La plate-forme d’Onchain Securities, Fairmint, a exhorté la Commission américaine des valeurs mobilières et des échanges (SEC) à adopter un cadre réglementaire alimenté par la blockchain pour moderniser les marchés de capital-investissement.
Le 16 juin, Fairmint, qui fonctionne comme un agent de transfert enregistré et développe des infrastructures pour les titres d’Onchain conformes, a soumis une proposition de politique complète de sept points au groupe de travail en crypto de la SEC, décrivant comment la technologie de la blockchain peut être utilisée pour remplacer les systèmes administratifs obsolètes dans le marché des valeurs mobilières américains de 6 billions de dollars.
Dans sa soumission au président de la SEC, Paul Atkins, et au commissaire Hester Peirce, Fairmint a décrit les défis opérationnels sur les marchés privés et les solutions proposées qui, selon elle, peuvent être mises en œuvre en vertu de l’autorité de réglementation actuelle.
Fairmint soutient qu’une grande partie du secteur opère toujours sur des infrastructures obsolètes et s’appuie sur des systèmes coûteux basés sur des feuilles de calcul sans capacités de tassement indigène, limitant l’efficacité et la transparence réglementaire. En revanche, les marchés publics bénéficient d’une infrastructure réglementée.
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Le cadre en sept parties devrait normaliser les infrastructures entre les agents de transfert, fournir une observabilité en temps réel aux régulateurs et élargir les droits et l’accès des investisseurs.
La proposition de Fairmint commence par une pression pour unifier l’infrastructure du marché privé par l’interopérabilité au niveau du protocole, visant à éliminer les systèmes fragmentés qui chargent actuellement les agents de transfert.
Pour améliorer la surveillance réglementaire, il propose des nœuds d’observateurs basés sur la blockchain qui permettraient à la SEC de surveiller les transactions en temps réel tout en préservant la confidentialité des utilisateurs. Une autre recommandation clé soutient l’autosuffisance des investisseurs, permettant la propriété directe de titres privés avec des mesures de conformité intégrées.
La proposition remet également en question les normes traditionnelles de qualification des investisseurs en plaidant pour un modèle d’accréditation basé sur les connaissances, remplaçant les seuils de richesse obsolètes par des évaluations des compétences.
Pour soutenir de nouveaux types d’activités de marché, Fairmint décrit une structure de courtier non gardien pour une intermédiation basée sur les contrats intelligents et encourage la création d’un bac à sable Defi supervisé pour l’expérimentation contrôlée.
Enfin, Fairmint recommande de remplacer les systèmes de compensation traditionnels par une architecture de règlement direct propulsée par des contrats intelligents pour rationaliser le règlement et réduire la dépendance aux intermédiaires.
En adoptant son cadre proposé, Fairmint soutient que la SEC pourrait améliorer l’intégrité du marché et réduire les charges administratives tout en permettant l’innovation grâce à des processus sécurisés et onchain.
Avec la création de momentum réglementaire autour des actifs numériques, Fairmint fait partie d’un nombre croissant d’entreprises défendant la réforme des politiques. En vertu de l’administration Trump, la SEC a recalibré sa stratégie réglementaire, marquée par la création d’un groupe de travail en crypto dédié pour explorer de nouvelles approches politiques et moderniser les cadres de surveillance.
Depuis sa formation, le groupe de travail sur la crypto a activement recherché les commentaires de l’industrie et organisé une série de tables rondes réglementaires avec diverses parties prenantes, en se concentrant sur des domaines tels que la tokenisation, les finances décentralisées et l’application des lois sur les valeurs mobilières existantes aux systèmes basés sur la blockchain.
Résumé : Fairmint propose un cadre réglementaire en sept points pour moderniser les marchés de capital-investissement en utilisant la blockchain. La proposition vise à améliorer l’efficacité, la transparence et l’intégrité du marché en remplaçant des systèmes obsolètes par des infrastructures modernes et interopérables.
