Aujourd’hui, environ 5,79 milliards de dollars d’options Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH) sont sur le point d’expirer.
Les analystes du marché portent une attention particulière à cet événement, car il pourrait influencer les tendances à court terme grâce au volume des contrats et à leur valeur notionnelle. L’analyse des ratios put-call et des niveaux de prix critiques peut offrir des informations sur les attentes des traders et les directions possibles du marché.
Faits marquants sur les options Bitcoin et Ethereum arrivées à expiration aujourd’hui
La valeur notionnelle des options Bitcoin arrivées à expiration aujourd’hui est de 4,68 milliards de dollars. D’après les données de Deribit, ces 58 633 options Bitcoin ont un ratio put-call de 0,71, indiquant une dominante d’options d’achat par rapport aux options de vente.
Les informations révèlent également que le niveau de prix critique, connu sous le nom de point de douleur maximum, est fixé à 96 000 $. Ce point de douleur représente le prix où les détenteurs de contrats subiront le plus de pertes financières.
En parallèle des options Bitcoin, 527 277 contrats d’options Ethereum doivent également expirer aujourd’hui. Ces options ont une valeur notionnelle de 1,109 milliard de dollars, un ratio put-call de 0,52, et un point de douleur maximum de 3 000 $.
Le nombre d’options arrivant à expiration aujourd’hui est sensiblement supérieur à celui de la semaine dernière. Beincrypto a rapporté que l’expiration des options de la semaine passée s’élevait à 2,04 milliards de dollars, englobant 16 561 BTC et 153 608 contrats d’ETH.
Cette augmentation est notoire, car les options expirées cette semaine concernent le mois en cours. Il est important de noter que de nombreux traders et fonds institutionnels préfèrent échanger des options mensuelles plutôt que hebdomadaires. Par ailleurs, les institutions de grande taille et les teneurs de marché ont souvent tendance à rouler ou à clôturer leurs positions à la fin du mois pour ajuster leurs portefeuilles.
Les teneurs de marché et les traders se tournent également vers les expirations mensuelles en raison de leur meilleure liquidité et des spreads plus serrés, résultant d’un intérêt ouvert plus accumulé avec le temps comparé aux expirations hebdomadaires.
Avant l’expiration, le fournisseur d’outils de trading d’options Greeks.live a partagé des informations sur le marché des options, signalant que le sentiment général du marché est principalement baissier, avec de sérieuses inquiétudes concernant une éventuelle baisse supplémentaire.
« Sentiment global du marché : le groupe est principalement baissier, avec des traders identifiant 82 000 $ comme un niveau de soutien critique à préserver pour maintenir la tendance HTF (hauteur lourde). De nombreuses considérations portent sur la chute rapide de 17 % sur trois jours, chacun débattant si la récente vente est maîtrisée ou si elle signale un changement de marché plus large », a déclaré le post.
Impact de l’expiration des options d’aujourd’hui sur les prix de BTC et ETH
Dans ce cadre, certains traders envisagent de repositionner les spreads de ratio d’appels comme une stratégie défensive, en supposant qu’après cette expiration, l’action sur le prix du Bitcoin pourrait devenir volatile, avec la possibilité d’un retest à 88 000 $ avant de définir une nouvelle direction.
Deribit prédit que les traders se préparent à plus de volatilité, cherchant à se protéger contre une baisse des prix des cryptomonnaies à des niveaux observés pour la dernière fois après le jour du scrutin. Ce sentiment prudent survient après l’annonce par le président américain Donald Trump de nouveaux tarifs douaniers contre le Mexique, le Canada, la Chine et l’Europe.
Comme rapporté par Beincrypto, cette annonce inattendue des tarifs par Trump a eu un impact dévastateur sur Bitcoin et le marché plus large de la cryptomonnaie. Les effets de ces tarifs sur la crypto et le potentiel de Bitcoin à plus long terme restent incertains.
Pour l’heure, toutefois, les points de douleur maximum pour Bitcoin et Ethereum demeurent bien supérieurs à leurs valeurs de marché respectives. Au moment de la rédaction de cet article, Bitcoin est échangé à 79 890 $, tandis qu’ETH se négocie à 2 137 $.
Étant donné que le prix de douleur maximum est nettement au-dessus du prix au comptant, cela pourrait pousser les vendeurs de Bitcoin et Ethereum à se rapprocher de ce niveau critique.
« À l’approche de la fin du mois, les traders d’options BTC doivent prêter attention : le point de douleur maximum pour le 28 février est fixé à 98 000 $, avec une valeur notionnelle massive de 5 milliards de dollars. Cela signifie que le plus grand intérêt ouvert est agrégé ici, encourageant les traders à maintenir le Bitcoin autour de ce prix. Attendez-vous à une volatilité accrue et à un mouvement des prix potentiels vers ce niveau », a averti le groupe motopropulseur Altcoin Échange.
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Résumé : Aujourd’hui, 5,79 milliards de dollars d’options Bitcoin et Ethereum expirent, avec une attention particulière sur les tendances du marché pouvant en découler. Les ratios put-call et les points de douleur maximum exposent des sentiments baissiers dominants, et une volatilité accrue est attendue à l’approche de ces échéances, surtout dans le contexte de l’incertitude économique entourant les nouvelles politiques tarifaires. Cette situation pourrait influencer la direction immédiate des prix des cryptomonnaies.
