La bataille de Bitcoin pour préserver les 100 000 $ face à la montée des rendements des obligations et aux fluctuations du sentiment du marché.

• Le Bitcoin fait face à des difficultés pour conserver sa valeur au-delà de 100 000 dollars en raison de l’augmentation des rendements du Trésor américain et d’un dollar qui se renforce.

• La tendance haussière observée au début de l’année pour les actifs numériques semble s’estomper, influencée par des facteurs macroéconomiques et un changement dans le sentiment des investisseurs.

• Selon Eloísa Cadenas, directrice de l’innovation chez Monetae Exchange, « les marchés comme le Bitcoin et la cryptographie sont tributaires des liquidités disponibles pour soutenir leur croissance ».

Cet article explore les défis rencontrés par le Bitcoin face aux pressions du marché, en examinant la relation avec les rendements du Trésor américain et l’évolution du « Trump trade ».

Le rallye du Bitcoin faiblit sous la pression du marché

Le Bitcoin (BTC), en quête de franchir la barre symbolique des 100 000 $, rencontre une résistance significative, entraînant un recul d’environ 6% au cours du mois écoulé. Cette diminution s’inscrit dans une tendance plus large, d’autres crypto-monnaies enregistrant des pertes encore plus importantes. « Historiquement, la corrélation entre Bitcoin et les taux d’intérêt américains est inverse », a déclaré Eloísa Cadenas dans une interview accordée à Cointelegraph, soulignant ainsi l’importance des taux d’intérêt sur la valorisation des actifs numériques.

Actuellement, l’augmentation des rendements du Trésor entraîne un resserrement des conditions de liquidité, réduisant l’attrait des crypto-monnaies, qui prospèrent en périodes d’abondance de capitaux. L’incertitude récente concernant la politique de la Réserve fédérale pourrait voir les baisses de taux d’intérêt considérablement ralenties, diminuant par conséquent l’appétit pour des actifs risqués comme le Bitcoin.

L’influence des taux d’intérêt sur l’investissement dans les cryptomonnaies

Face à la montée des rendements du Trésor américain, les investisseurs révisent leurs stratégies d’investissement. Traditionnellement, une hausse des taux d’intérêt renforce le dollar et décourage les investissements plus risqués. Les traders tendent ainsi à se diriger vers des investissements plus conventionnels lorsque les rendements des obligations américaines augmentent. Cela se reflète également dans l’Indice de volatilité (VIX), qui signale une anxiété accrue parmi les investisseurs, exacerbant davantage la baisse des actifs à risque.

Les prévisions prudentes de la Réserve fédérale, malgré une récente réduction des taux, pourraient signaler un changement stratégique qui va influencer les investissements dans les actifs numériques. Alors que des taux plus bas encouragent généralement l’investissement dans des actifs à risque plus élevé, le consensus semble se diriger vers une approche plus mesurée, avec un assouplissement des politiques d’investissement attendu à un rythme plus lent.

Rendements du Trésor américain et implications pour le commerce Trump

Le climat économique actuel est marqué par une augmentation des rendements du Trésor américain, les obligations à 30 ans atteignant un sommet de 14 mois et les titres à 10 ans frôlant les 4,70 %. Ces développements sont particulièrement défavorables pour les actifs à forte croissance, comme le Bitcoin, entraînant des ventes massives au milieu de signaux économiques positifs indiquant des risques potentiels d’inflation. À Wall Street, les grands indices, y compris ceux technologiques, ont également enregistré des baisses, soulignant les interconnexions entre ces marchés.

Les analystes signalent que la corrélation entre Bitcoin et les principaux indices boursiers, notamment le Nasdaq, est désormais d’environ 64%. Cela révèle que Bitcoin évolue de manière de plus en plus synchronisée avec les fluctuations des marchés boursiers, aggravées par l’incertitude des politiques budgétaires et monétaires. Robert Wallden, responsable du trading chez Abra, a mis en lumière cette dynamique, indiquant que la volatilité actuelle résulte de la publication de données économiques essentielles, comme les futurs rapports sur l’emploi non agricole.

Pérennité du marché : le rôle de la dynamique politique dans les cryptomonnaies

À l’avenir, le paysage politique présente à la fois des défis et des opportunités pour Bitcoin et l’ensemble du marché des cryptomonnaies. La nomination par le président Trump de plusieurs alliés de la cryptomonnaie dans son administration pourrait créer un environnement plus favorable aux actifs numériques, bien que le marché reste prudent face aux répercussions des éventuelles politiques tarifaires sur les marchés mondiaux.

Le retour potentiel du phénomène « Trump trade » suscite de l’intérêt, notamment lorsque l’on considère que les données historiques montrent une forte augmentation du prix du Bitcoin durant sa présidence. « La hausse de 40 000 dollars observée sous Trump pourrait sembler modeste comparativement aux gains futurs potentiels, si les conditions s’avéraient favorables », a déclaré Michael Strobaek de Lombard Odier.

Résumé

La tendance actuelle à la baisse du Bitcoin, couplée aux effets de la montée des rendements du Trésor ainsi qu’aux changements de marché, présente une image complexe pour les investisseurs. Bien que la volatilité des marchés pose des défis, les tendances historiques mettent en lumière les possibilités de reprise lorsque les taux d’intérêt se stabiliseront et que des conditions politiques favorables émergeront. Pour ceux qui investissent dans le Bitcoin, il est crucial de rester vigilant et informé alors que ces dynamiques évoluent, tout en recherchant des opportunités stratégiques d’interaction avec le marché.