sa part de marché dans les contrats intelligents, la croissance de la masse monétaire M2, et l’expansion de son écosystème. Toutefois, des défis subsistent, incluant des conditions de marché fluctuant et des préoccupations concernant les récompenses des validateurs. La potentialité d’un ETF Solana pourrait également influencer son prix de manière significative.
